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家族办公室继任计划

将家庭事务与业务事务分的越开,界限越清晰,您的业务才能越强大,家庭冲突的可能性就越小...
2020-05-06 19:02 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

在亚洲的富豪家庭中,家庭内部冲突非常普遍,就如媒体报道的一样,富裕的王朝自己的命运而战。印度的安巴尼兄弟之间为争夺家族商业帝国的控制权之战,香港郭氏家族之争驱逐了新鸿基地产董事长兼首席执行官的最大同胞,以及已故台湾大亨王的法律诉讼荣庆的遗产是占据头条新闻的案例。

对于这样的家族来说,企业一方的地位往往很好,但家族一方却不是,这些冲突是导致亚洲家族控制的企业解体的主要因素。

家族遗产亚洲咨询公司(family Legacy Asia)董事总经理克里斯蒂安•斯图尔特(Christian Stewart)表示,这些冲突的一个原因是,对家族企业的“企业制度”关注和强调过多,而对“所有权制度”和“家族制度”关注太少。“家族企业会因为家庭冲突而倒闭,家族企业也会因为家庭规则和文化之间的角色混淆而产生家庭冲突,以及在最佳商业惯例方面应该做些什么。”

“因此,将家庭事务与业务事务分的越开,界限越清晰,您的业务才能越强大,家庭冲突的可能性就越小。”

退出策略

斯图尔特说,通常情况下,家庭的家长们倾向于认为家庭关系将保持不变,家庭成员之间的工作关系将保持一致。但也有不同的观点,而且往往一代人的观点与下一代人有很大的不同。

当有变化的时候,例如,当家长不在身边的时候,家庭必须开始考虑如何让成员们一起工作。斯图尔特说,家庭关系的改变会导致家庭冲突。他说,如果发生此类事件,一个很好的经验法则是,考虑如果事情发生变化,如果事情没有解决,家庭成员如何才能摆脱这种关系。“如果你想成功地保护家庭财富,那么家族治理的一个重要组成部分就是制定退出计划。有了这个过程,你就可以巩固所有权,所以如果有人不喜欢和家人一起工作,就必须有一个过程,使他们能够离开。”

这样的解决方案最好是在家长还在身边的时候制定出来,而且越来越多,有关意外事件的讨论,甚至家长去世后财富分配的讨论,正逐渐成为亚洲富裕家庭的文化禁忌。新加坡银行(Bank of Singapore)董事总经理兼财富规划、信托和保险主管李文秀(Lee Woon Shiu)表示,一些人越来越多地寻求外部顾问的帮助,以监督自己的个人财富。

“通过听到所有这些故事以及周围与家人发生冲突的朋友,他们更加意识到了这些问题,随着他们与银行的关系越来越近,他们更愿意听取银行会向他们提出的建议,更可行的方式来处理这些纠纷,如果没有采取更好的措施。”

李开复说,通常情况下,顾问们会分享其他富裕家庭的经验,并就财富规划的工具对他们进行教育,使他们了解所涉及的问题,并灌输“必须做点什么”的概念。“这就是不仅从金融资本的角度看待财富,而且从人力资本和智力资本的角度看待财富的重要性,以便更广泛地看待财富。”

在监管个人财富方面,这些家庭的典型选择可能包括征求私人银行家的意见、设立信托基金或设立家族理财办公室来管理管理和核算各种家庭资产。

保存与创造

在亚洲,重点不在于财富的连续性,而在于财富的增长。斯图尔特说,在家族理财办公室的背景下,财富保值心态和财富创造心态之间有很大的不同。但是,在一个家庭能够进入这一阶段之前,建立一个家庭治理结构是至关重要的第一步。“一切都应该从家族治理开始。”

“治理一词指的是家庭共同决策的方式。每个家庭都有一种共同决策的方式,但通常都是非正式的,所以当人们谈论治理时,他们通常把它说成是某种形式化的决策过程。

斯图尔特补充说,通常在亚洲,当族长仍处于控制地位时,他对联合决策或正式决策没有那么大兴趣。“他对将家族纳入决策过程并不那么感兴趣,但亚洲族长如果有足够的流动资金,仍会设立家族办公室,支持族长的投资决策。”

一些创造了财富的族长在保存财富或维持财富方面未必那么成功。尽管如此,族长仍将有动力保持他们心中珍视的一些核心价值观,并可能利用西方的财富规划工具,在财富继承计划中保存和体现他们的价值观。

李开复补充道:“重要的是,不管你有多少孩子,每一代人都有和国父一样的愿景和哲学。这是关键。你至少可以让第二代人接受家族希望就家族治理原则达成一致的意见。”

财富规划工具

同样重要的是,根据马克·埃文斯的说法,家庭在决定什么是他们前进的最佳途径时,要考虑到诸如家庭总财富、短期和长期资本和收入要求、风险偏好或家庭是否认为自己是财富的管理者等因素,库茨研究所所长。

李建议先建立一个家庭信托基金。“因为当你还活着的时候,你可以看到行动的结果。它不一定是你只能设想的东西,但你看不到它的实际行动。”

斯图尔特说,家庭信任有其利弊。家庭信任的好处是有一个非常明确的控制机制。坏的一面是,如果一个家庭成员不能与其他家庭成员一起工作,那么这个家庭就无法退出信任。

Coutts北亚财富规划主管樊彩表示,可能还会出现其他一些问题。“如果受益人或信托资产位于大陆等大陆法管辖区,信托可能会产生潜在问题,因为信托是一个普通法概念,而中国是一个大陆法管辖区。”

Choi补充说,一个家庭基金会将在香港和新加坡取代秘密计划和继任计划,并在创始人死后避免公共遗嘱认证程序。但是,对于税务规划而言,这可能并不有效。

崔说,由家族理财办公室管理的私人信托公司作为家族信托的受托人,将使创始人和家族能够更直接地控制家族信托结构,并在管理家族信托结构方面迅速做出决定。但私人信托公司必须进行专业化管理,这可能会付出高昂的代价。

还必须注意确保私人信托公司董事的税务状况不会危及私人信托公司的税务状况和信托结构。崔补充说,法律和税务建议在决策中很重要。“没有最佳或一刀切的解决方案。这确实取决于每个家庭的情况和情况以及规划的目的。”

最佳解决方案

瑞银财富管理(UBS Wealth Management)超高净值产品和客户开发主管穆尼什•达尔(Munish Dhall)表示,与考虑家族理财办公室的家长们类似,在这一过程中也没有任何现成的解决方案。“我们没有为亿万富翁家庭提供标准的解决方案。这一切都是量身定做的。我们与客户合作,为他们提供正确的设置。”

他说,家庭应该真正致力于家庭治理和家庭章程,这是使家族理财办公室管理制度化的关键文件。“决定家庭是否想要维持和保存财富或增加财富的基本参数,什么是允许的,什么是不允许的,什么是游戏规则。”

“你已经在家庭内部达成一致,谁将作出什么决定,作出决定的过程是什么,谁将坐在桌上,作出决定的人,对决定的后果负责等等。”

他补充说,就家族治理达成一致意见需要花费最多的时间,同时也需要界定家族宪法。一旦确定了家庭章程,设立家族理财办公室所需的时间就更少了。

Stewart补充说,拥有一个家族理财办公室来管理家族的流动性,并将其与企业分开是理想的解决方案。家族理财办公室一直在调整自己的商业模式,以更有效地帮助家族企业王朝实现尽可能多代延续其遗产的目标。

“这家企业有自己的目标,它是企业家,试图赚更多的钱,承担风险,创造回报,而家族理财办公室应该是关于财富保值的。家族理财办公室通常为家族提供共享服务,它应该有一套与企业不同的目标。”

根据瑞银(UBS)和坎普登(Campden)的一项研究,亚太地区家族理财办公室(包括单一家族理财办公室和多个家族理财办公室)的资产很大一部分被捆绑在核心家族企业控股和非流动资产中。这项研究发现,流动资产只占其总财富的40%,而且正逐渐走向成熟:亚太地区的家族理财办公室已经成熟。家庭也担心如何引进下一代继续经营。

最终,这个家庭希望看到家庭财富的长寿和繁荣。达尔说:“亚洲将有自己的解决方案,它可能不会效仿欧洲或美国。”

达尔补充道,最大的不同在于,亚洲仍处于创造财富的阶段,而欧洲和美国则不是。“在亚洲,家族继续非常积极地参与到企业中,因此家族的财富管理不仅涉及流动财富,还将涉及如何发展企业以及如何实现以下价值:不需要标准的财富管理解决方案,而是需要独特的解决方案。”


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