瑞银全球家族办公室2022年报告：随着战略转变势头增强，家族办公室正在寻找其他多元化投资渠道

瑞银全球家族办公室2022年报告：随着战略转变势头增强，家族办公室正在寻找其他多元化投资渠道

《瑞银全球家族办公室2022年报告》预计，家族办公室将减少固定收益配置，增加对私募股权、房地产和私人债务的投资。

全球领先的财富管理公司瑞银集团（UBS）今天宣布推出《2022年全球家族办公室报告》（Global Family Office Report 2022），该报告调查了全球221个单一家族办公室。该报告是同类报告中规模最大、最全面的，接受调查的家族办公室平均总资产净值为22亿美元。

从固定收益转向其他多样化投资

报告显示，全球家族办公室正处于战略资产配置（SAA）的新时代，高通胀、央行流动性和利率上升迫使它们重新审视自己的投资选择。他们正在减少固定收益资产的配置，增加对私人股本、房地产和私人债务的投资，用流动性换取回报。

在亚太地区，40%的公司计划增加直接私募股权投资配置，18%的公司计划增加对私募股权基金和基金中的基金的投资。26%的人青睐房地产，33%的人转向私人债务。2021年，平均三分之一（33%）的家族办公室投资组合被配置为股票，15%配置为固定收益，11%配置为房地产，2%配置为私人债务。

展望未来，家族办公室正在探索SAA的渐进式转变，进一步进军近年来一直在投资的私人市场。未来五年，29%的公司计划大幅或适度减少对发达市场固定收益产品的投资。

“家族办公室跟上了一个重大转型时期的步伐。瑞银全球财富管理执行副主席约瑟夫·施塔德勒表示：“为了应对新冠肺炎大流行、数字化破坏以及现在的乌克兰战争，随着向额外回报来源的战略转变和替代多样化渠道取得进展，他们正在以更大的紧迫性审视自己的选择。”“面对充满挑战的市场环境，家族办公室看到了更大的前景，正将审慎和创新应用于其战略资产配置。”

“在动荡的宏观环境下，我们继续看到亚太家族办公室进行战略性资产配置，以保护投资组合。瑞银全球财富管理亚太区全球家族和机构财富联席主管LH Koh说：“随着持续的通货膨胀趋势，对他们来说，更重要的是通过采取防御策略、多样化的替代方案和投资于科技主题——如人工智能、大数据和网络安全，为波动做好准备。”“我们的整体单一银行产品为客户提供独家投资和风险管理机会，以及及时的建议，以避开潜在的不利因素，同时增加和保存他们的财富。”

私人股本是备受青睐的回报来源

私人股本带来的广泛机会和产生更高回报的潜力，受到全球家族办公室的欢迎。过去3年，全球和亚太地区家族办公室在未来5年增加私人股本投资的意愿一直很高。

私募股权是全球地区的核心风险资产。在美国，96%的家族办公室从事投资，紧随其后的是瑞士的86%。在中东和亚太地区，分别有83%和79%的家族办公室投资于私募股权。即使在私募股权投资滞后的西欧和拉丁美洲，私募股权投资的参与率也分别高达73%和76%。在全球范围内，在进行私募股权投资的公司中，有52%同时投资于基金和直接投资，这使得家族办公室可以通过直接投资创造收益，并通过基金分散风险。

由于不相关的回报越来越难找到积极的策略

与近年来不同的是，该报告显示，家族办公室也在寻求更积极的策略。39%（4 / 10）的亚太家族办公室要么更多地依赖于主动策略和经理选择，要么正在考虑这样做。据18%的亚太家族办公室表示，他们也在寻找非流动资产。

66%的亚太家族办公室表示，在当前环境下很难找到不相关的回报。亚太地区52%的家族办公室表示，他们不再认为高质量的固定收益有助于分散投资，这反映出债券收益率较低。超过四分之一（27%）的亚太家族办公室使用对冲基金来分散投资或者正在考虑这样做。随着对另类多元化投资方式的寻找加剧，亚太地区41%的家族办公室认为，只做多投资已无法建立完整的投资组合。

随着家族办公室完善宗旨和目标，可持续投资趋于稳定

2021年，亚太地区53%的家族办公室进行了可持续投资。随着资产分配水平似乎趋于稳定，家族办公室正在完善它们希望反映的价值观和目标。环境、社会和治理（ESG）一体化方法是亚太地区最常见的方法，而排斥方法是全球家族办公室采用最多的方法。

在全球范围内，53%的家族办公室在调查投资时加强了尽职调查程序，以避免“绿色清洗”、衡量影响并确定投资方法。

亚太地区一半的家族办公室认为可持续投资（SI）的表现将超过整体市场，而另外三分之一（29%）认为可持续投资将与整体市场表现一致。

投资于技术和数字转型

在亚太地区，86%的家族办公室表示，自动化和机器人是他们最感兴趣的投资主题。

全球近80%（79%）的亚太家族办公室表示，数字化转型是另一个与他们产生共鸣的投资主题。这涵盖了电子商务、数据、人工智能、云和区块链。

如需要《瑞银全球家族办公室2022年报告》完整报告，可联系家办之家工作人员。