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共享还是外包?虚拟家族办公室的利与弊

众所周知,家族办公室管理成本不菲,将家族财富交由家族办公室来打理,并不是所有家族都能负担起财富管理配置。...
2020-03-03 12:23 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  共享还是外包?虚拟家族办公室的利与弊

  上世纪90年代,在伦敦、纽约、苏黎世等新旧财富汇聚的城市,越来越多的富人圈子听说了家族办公室的好处,都希望设立属于自己家族的可完全掌控的单一家族办公室。

  但是,设置单一家族办公室需要一批全职人员,以及不菲的管理费用。

  在需求大增的背景下,开始出现了更加定制化、费用可负担的虚拟家族办公室(Virtual Family Office),用外包的形式,适应更多资产在5000万美元到5亿美元区间的家族对于家族资产管理的需求(实际操作情况下这个资产范围可能更广)。

  1.共享家族办公室

  众所周知,家族办公室管理成本不菲,将家族财富交由家族办公室来打理,并不是所有家族都能负担起财富管理配置。

  在中国,几年前也开始有更多的业内人士关注虚拟家族办公室的概念。从行业的普遍定义上来说,虚拟家族办公室首先是物理空间上并不需要一个全职团队和单独办公室,其次是并非服务于特定家庭,而是将面向家族财务管理的共性需求进行整合,并提供相应的平台级服务。

  用时下热门的商业模式来描述,“共享家族办公室”可能更贴切。

  虚拟家族办公室指的是将部分资管服务外包给外部机构,例如信托公司或其它能提供家族办公室服务的机构。专业团队会考虑到家族的特质及私人事务,就一系列法律、财务、税务和信托问题提供必要的基础设施和专业知识。

  本质上讲,虚拟家族办公室就是让更多的家族能不受地理上的限制,而享受声誉良好、回报理想的家族财富管理专家所提供的专业和一致性服务。

  在恰当的情况下,虚拟家族办公室不仅能根据客户的需要,通过外包提供相应的服务,包括税务、投资、房产、教育等,还能有更广泛的解决方案。

  更直接的好处就是,虚拟家族办公室降低了家族办公室服务的进入门槛(服务成本),但又不降低家族办公室的服务水准。跨地域的团队服务,还更有利于用跨地域视角,处理全球性资产配置和各种家族事务。

  专业人士认为,当前最热门的金融科技可以通过提升数据处理能力、加强风控、智能投研等方式为虚拟家族办公室赋能。

  当然,5G通信、AI等新技术正在加速虚拟家族办公室的发展。相当于,未来的家族办公室服务更像是基于云端的定制服务。

  2.足够大的中国市场

  给虚拟家族办公室留出的市场是足够大的。

  根据《2018胡润财富报告》,截至2017年12月31日,中国大陆地区拥有亿元资产的超高净值家庭数量达到11万户,同比增长11.2%,其中拥有亿元可投资资产的超高净值家庭数量达到6.5万户,同比增长10.9%。

  但胡润财富也提出,企业家财富类型多样,家庭结构相对复杂,面临全球范围内资产配置的需求和家族企业传承的挑战。

  但是,受限于自身专业规划能力不足、精力有限等原因,他们希望财富管理机构可以提供全面一站式的服务,这需要家族财富管理机构拥有专业化的服务水平。

  同时,财富管理机构需要针对企业家个性化的需求差异,提供定制化的解决方案;针对跨境资产配置要求,需要具备全球化的服务能力。

  这就决定了,如果虚拟家族办公室能够很好地完成使命,跨越地理障碍提供全球服务,那么将在更大范围内满足财富家庭对机构服务的需求。

  3.有优点也有缺点

  相比传统的家族办公室,虚拟家族办公室有优点也有缺点。优点在于:

  1.能直接而灵活地管控家族资管团队

  如果外包的熟悉投资官或资管团队做得不好,可以直接换掉。而传统模式下,人事灵活性没这么大。

  2.融合更多样化的投资观点

  传统模式下倚重自己培养的首席投资官,投资决策可能受限于家族的风格,但虚拟家办通过外包首席投资官,能了解其它家族的投资决策。

  3.更低的成本

  通过虚拟家族办公室的外包,家族资产管理的成本能控制到最低的水平,这对资产在2000万美元左右的家族尤其具有吸引力。

  当然,这并不意味着虚拟家族办公室是无懈可击的家族资管模式:

  1.受制于外包服务供应

  鉴于资管服务外包,供应商能力有强有弱,选择本身就成为不可控的风险。

  2.响应速度受外部影响较大

  这是所有外包服务的通病,外包团队不止服务你一个客户,优先任务排序上不可能总是让你排在最前。

  3.不是自己的团队,保密性较差

  交由外部团队管理,信息的安全性必然是一大风险,需要对外部的资质、声誉和道德做更多的考察。但避免不了的是对外透露更多的家族投资信息。

  从宏观的角度来说,多形式的家族办公室,对于推动市场成熟化和健康化的作用是巨大的,符合中国市场富裕家庭急速增长的现状。而且,相比欧美市场的发展周期,这些形式的到来也是必然的。


(责任编辑:家族办公室https://www.familyofficeschina.com/)