中国家族办公室初现锋芒

　　中国家族办公室发展趋势

　　2018 年，中国个人可投资资产总规模达 190 万亿元，2016-2018 年年均复合增长率为 7%；预计到 2019 年底，可投资资产总规模将首次突破200 万亿元大关。

　　这是招商银行与贝恩公司联合发布的“2019 中国私人财富报告”中显示的数据。2018 年高净值人群 ( 可投资资产超过 1000 万元) 达到 197 万人， 该报告预计 2019 年将达到 220 万人。

　　上述报告调查显示，超过 75% 的极高净值人群 ( 可投资产超过 5 亿元 ) 愿意尝试家族办公室服务，其中创富一代企业家、二代继承人对家族办公室需求意愿超过平均水平。该报告表示，一方面，中国极高净值人群对家族办公室的了解和认知进一步深化；另一方面，在中国经济增速放缓及结构性改革影响下，一代和二代企业家面临企业经营和转型的挑战，企业传承复杂度提升，对更综合的传承服务需求上升。

　　“选择家族办公室是财富管理的一大趋势，最重要的原因就在于服务的复杂度。”吴飞表示。他举例说明， 假设设立一个公司，最常做的事就是把自己的财务外包给一个公司，但是公司越做越大就需要一个会计和财务部，后续上市时又需要董秘，这是事情变复杂而产生的需求。“所以，客户希望家族办公室提供跟传统金融机构不一样的服务，要求更加专业、多元化。”

　　从中国家族办公室服务多元化来看，家族企业规划安排建议、税务筹划及法律咨询、家族资产配置管理以及家族财富保障传承是使用最广泛的服务。

　　2018 年以来，更多家族企业面临经营管理压力，同时财务战略和组织架构复杂度上升。企业传承与企业创新转型要求并行。贝恩调研表明， 在家族办公室未来需要的服务方面， 极高净值人群对家族企业未来的规划及安排建议服务需求和期许最高。

　　目前国内家族办公室的发展较快，但与国外成熟的家族办公室还存在一定差距。国外的富裕家族传承数代，已经习惯借助于家族办公室来“打理家族”。国内极高净值人士在选择财富管理和家族管理时更加谨慎，需要和机构之间建立起更强的信任，来接受家族办公室。

　　从全球来看，家族办公室所提供的服务，以家族宪章作为基础，协助并确保家族使命和价值观，主要集中在财富规划、资讯服务、策略支持及家庭治理四个方面，由这些基本模块延伸出诸如家族基金管理、信托与遗产服务、慈善基金会、家族接班人培养等特定功能。接班人的培养计划要以培养企业继承人为方向，要对接班人精神层面、教育和实践全方位的培养规划，通常为 5-10 的长期计划。

　　其中以家族信托为例，近年呈现上升趋势，龙湖集团董事局主席吴亚军通过家族信托吴氏信托持有的龙湖集团 43.98% 股权分派予女儿蔡馨仪， 吴亚军通过家族信托实现了财富的平稳传承。

　　贝恩调研的高净值人士表示，之所以选择家族信托，在于子女们往往受过良好的教育，思想独立自主，家族信托在保障子女未来生活的同时， 可以针对子女个性化需求形成最合理的传承方案，帮助完善子女财富观念建设，培养子女创富能力，实现更高层次的精神财富传承。

　　伴随着富裕家庭日渐成熟，创一代注重家族办公室专业管理的重要价值，家族办公室开始显现综合财富管理能力。