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RIA估值,融资选择依然强劲

尽管发生了大流行,财富管理部门仍然保持“超级健康”...
2020-05-08 19:02 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

行业并购咨询公司Echelon Partners数据显示,尽管COVID-19引发经济危机,但RIA的估值和用于并购交易的债务融资额仍然强劲。

Echelon的执行合伙人Dan Seivert周五在网络广播“ RIA行业中不断变化的估值和并购活动的动态”中说:“现在我们很幸运能成为一个超级健康的行业。”

他告诉观众,得益于该行业一直使用的公认的估值方法,RIA公司的估值无论如何现在仍然保持强劲。举一个例子,他展示了一个拥有传统60/40资产配置,价值10亿美元的财富管理公司,在计入交易完成前四个季度的估值之后,在3月份仅损失了其估值的1.8%。

“我们不认为估值已经大幅下降,”埃施隆公司董事总经理马克·布鲁诺指出。

同时,布鲁诺说,现在的债务融资提供者比2007-2008年甚至自2011年以来的金融危机要多得多。他指出,目前有六种来源正在为希望寻求融资的公司“提供越来越多的债务”融资。在该领域进行收购:本地/区域性银行,专业贷款人(自2013年起),独立经纪交易商(自2015年起),有线公司(自2016年起),汇总(自2017年起)和平台(自2018年起)。

他说:“自2011年以来,它已显着增长。不久前,如果您需要获得债务,唯一可以去的地方就是本地或区域性银行。” 他指出,新进入者包括SkyView Partners(2017年),Dynasty Financial Partners(2018年)和Merchant Credit Partners(2019年)。

他说:“我们认为,这也将有助于以重要方式开展的某些活动,以弥补2018年和2019年的情况。”

Seivert离开顾问的建议是,“重要的是要避免某些像人类一样自然的情绪起伏,但也要避免与您在与客户谈论的事情上完全一样:坚持规则和原则。投资的基本原理。” 他说,财富管理公司在对他们有兴趣购买的公司进行估值时也是如此,他指出,在过去的20年中,他的公司为400多次并购交易提供了咨询服务。

Echelon周一报告称,第一季度的并购交易追踪器记录了46笔交易,低于2019年第四季度的53笔。RIA是第一季度最活跃的收购方,负责19笔交易,占该季度总交易的41%。根据《第一季度Echelon RIA并购交易报告》,第一季度。报告称,在第一季度,有17笔交易金额在10亿美元以上,其中80%以上的交易是在一月份和二月份宣布的。

该公司指出,尽管“交易动力从2019年延续到2020年第一季度,但市场突然下跌和始于2月下旬的经济状况突然放缓导致全球并购活动在3月份放缓。”

然而,埃希隆公司周五重申,预计2020年的总交易活动将强劲。

 

同时,尽管不确定性确切地说明了美国经济何时才能恢复正常运转,但布鲁诺对观众说,埃施朗公司正在“推进计划”,以举办9月8日至9日在纽波特比奇举行的交易商峰会,加利福尼亚,“对我们能够按计划举办该活动感到乐观并充满希望。”
 

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