国内家族信托规模或达500亿！听平安信托康朝锋分析

　　国内家族信托规模或达500亿！听平安信托康朝锋分析

　　随着国内高净值人口与日俱增，以家族信托为代表的家族财富管理市场需求近年开始展露爆发性增长态势，也因此有了信托公司、私人银行、第三方理财、证券公司、家族办公室等各类势力逐鹿江湖的盛况。

　　众多机构声称要“all in”，我国家族信托业务发展的春天真的来了吗？作为主持设立国内首只家族信托，并参与设计国内首只永续型集合慈善信托的实战专家，平安信托财富产品部执行总经理康朝锋感触颇深。

　　“粗略估算，国内整体家族信托业务规模已有500亿元上下的体量。各类参与机构中，银行信托主导较多，前者拥有先天获客优势，后者一体化优势突出。未来的家族信托市场，也将由这两者主导。”康朝锋向信托百佬汇记者表示。

　　信托百佬汇记者：您所了解的国内家族信托业务的开展情况大致如何？信托、银行及其他的机构的整体实力如何？

　　康朝锋：粗略估算，国内整体家族信托业务规模已有500亿元上下的体量。

　　家族信托业务在国内虽然发展时间不长，但随着超高净值客户对财富传承的日益高度重视，许多信托公司及金融机构都纷纷加入到了这支业务的队伍中来。目前国内家族信托业务主要有两种模式，私人银行主导和信托公司主导，第三方、券商及家族信托办公室也在加入这个市场。

　　与国内的家族办公室或私人银行相比，现阶段信托公司更适合为客户提供家族信托服务。首先不同于银行需要与外部信托公司合作的模式，信托公司可以独立运作家族信托，更能充分发挥一体化优势，在客户信息安全、内控管理、投资时效以及客户服务、收费合理性等方面表现更佳；从资产配置和财富管理的角度来看，业内领先的信托公司具备专业的投资和研究团队以及丰富的产品线、多样资产的管理经验，充分满足客户多元化投资及风险分散的要求，真正实现全方位、定制化的方案设计。

　　银行拥有传统优势，对客户定位精准，获客渠道强大。但随着高净值客户对家族信托这类事物进一步的了解与熟悉，拥有一体化优势的信托公司发展潜力更大。未来的家族信托市场，由信托银行引领。

　　信托百佬汇记者：截至目前，平安信托家族信托业务的主要成果及数据是怎样的？

　　康朝锋：目前平安信托家族信托业务规模约50亿元，客户签约量超过千单，均处于行业领先地位。

　　信托百佬汇记者：平安信托于2012年先人一步推出家族信托，数年来贵司的产品体系及服务内容有怎样的更新或者更迭？

　　康朝锋：2012年，平安信托成立了国内首单家族信托；2014年以来，陆续推出国内首单纯公益性质的家族信托以及首单以委托人家族办公室为核心的家族信托；2016年，与平安人寿合作推出了中国平安（83.590, -0.06, -0.07%）保险金信托产品。

　　近期，我们正式推出“平安家族信托”品牌，对产品体系、服务模式、专家团队进行全方位的升级；在业内率先实现家族信托的多产品线，推出保险金信托、定制型家族信托、专享型家族信托、家族办公室家族信托四大系列产品。

　　截至目前，平安信托共为上千名客户提供家族信托、保险金信托服务。2018年，平安信托将就保险金信托产品进一步开展创新研发，届时将推出功能更强大的保险金信托2.0。

　　信托百佬汇记者：平安信托旗下家族信托产品已有四个系列，门槛从100万元至1亿元，将家族信托产品进行细分是基于什么样的考虑？

　　康朝锋：之所以对家族信托产品进行不同门槛的分类，是因为考虑到市场的需求。虽然传统的家族信托是面对超高净值客户的财富传承工具，但是我们发现在国内有大量的中产阶级客户群体也开始关注财富传承问题，并有强烈的需求。所以将产品细分，可以满足更多有财富传承意愿和需求的客户群体。

　　随着家族信托产品的细分，投资者更容易找到适合自己的产品。投资者可以根据自己的风险承担能力、投资风格以及分配需求，选择适合自己的家族信托产品。在成立家族信托方面，客户需要注意几点：一是信托财产的来源，成立家族信托的财产必须是委托人合法所有的财产。如果信托财产来源有问题，日后亦会影响家族信托结构的稳定性。第二点就是客户需要根据自己的家庭情况，选择适合自己的分配条款以及投资选项。因为家族信托期限较长且对后代生活影响深远，所以建议客户在设立家族信托时根据自己的家庭情况谨慎思考，让家族信托这个传承工具发挥其最大功效。

　　信托百佬汇记者：在国内推广家族信托并非易事，您在开拓这一业务领域的过程中感触最深的是什么？法律难点抑或投资者观念。

　　康朝锋：由于历史原因，一直以来我国都还未建立信托登记制度，信托行业的基础设施较境外相比略显薄弱，缺乏统一的信托产品登记和交易平台，导致“不动产家族信托”和“股权家族信托”牵涉到高昂的税赋问题，一定程度上制约了家族信托业务在境内的高速发展。随着2017年中国信托登记公司的揭牌和信托登记平台的逐步推进，不仅可以让市场更加透明化，参与主体权责更加清晰化，也有利于引导行业长期规范良好的发展；提高信托市场的运行效率，进一步发挥信托市场的资源配置作用。

　　当然，在探路的过程中，让投资者接受家族信托更有难度，需要时间。目前国内家族信托业务的客户群主要以民营企业的企业主为主。在发展该业务过程中，阻力主要来自客户对于财富传承、家族信托的结构及运作还不够了解，担心家族信托无法实现其财富世代相传及公益慈善的意愿。国内客户目前主要以富一代为主，对财产的保值增值的主动权还不想放手。

　　成功地设立家族信托，有利于增进家庭和谐，比如可以鼓励亲人的积极向上，抑制不良行为，这些成功案例是很多的。家族信托的核心功能就是把资产隔离出来，通过约定分配条件，引导受益人的行为方向。国内家族信托主要的问题还是大家把它简单理解成一个避税避债的工具，对家族信托鼓励阳光荣耀、约束不良行为，传承理念、回馈社会的功能认识还不多。

　　在这种背景下，门槛较低的保险金信托更容易让客户接受，也是培育潜在家族信托客户的重要途径。2016年底，平安信托推出的保险金信托，三个月设立规模超过整个行业过去三年规模的两倍。之后，也有不少保险金信托客户逐渐升级为标准的家族信托客户。