阿联酋——对超高净值客户和家族办公室的吸引力不断扩大

阿联酋——对超高净值客户和家族办公室的吸引力不断扩大

Hubbis 与 Henley & Partners 合作，于 3 月 16 日在迪拜举办了 2022 年第二次现场思想领袖活动，以审查阿联酋对超高净值客户和家族办公室日益增长的吸引力。来自私人财富管理界的高级代表参加了讨论。就本主要观察和见解总结报告而言，除 Henley & Partners 发表的评论外，所有评论均被视为非公开评论。

欢迎 Philippe Amarante 发表评论

“欢迎大家。我领导 Henley & Partners 的迪拜办事处，目前有一个 25 人的团队，专注于帮助来自世界各地的客户进行居住和公民身份规划。当然，这是一个双向流动，许多非常富有的客户至少在部分时间寻求建议和支持以移居该地区，而该地区的一些客户则寻求该地区以外的替代方案。

我们是当今全球 35 个办事处之一，拥有两条业务线。我们在私人客户领域工作，就相关战略和解决方案、如何保持国际流动性以及如何保持选择性为私人客户提供建议。我们拥有政府咨询业务，通过这些业务，我们帮助世界各地的政府提出吸引资本、人才和多元化的举措。

我们今天邀请您来到这里，是因为该地区发展势头强劲，因为许多富有的个人和家庭正在为他们的财富管理、生活方式和家庭寻找替代中心。阿联酋的新星正在冉冉升起，我欢迎您并感谢您今天前来就这里的财富管理市场的发展提供您的见解，以及更广泛地说，该地区对来自中国的高财富客户日益增长的吸引力在全球范围内。”

阿联酋正在放宽和调整法规以适应更加多元化的财富管理社区

一位专家报告说，监管环境正在迅速发展，并指出在过去两年多的时间里，该地区出现了大量新的监管和自由化，仅去年一年，估计就有 30 到 40 部法律被重新起草和重新发布。“今天的一些资深律师开玩笑说，我们现在需要回到基础，重新学习，”他打趣道，“这就是这些变化的速度和意义。”

但除了笑话，他说，对于人们来说，了解这些变化并适当地灌输他们目前拥有或正在计划的任何结构将变得更加重要。他说，双重法律制度非常重要，包括现在某些部分以双重语言接受的法律程序。

这些是对商业经营方式的深远变化，毫无疑问，税收变化也在进行中，尤其是在欧盟和经合组织的推动下，它们正在敦促更多国家签署其监管和合规制度。“毫无疑问，经合组织原则上正在推动某些变革，可以说，这些变革是不可协商的，尤其是 BEPS [税基侵蚀和利润分享]，因为他们希望每个人都参与进来。阿联酋正在发生变化，中东其他地区也在发生变化。”

移民自由化和企业控制是吸引全球财富的两个关键领域

另一位专家表示同意，并指出法律和实践的现代化进程正在进行中，目的是为该地区吸引人才、资产和高净值/超高净值财富创造更有利的环境。

他表示，如果拥有正确的简历和背景，现在可以更容易地在阿联酋长期居住，可以获得 10 年的签证，即使不必在该国投资。对于合适的申请人，公民甚至是可能的。

“当局正在选择他们真正想要进入这个国家的人，现在已经进入的 100% 外国所有权扩大了进入更多优质企业的机会。” 此外，他还指出，例如，围绕伊斯兰习俗和遗产的自由化。他还表示，还有更多可用的结构和结构工具，尽管基础仍不清楚。

“除了监管，还有心态的改变，”他说。“现在有一种文化支持创新、高科技和宽容。瑞士在俄罗斯问题上与欧盟结盟，但阿联酋将自己定位为完全中立的国家。传达的信息是，无论一个人的宗教、公民身份、性别或种族如何，只要他们能够增加价值并为经济做出贡献，每个人都会受到欢迎，我认为这很棒。”

但是，您需要通过 KYC 和 AML “测试”到该地区的银行并能够有效地管理您的财富

但一位专家指出，这不是免费的。“人们想来这里居住、银行、管理资产、建立企业或结构等等，必须通过合规和财富来源；这些是必不可少的试金石。作为这个财富社区的顾问，我们都必须保持独立，并将标准提高到最高标准。”

该地区正在积极努力降低风险

一位客人同意，但指出阿联酋必须非常小心其杂耍行为，因为它需要来自西方的主要隐性和明确的军事支持，因此不能过于中立，也不能简单地欢迎来自任何方面的任何和所有资金，尤其是如果与任何流氓政权有军事或政治联系。

另一位专家观察到，各国政府的目标是帮助克服历史观点，即整个地区都面临各种高度风险。“这些地缘政治和其他风险，”他说，一直是阿联酋的头号弱点。每当我们讨论，例如，DIFC、ADGM、RAK，所有这些精彩的新规则、产品、工具和法院的自由化等等，这些都是在这个背景下设置的。这里的风险或许已经降低，但全球风险似乎已经上升。”

另一位专家对此表示赞同，并补充说，该国显然正在遵循一个随着时间推移而展开的明确愿景。

她说：“改变的势头确实很大。” “尽管有一些与此相关的变化，但由于外部压力而没有这样做。当局正在考虑这些变化以提振经济、变得更加多元化、实现增长。是的，可能会有公司税，是的，超过大约 100,000 美元的利润的 9%，所以是的，你要对跨国公司的税率征税，但一般税率将保持很低，非常有竞争力，非常或低于世界水平，因此在全球范围内极具吸引力。”

然而，另一位嘉宾指出，如果再加上股息和资本收益豁免，投资工具确实不会受到影响。他们报告说：“您已经在这里的家族办公室和投资控股等不会受到任何这些变化的影响。” “因此，从税收和监管的角度来看，它将仍然是一个非常有吸引力和受欢迎的司法管辖区。”

自大流行以来，迪拜的明星地位特别高，打开了全球更多富人的思想和钱包

一位客人观察到迪拜的明星是如何因在大流行期间保持边界和设施尽可能开放和方便而升得如此之高的。“越来越多的全球财富首次尝试这个地方，因为其他地方别无选择。然后当这些人来的时候，他们看到了这一切是多么的愉快，而且还有更多的人来了。DIFC、ADGM 和其他中心，包括现在的沙特阿拉伯，都在大力推动更多的超高净值财富和他们的家族办公室。当然，有许多问题需要考虑，但背景是有利和令人鼓舞的。”

“在全球范围内，家族企业将继续专业化和制度化，他们将建立自己的业务，”她观察到。“众所周知，管辖权的选择涉及许多因素。增长空间巨大，因为拥有适当、合法的国际家族办公室的人数对于该地区的人来说仍然是个位数的百分比，非常少。这也将在未来几年成倍增长。与此同时，整个地区在吸引这些资金和这些家庭方面的竞争日益激烈，包括阿布扎比、卡塔尔、巴林，当然还有沙特。”

区域内的竞争是进一步开发产品的主要积极因素

“我真的相信内部竞争是积极的，”一位专家说。“例如，沙特阿拉伯的证券交易所表现非常出色，在 IPO 方面领先该地区。“结构的专业化普遍存在推动力，当然，家族办公室场景是整个运动的一部分。许多家庭正在清理他们的结构，清理他们的融资，并将他们的事务置于更加稳定的基础上。”

随着越来越多的家庭战略规划发生，该地区的高端保险解决方案也在兴起

一位财富管理负责人观察到，亚洲的高价值保险市场远比中东成熟。“我们在亚洲开展业务，包括马来西亚、新加坡和香港，特别是在 ULI 或 VUL 方面，我们做了很多工作，”他报告说。“PPLI——私募人寿保险——正在增长，为客户提供额外的保护，保护来自外部世界的各种金融和实物资产，您可以在其中建立大量的遗产和继任计划。简而言之，与我们所看到的标准公司结构相比，对更稳健的结构肯定有更多的兴趣，并且与 PPLI 结构合作可能具有基金会或信托工具是非常有利的。这些解决方案还绕过了对海外资产的一些高额税收，

因此，我们与专业人士合作分发和交付这些解决方案。这个市场相对新生，但正在增长。”

应该从整体上看待超高净值家庭，因为一种尺寸并不适合所有人

一位律师认为：“今天，像我们这样的人有责任作为值得信赖的顾问从整体上看待一个家庭。” “这包括居住和公民身份问题。例如，这里有许多印度客户，他们已经在这里工作多年，并保留了他们的印度公民身份，从未想过保留他们的印度护照会带来什么影响，”她评论道。“他们可能已经在这里生活了几十年，积累了大量财富，然后将孩子们送出阿联酋接受教育多年，但他们甚至没有意识到这些孩子现在可能会无意中接触到其他税收制度。他们越来越希望将他们在该地区积累的一些财富隔离起来，将其传给他们的子孙后代。”

她补充说，有时，随着人们年龄的增长，他们想回到自己的根源，无论在哪里。“但这样做会产生许多税收影响，”她报告说。“因此，我认为客户尚未从整体角度获得正确的建议。我们需要确保他们看到选项并从长远的角度进行评估。他们可能希望在阿联酋以外的另一个司法管辖区设立信托，例如，可能在海峡群岛作为外国设保人信托，或者无论它可能是什么，这取决于所有家庭成员的所在地。或者其他由护照、居住地、资产和家庭分散等决定的混合解决方案。”

同一位专家指出印度海外公民蓝色护照，它可以让持有者两全其美。他们评论说：“您需要仔细研究所有这些，拥有正确的解决方案和选项范围是件好事。” “拥有选择权是非常强大的。您可能不需要使用它们。但如果你在心里知道你有这个选择，那么有一天你会需要它，它本身就非常有价值。”

另一位专家对此表示赞同，并表示不再可以接受仅仅试图在旧结构上叠加新结构以试图回避围绕税收和其他监管问题的问题。那些根本不再起作用；它们太复杂了，它们的前期费用和持续费用太高。他说，世界各地的税收规则在不断变化，高端人寿保险解决方案再次成为消除持有和传递财富的许多不确定性的绝佳工具。

标有“解决方案”的框中的一些工具根本没有那么复杂，例如遗嘱。

一位客人说，一个简单但经常被忽视的工具是意志。“我遇到了很多客户，尤其是印度客户，他们已经在这里工作了数年、数十年，他们的家人和企业都在这里，但他们没有妥善组织，即使有正确的遗嘱，而且是最新的。迪拜的最新遗嘱非常用户友好，不仅从顾问和客户的角度来看，而且从遗嘱认证的角度来看。仍然需要教育，顾问需要告诉客户开始寻找基本的解决方案，然后在这些解决方案的基础上再接再厉。”

有时你真正需要的只是一个基本的解决方案，然后引入人寿保险之类的东西。“出于遗产税的目的，我经常与客户讨论这个问题，”她解释说。“我有很多英国国民，他们通常对自己的暴露情况一无所知。这些是最近来到阿联酋的客户，所以他们可能在英国拥有很多房产，需要强大的解决方案。”

另一位嘉宾对此表示赞同，并补充说他最近遇到了一位价值数亿美元的客户，并且最近才以非常有效的 DIFC 遗嘱的形式妥善整理了他的遗嘱。“我问他是否也在组织一份持久授权书，他问我那是什么。我解释并告诉他，在他持有资产的每个司法管辖区，他也确实需要一份适当的遗嘱。”

另一位嘉宾补充说，由于伊斯兰法律和文化习俗，对于那些伊斯兰信仰的人来说，这都需要不同的视角。“但如今，该地区越来越多地提供正确的结构、解决方案和建议，因此如果客户谨慎并遵循正确的流程，他们将能够找到正确的解决方案，”他们说。

甚至发生了从亚洲到迪拜的转变，部分原因是亚洲高度限制性的封锁

一位代表亚洲领先私人银行的银行家观察到，大流行与阿联酋发生的众多积极事态发展相结合，正在说服越来越多的企业主至少兼职搬迁到阿联酋，以获得更大的旅行灵活性和赶上该地区建设的势头。他说：“亚洲，尤其是香港以及新加坡，围绕这一流行病的问题太多了，人们已经受够了，”他说，“那些拥有财务和其他灵活性的人正在迪拜开设店铺，在特定。”

在当局和文化日益多样化的推动下，该地区的容忍度正在提高

另一位嘉宾对此表示赞同，并补充说，对不同宗教、文化、行为方式等的容忍度提高，为更多以前可能避开的人打开了大门。“这里变得越宽容，迪拜作为一个司法管辖区就越有吸引力，他们就越有能力留住在西方接受过教育和生活的第二代和年轻一代。当然，这也有助于保留父母及其业务和资产。明天我会在那种情况下见到一位客户，我们正在出售他们的业务，因为他的大部分家人现在都住在美国，但也许如果他们的孩子在当地感受到更多的机会和更轻松的文化，他们可能会返回而不是而不是毕业后留在海外。”

她提到的另一个问题是，除了传统的伊斯兰债券活动之外，该地区的慈善和慈善环境相对薄弱。“如果政府改变并开放更多以允许人们从事不同类型的慈善事业，我认为这将有很长的路要走，不仅可以吸引或留住更多人，而且可以改善司法管辖区的整体形象。”

最后的发言留给了客人，他们一致认为，在短期到更长的时间范围内，不断增加的容忍度和多样化对该地区来说是个好兆头。