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[业内必看]这是1200家全球领先的影响力投资者所关注的

影响力投资具有内在的能力,不仅可以支持这些领域,还可以帮助投资者和企业承担更大的责任。通过采用可衡量的方法更加关注非财务风险和目标,可以实现这一目标。...
2020-01-10 10:55 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  [业内必看]这是1200家全球领先的影响力投资者所关注的

  去年十月份,在阿姆斯特丹举行的第十届年度全球影响力投资网络论坛上,聚集了1200名全球影响力投资者和专业人士。讨论会涉及范围广泛的影响力投资主题,最初的论坛只有一百人参加。十年后的现在,这种增长似乎与引起社会关注的各个领域直接相关-联合国的全球目标,全球不平等和气候变化,仅举几例。

  影响力投资具有内在的能力,不仅可以支持这些领域,还可以帮助投资者和企业承担更大的责任。通过采用可衡量的方法更加关注非财务风险和目标,可以实现这一目标。

  非财务风险和目标再也不能忽略

  这次活动的许多发言者和小组成员都同意一种观点,即非财务风险和目标不再被忽视。影响力投资背后的核心思想不是强迫投资者产生影响,而是确保投资与投资者的意图相符并保持一致。

  这意味着投资者在评估其当前和未来的投资组合构成时越来越多地考虑非金融目标和风险。这些天,许多人都同意的一个例子是气候变化风险,这个话题在许多不同的情况下都引起了越来越多的关注。

非财务风险和目标再也不能忽略

  拥有28,000名会员,管理着超过16亿澳元资金的澳大利亚退休金基金Cristian Super的首席执行官Ross Piper认为,气候风险已被广泛考虑。“在澳大利亚有一个案例,一个养老基金的成员正在起诉董事会,因为他们没有考虑其投资组合风险中的气候风险。” 这不是一个孤立的事件,他们的律师警告了十四个英国基金,他们冒着采取法律行动的风险,并且还敦促美国基金对气候更加敏感。

  不断发展的风险和感知风险

  对非金融风险的其他各个领域的需求也在不断发展,诸如混合金融之类的金融结构的各种发展已导致安全性和信心增强。

  根据Innpact的共同创办合伙人Patrick Goodman的说法,“对于未评级的投资,感知风险通常会高于实际风险。” 当投资者需要依靠自己对私人债务或股票的尽职调查而不是对债券和股票的评级时,这会使风险和收益计算变得更加复杂。

  在当前的低利率环境下,投资者正在寻找回报,并愿意承担更多的风险。“在制定混合金融交易结构之后,我们经常会吸引投资者回到我们身边,并说他们准备承担更大的风险,并获得较小比例的资本保护。” 古德曼继续强调,因此,重要的是要慎重考虑要吸引投资者的资金结构。

  衡量变得越来越可能

  投资的结果是影响投资背后的实际目的或“原因”。因此,需要明确定义,衡量和报告预期或预期结果,并将其作为总投资报告的一部分。例如,正如Incofin首席执行官Lo?cdeCannière所说:“如果将影响定义为改善受特定投资影响的人们的生活水平,则管理层需要实际衡量生活水平。”

衡量变得越来越可能

  从理论上讲,这听起来很简单。实际上,各种因素使其变得更加复杂。经常讨论的挑战之一是定义要测量的效果以及如何执行此操作。这还包括执行此测量所涉及的实际和成本方面的考虑。第二个可能更困难的障碍是确保您可以随着时间的推移获取所需的数据。

  对于拥有更大股份的早期投资者,通常更容易让被投资公司的管理层收集和提供此数据。但是,在随后的一轮融资中,以影响力优先的投资者的股份可能会被稀释,这变得越来越困难。因此,我们看到各种基金采取了创新的方法来确保其能够保持持续的计量。

  一个例子是Crevisse Partners采取的方法。这家具有韩国影响力的创业投资基金在投资预算中包括外部合作伙伴处理评估的预算。执行董事Wonyoung Kim表示:“股东协议的措辞也很重要,这样您可以确保将要进行报告,但是在将来可以衡量的实际指标周围具有灵活性。”

  指标会改变

  随着可以参与各种投资回合的常绿投资工具的出现,维护报告的一致性可能变得更加容易。同时,这种常绿的关系可能会引起更多关注,并专注于与合作伙伴保持一致的重要性。

指标会改变

  这本身可能很困难,因为在影响指标和衡量重要指标时,我们仍处于起步阶段。随着我们获得更多的数据点,度量的度量和定义将变得越来越容易。因此,至关重要的是要确保将来有能力更改所测量的内容。

  同样,投资者的描述将在确保投资与投资者之间的相互理解方面发挥重要作用,并且理想地提供基于价值的匹配,这将使公司与投资者之间的长期关系和统一成为可能。

  我们需要足够的勇气与影响力不强的公司互动,并推动它们前进。这就是我们将产生影响的方式。——————Swedbank Robur的Liza Jonson

  使用影响力来区分差异的商业价值

  对于所有公司而言,重点放在影响力上可能是一个有力的区别。对于那些仍然可以利用影响力来定位自己并吸引新客户的金融领域人士而言,尤其如此。仍有很多可以吸引更好的投资者的东西,这些投资者与将来的事情更加契合,或者像保诚前副主席马克·格里尔(Mark Grier)所说,“一切都随着时间的流逝而变得重要”。

使用影响力来区分差异的商业价值

  尽管就财务业绩而言,作为更广泛的投资组合的一部分的影响可能有直接的可比性,也可能没有直接的可比性,但更长远的观点在这里很重要,并且相信无论影响领域正在解决,这种信念将来都可能会看到。适当的关注和价值。

  什么会拨动表盘?

  随着越来越多的财富从婴儿潮一代转移到X世代,Y世代和Z世代,财富从一代到下一代的转移将变得越来越重要。随着每一代人的出现,新的背景将决定行为和消费。随着新一代在伦理上的消费和透明地估价,我们正在超越前几代人的唯心唯物主义。

什么会拨动表盘?

  这也为觉醒的消费者的崛起铺平了道路,后者质疑现状,并要求公司承担更多责任。目前,为提供财务回报和影响回报而需要做出的一些妥协似乎显得很高,尤其是对于家族办公室和私人投资者而言。但是,这是不被忽视的下一代风险不容忽视的东西。记住,后代的时间跨度会大不相同,这将有助于指导决策,并相信随着时间的流逝,这将带来更好的回报。

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