家族办公室正在耐心关注这些资产类别的机会

家族办公室正在耐心关注这些资产类别的机会

对于家庭投资者来说，耐心是目前的游戏名称，但这种情况不会持续太久。

Lazard Family Office Partners 首席投资官兼负责人凯西·惠伦 (Casey Whalen) 表示：“总的来说，我们看到的是人们正在等待利率水平的确定。” 周三，美联储加息四分之一个百分点。

“我们不会押注利率，但我们希望加息即将结束，”惠伦表示。“投资者希望获得更清晰的信息。”

家族办公室通常比其他机构更加灵活，并且具有不同的风险承受能力。尽管他们现在可能不会做出任何重大投资决定，但他们仍在评估潜在的投资机会。

专家表示，尽管私人债务和房地产目前是人们感兴趣的领域，但这些资产类别跨越了不同的资产类别。家族办公室也在寻求通过新的配置走向全球。

“机会集变得非常令人兴奋，”惠伦说。“几十年来，你是否遵守纪律并不重要。随着利率继续上升，你开始看到所有市场出现不同程度的混乱。”

Apex Invest 投资者关系董事总经理拉娜·卡拉汉 (Lana Callahan) 通过 Zoom 表示，她的家族办公室客户对私人债务表现出浓厚的兴趣。她指出，这些有限合伙人正在寻找规模更大的投资管理公司，从而度过了 2008 年金融危机。

“他们正在投资这种熟悉的飞行，”卡拉汉说。

对于 Lazard 的客户，Whalen 表示，她的团队专注于大量抵押的高级担保私人债务策略，这些策略在当前的利率环境下变得越来越有趣。不过，拉扎德正在远离杠杆率更高的策略。

房地产也开始出现市场混乱。卡拉汉报告称，家族办公室正在从学生住房投资转向经济适用房投资机会。

更普遍的是，家族办公室正在海外寻找机会。

“我们非常关注亚洲，特别是日本，我们认为这非常有趣，”惠伦说。“他们因感染新冠病毒而恢复得有点晚，因为他们接种了疫苗较晚，但他们的接种率较高。复苏已经到来，他们几乎即将进入增长模式。”

《机构投资者》此前报道称，投资者对日本的兴趣日益浓厚，多年来，日本一直受到人口老龄化和低股价的困扰。时代在变，政策的转变和估值的提高为投资者提供了多元化和投资亚洲的机会。

“日本正在发生真正的变化，”惠伦说。“我们非常关注公共股票方面以及对冲基金领域的优势。”

与此同时，投资者对中国的看法仍然褒贬不一。惠伦表示，拉扎德认为该地区具有吸引力，但选股者在该地区“必须小心”。

卡拉汉指出，虽然她的客户正在召开经理会议并谈论很多有关在中国投资的问题，但他们还没有采取行动。“以前我看到我的家族办公室客户投资于美国投资管理公司，”她说。“他们正试图扩大位置。”

家族办公室就是为此而建立的——与许多同行相比，这些机构在完成独特交易时需要跨越的治理障碍较少。

“家庭处于独特的地位，因为他们往往能够进行非机构导向的投资，”惠伦说。“我们坐在这个有趣的 V 形位置，我们可以在这里寻找家庭想法，但我们可以对此进行机构尽职调查。”