RIA估值，融资选择依然强劲

行业并购咨询公司Echelon Partners数据显示，尽管COVID-19引发经济危机，但RIA的估值和用于并购交易的债务融资额仍然强劲。

Echelon的执行合伙人Dan Seivert周五在网络广播“ RIA行业中不断变化的估值和并购活动的动态”中说：“现在我们很幸运能成为一个超级健康的行业。”

他告诉观众，得益于该行业一直使用的公认的估值方法，RIA公司的估值无论如何现在仍然保持强劲。举一个例子，他展示了一个拥有传统60/40资产配置，价值10亿美元的财富管理公司，在计入交易完成前四个季度的估值之后，在3月份仅损失了其估值的1.8％。

“我们不认为估值已经大幅下降，”埃施隆公司董事总经理马克·布鲁诺指出。

同时，布鲁诺说，现在的债务融资提供者比2007-2008年甚至自2011年以来的金融危机要多得多。他指出，目前有六种来源正在为希望寻求融资的公司“提供越来越多的债务”融资。在该领域进行收购：本地/区域性银行，专业贷款人（自2013年起），独立经纪交易商（自2015年起），有线公司（自2016年起），汇总（自2017年起）和平台（自2018年起）。

他说：“自2011年以来，它已显着增长。不久前，如果您需要获得债务，唯一可以去的地方就是本地或区域性银行。” 他指出，新进入者包括SkyView Partners（2017年），Dynasty Financial Partners（2018年）和Merchant Credit Partners（2019年）。

他说：“我们认为，这也将有助于以重要方式开展的某些活动，以弥补2018年和2019年的情况。”

Seivert离开顾问的建议是，“重要的是要避免某些像人类一样自然的情绪起伏，但也要避免与您在与客户谈论的事情上完全一样：坚持规则和原则。投资的基本原理。” 他说，财富管理公司在对他们有兴趣购买的公司进行估值时也是如此，他指出，在过去的20年中，他的公司为400多次并购交易提供了咨询服务。

Echelon周一报告称，第一季度的并购交易追踪器记录了46笔交易，低于2019年第四季度的53笔。RIA是第一季度最活跃的收购方，负责19笔交易，占该季度总交易的41％。根据《第一季度Echelon RIA并购交易报告》，第一季度。报告称，在第一季度，有17笔交易金额在10亿美元以上，其中80％以上的交易是在一月份和二月份宣布的。

该公司指出，尽管“交易动力从2019年延续到2020年第一季度，但市场突然下跌和始于2月下旬的经济状况突然放缓导致全球并购活动在3月份放缓。”

然而，埃希隆公司周五重申，预计2020年的总交易活动将强劲。

同时，尽管不确定性确切地说明了美国经济何时才能恢复正常运转，但布鲁诺对观众说，埃施朗公司正在“推进计划”，以举办9月8日至9日在纽波特比奇举行的交易商峰会，加利福尼亚，“对我们能够按计划举办该活动感到乐观并充满希望。”