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索罗斯改头换面,从对冲基金转换为家族办公室

索罗斯81岁退休,将自己的索罗斯基金(Soros Fund Management, LLC),从对冲基金转换为家族办公室,只负责管理和投资家族成员的财富。...
2020-07-06 19:35 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  福布斯2020年1月份数据显示,全球亿万富豪的9万亿美元资产,近一半由家族办公室管理。这究竟是个什么样的存在,如何穿越一个个经济周期?

 
  2011年,成功预测08年经济危机,并在危机中依然赚了钱的索罗斯宣布退休。
 
  这时他81岁。至于退休的方式,是将自己的索罗斯基金(Soros Fund Management,LLC),从对冲基金转换为家族办公室,只负责管理和投资家族成员的财富。
 
  据彭博社2017年报道,索罗斯家族办公室管理规模超过260亿美元。
 
  对于家族办公室而言,穿越周期,平滑风险的方式最核心是时间。相较于其他机构,家族办公室可以进行更为长期、专注的投资。
 
  另一种方式是分散投资。
 
  大家都会说在正确的时间投资于正确的资产,但这个目标很难实现。
 
  例如这次全球性股灾,个别家族办公室同样受损。根据美国投资信息平台GuruFocus数据,索罗斯家族办公室2019年12月公开的股票投资组合是24.9亿美元。这个组合包含140只股票,权重排名前三的分别是通信、金融和房地产,分别占34%,17.94%和9.35%。
 
  其中,2019年第四季度买入最多的标的是暴雪、蒂凡尼、康宝浓汤。但要从目前的情况来看,这些标的都未能逃过股灾。
 
  显然,索罗斯家族办公室股票投资组合,还不到资产规模的10%,分散投资是规避市场波动的方式之一。
 
  归根到底,对于一个多元的金融市场而言,雇佣最聪明的头脑,进行分散的、多头的、对冲性的投资,是让家族办公室稳健前行的复杂根系。
 
  而全球财富的集中,则是家族办公室的土壤。
 
  索罗斯基金创办于1970年。经济学人数据显示,彼时全球前0.01%的富人拥有的财富份额不足全球总财富的3%,而今已经超过8%。当顶级富豪越来越多,家族办公室成为了这个阶层的刚需,尤其是家族财务的健康状况。
 
  89岁的巴菲特在接受雅虎财经专访时说,“如果你坚持得够长,你就能在市场上看到任何事情,对我而言,可能花了89年的时间才有了这样的经历。”“活久见”,中国网民的总结言简意赅。
 
  对于巴菲特等财富金字塔上的人而言,他们关心的不仅是财富波动,而是将财富与自己意志的合一,并让这种合一的力量穿越颠沛流离的经济周期。
 
  英国经济学人杂志在封面报道《家族办公室兴起》中提到一个观点,每次投资风潮都源于社会发展——二战后,经历了二十年的中产阶级兴起,1970年代基金业获得大发展;08年金融危机后,风险的暴露和机会的不确定性,也让富裕客户开始选择家族办公室。
 
  在伯克希尔·哈撒韦股东大会上,当被问及“是否有家族办公室”时。芒格说:“我们已经有家族办公室,它就在这儿(伯克希尔·哈撒韦)。”
 
  世界上没有两个完全相同的家族。无论功能如何设计,家族办公室的实际效果,都搭建一个家族的管理体系。
 
  这蕴藏着一个朴素逻辑——金钱不是万能的,但通过一个系统性规划,选择一些专业机构,可以让家族财富与养老基金、捐赠基金、大学基金一样,通过长期投资,让家族财富跨越周期与代际。

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