为什么家族办公室倾向于集中投资工具来管理其资产

为什么家族办公室倾向于集中投资工具来管理其资产

超高净值人士的需求已经从简单的资产保全和继任计划演变为一种更积极的、类似机构的愿望来增加他们所拥有的东西。这归因于诸如具有新思想的新一代的出现以及一系列全新的投资和风险管理机会等原因。此外，家族办公室越来越多地看到简化管理以优化规模经济和专业知识共享的优势。此外，使用集合投资工具可以最大程度地减少家庭纠纷的可能性，因为它消除了管理家庭本身资产的责任等。

家族办公室的投资基金有何不同

与机构资产管理公司没有什么不同，家族办公室使用不同的工具——例如有限合伙企业、公司和单位信托——来制定不同的策略来推动投资组合回报。

家族办公室和机构投资基金之间的一个主要区别在于，目标和任务由单个或多个家族办公室 （MFO） 的最终委托人驱动，即使一些 MFO 可能选择由投资委员会领导。 根据我们的经验，投资通常很快，家族办公室更愿意探索新的甚至定制的结构。例如，我们帮助一个家族办公室迅速决定成立一家香港有限合伙基金。快速而轻松的设置使其能够立即抓住投资机会。

根据每个家族办公室的流动性需求，与机构投资基金相比，它们在退出策略上也更加灵活。虽然总是有临时的短期投资目标，但家族办公室通常希望在更长的持有期内进行跨代投资，其目标有时超出了财务回报。例如，投资可能来自家庭关系，或共同的爱好，如美术和葡萄酒。这也解释了为什么家族办公室在 ESG 相关投资领域处于领先地位，RS Group 就是一个完美的例子，RS Group 是可持续发展投资领域的家族办公室先驱。

税收优势车辆

根据投资者、管理者和相关投资的管辖权等因素，不同的结构提供不同的税收优惠和优势。

（a）合伙企业—— 某些司法管辖区的合伙企业被认为是税收透明的，这意味着利润将在投资者层面而非基金层面征税。根据投资者适用的税率，合伙企业通常具有税收优惠。

（b）开曼群岛- 目前没有对典型的开曼基金工具（例如豁免有限合伙 （ELP） 和有限责任公司）征收收入、资本收益或其他直接税。基金可以向政府申请承诺，在 20 年或 ELP 的 50 年内免除基金的任何利润税。

（c）香港- 该市针对香港基金提供多项税收优惠，包括：

基金利得税豁免计划 基金所赚取的某些利润在符合条件的情况下免缴香港利得税。该等基金必须是符合规定条件的合资格投资基金，或执行由持牌人根据香港证券法进行或安排的交易。对于符合条件的交易的附带交易（最高为总交易收入的 5%）也有免税规定。然而，该计划并不适用于香港房地产或短期资产的投资。

附带权益的税收优惠这允许合格实体（例如管理公司和员工）为他们向基金提供的投资管理服务赚取或应计的私募股权附带权益按 0% 征税。要符合资格，该等基金必须符合特定条件并获得香港金融管理局的认证。

OFC 资助计划证券及期货事务监察委员会就成立开放式基金型公司 （OFC） 的合资格开支提供高达 70% 的资助，每家 OFC 的最高资助额为 1,000,000 港元。该计划将于2024年5月9日到期，但需视预算情况而定。

建议为单一家族办公室提供税务优惠香港政府在其 2022/23 年度预算案中提议为由单一家族办公室管理的合资格家族投资管理实体提供税务优惠，并就计划于 2022 年 4 月 8 日结束业界谘询。由香港单一家庭管理的家族投资控股公司，在符合要求的情况下，可免征来自合资格交易和附带交易的利润的税（最高 5% 起征点，类似于所述的基金利得税豁免计划）更多）。

（d）新加坡——这个城市国家针对新加坡的基金和基金经理制定了多项税收优惠政策，包括：

境内基金免税计划（13O/13R 计划）这规定，在新加坡注册成立和居住的公司形式的基金，例如可变资本公司 （VCCs），可以申请对来自指定投资的指定收入免税。这取决于以下条件：（i） 基金必须由新加坡基金经理管理，（ii） 基金不能由新加坡人全资实益拥有，以及 （iii） 基金必须在当地产生至少 200,000 新元每年的商业支出。有一个类似的离岸基金免税计划（13D/13CA 计划）适用于由新加坡经理管理的离岸公司基金，还有一个增强型基金免税计划（13U/13X 计划）适用于规模至少为由新加坡经理管理的 5000 万新元（无论该基金是公司还是合伙；在岸或离岸）。

风险投资公司免税（13G/13H 计划）有效期至 2025 年底，其中规定由获批准的风险投资基金（包括 VCC）对未上市新加坡公司的授权投资最长可免税 15 年。它不仅限于在新加坡注册的基金。

金融部门激励计划根据该计划，5% 或 10% 的优惠税率，取决于合格基金的类型，可能适用于获批准的新加坡基金经理为合格的基金管理人提供基金管理或投资咨询服务所赚取的费用收入。指定投资的基金。这也可能扩展到管理合格离岸基金的新加坡基金经理。

GST 减免基金（例如 VCC）在从 GST 注册企业采购服务时可能会产生商品和服务税。符合资格条件的实体必须在 2024 年 12 月 31 日之前申请所产生的 GST。

VCC 补助计划该补贴计划旨在抵消 70% 与 VCC 成立和注册相关的合格费用，例如法律、税务和监管合规服务费。每个 VCC 的上限为 150,000 新元，有效期至 2023 年 1 月 15 日。

简而言之，鉴于市场上可供选择的范围和利益，对于家族办公室或一般的超高净值人士来说，没有比现在更好的时机来开发他们对集合投资工具的使用了。