亚洲家族办公室接下来想投资的地方

亚洲家族办公室接下来想投资的地方

私人债务和对冲基金正在吸引亚太地区的家族办公室投资者

尽管人们越来越担心通货膨胀和潜在的经济衰退，但亚太地区的家族办公室仍然有资金可以投入使用——他们希望在两个关键资产类别中这样做。

Preqin 预计将于周二发布的新数据显示，亚洲越来越多的家族办公室有兴趣在其投资组合中增加私人债务和对冲基金。

根据 Preqin 高级经理 Harsha Narayan 的说法，这些投资者可能比他们在美国的一些机构投资同行更少受到分母效应的限制——这意味着经验丰富的经理人可能有更多的机会可以利用。

Narayan 说：“我不认为分母效应在这里发挥了那么大的作用，”他指出，可用于工作的流动性在很大程度上取决于家庭的需求，而不是像其他机构那样取决于目标分配.

“总的来说，替代方案仍然是关键，但 [投资者] 在投资这些类别时必须灵活机动，”她补充道。

除了对行业专家和从业者进行访谈外，该数据提供商还调查了亚太地区 50 多家单一家族和联合家族办公室。亚太地区的家族办公室行业一直在增长，该地区净资产超过 3000 万美元的投资者数量同比增长 7.2%。到 2026 年，该地区的家族办公室预计将增加 33%。

Narayan 表示，在某些方面，亚太地区的家族办公室看起来与北美和欧洲的同行有所不同。财富通常仍掌握在第一代或第二代手中，而不是沿着家谱向下延伸。这意味着新生的家族办公室也更有可能不那么多元化，并且可能会选择投资于他们熟悉的行业，例如他们积累家族财富的行业。

但这并不意味着这些家庭对多元化不感兴趣。

他们希望将资金投入到他们期望表现出色的领域，包括私人债务。根据调查，64% 的受访者表示他们预计该资产类别在未来 12 个月内表现更好——63% 的受访者计划在同一时期增加对私人债务的敞口。

但是，对于这些家族办公室中的许多人来说，要利用这种出色的表现并不容易。

“在亚太地区，私人债务还处于萌芽状态，”Narayan 说。“这是一个非常小的市场。家族办公室谈论的一些担忧是对私人债务的兴趣，但他们不知道如何获得这些机会。”

根据该报告，这些投资者正在寻找私人债务基金或平台，特别是在特殊情况和不良债务策略中，“可以识别高质量交易、进行尽职调查和管理投资。”

对冲基金也对亚太地区的家族办公室投资者具有吸引力。大约 57% 的人表示他们对他们的对冲基金投资组合持乐观态度，而 54% 的人表示他们计划增加对该资产类别的敞口。

“这真是对冲基金大放异彩的时候，”纳拉扬说。

就这些新投资的地理重点而言，亚太地区的家族往往比其他地区的一些同行更愿意投资海外。

“有这种本土偏见的概念，这在北美和欧洲非常强烈，”Narayan 说。“在亚太地区，他们的投资在地理上更加多元化。在印度投资与在中国有很大不同。他们投资组合的多样性意味着他们面临许多不同的税收制度、文化和货币风险。”

对于这些投资者来说，未来十年前景最好的国家似乎是中国，它在所有地区的受访者中排名最高。北美也很受欢迎，23% 的受访者将该国列为拥有最佳机会的国家。印度排名第三，东南亚排名第四。

“尽管家族办公室向我们表达了他们的担忧，但中国排名第一，”纳拉扬说。“长期来看，中国仍然非常看好。”