当前位置:首页 > 资讯 > 资产管理 > >正文

地方资产管理公司再添新军 助力化解区域风险

在不良资产供给规模不断增加的市场环境下,越来越多的机构入场。不良资产批量转让一级市场已形成“4+2”的格局。“2”,即指地方AMC。...
2020-01-13 11:36 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  地方资产管理公司再添新军 助力化解区域风险

  作为市场新军,地方资产管理公司(AMC)的扩容和增强实力,有助于进一步提升不良资产行业的市场化程度,也有助于优化整合地方不良资产,稳定区域金融市场,促进产业转型,为防范和化解区域金融风险提供助力。

  地方AMC不断扩容

  在不良资产供给规模不断增加的市场环境下,越来越多的机构入场。不良资产批量转让一级市场已形成“4+2”的格局。“2”,即指地方AMC。

  2013年11月,银监会发布《中国银监会关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》,明确了地方AMC的设立条件。自此,地方AMC有了明确的准入门槛。随后,在2014年,全国首批可开展金融不良资产批量收购业务的地方AMC名单出炉。

  随着市场供应的持续平稳增加,各地面临处置不良资产的压力日益增大,地方AMC化解区域金融风险作用日益显现,各地增设地方AMC的需求迫切,呼声渐起。银监会于2016年10月印发了《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》,明确在不良贷款余额较高、不良贷款处置压力较大、不良资产增速较快、不良资产转让需求较高,且已设立的地方AMC正常经营并积极发挥作用的情况下,确有意愿的省级政府可以增设一家地方AMC。

  在政策推动以及市场需求的吸引下,各地地方AMC纷纷成立。在处置不良资产、盘活存量资产、防范和化解金融风险、支持实体经济发展等方面发挥了积极作用。

  根据银保监会公开的数据,经各省级政府(含计划单列市政府)批准设立或授权,由银保监会向银行业金融机构公布的地方AMC已达53家,各省、自治区、直辖市均已至少有一家地方AMC。

  据《金融时报》记者了解,近期,北京、湖南、四川三地获批地方AMC,均是当地第二家地方AMC。地方AMC队伍再添新军。

  地方AMC的实力也在不断提升,注册资本金规模达100亿元的地方AMC屡屡出现。一些地方AMC通过引进战略投资者,更好地发挥地方AMC服务功能。

  发挥优势化解区域风险

  不良资产行业是一个专业性较强的行业,地方AMC在进入行业初始,出现了一些问题。比如,前些年,不良资产市场出现了非理性收包从而推高不良资产包价格的现象,其中也不乏地方AMC的身影。此外,也不乏一些地方AMC市场活跃度不高或专注通道业务。

  但总体而言,地方AMC凭借自身优势,在不良资产市场上逐步站稳脚跟。地方AMC在地方资源禀赋、流转渠道和市场专注度上有自己独特的优势。在不良资产经营方面,地方AMC可以发挥自己的优势,一方面与四大AMC展开错位竞争;另一方面也与四大AMC展开合作,共同发展。经过这些年的发展,地方AMC逐步成长起来。在不良资产经营领域,在收购端更加理性,在处置端不断运用综合手段,提升不良资产处置的效率。

  面对上市公司股权质押风险化解和为民企纾困,地方AMC积极参与,有的成立纾困基金或发行相关专项债,帮助企业化解股权质押及流动性风险;也有的地方AMC作为上市公司大股东托管人,积极参与资本市场纾困工作。

  在此轮市场化、法治化债转股中,地方AMC也积极参与。根据银保监会公开的数据,截至2019年4月末,地方AMC市场化债转股资金投放规模达204亿元。

  目前,已有陕西金融资产管理公司、河南资产管理公司的市场化债转股专项债券发行。此外,地方AMC还与金融机构合作,共同发起设立债转股基金,帮助企业降杠杆。

  发展仍面临挑战

  作为市场新军,地方AMC未来发展前景广阔,但是也面临不小的挑战。

  不良资产市场市场化程度进一步提高,如今已经形成了“4+2+N+银行系”的市场格局。市场需求的增加吸引了更多机构入场,竞争日趋激烈。

  有业内人士表示,地方AMC成立时间较短,仍处于发展起步阶段,普遍面临着战略定位不明确、关键业务能力有待提升、激励机制不够成熟、关键职能和流程不够完善等挑战。

  也有专家表示,一些地方AMC在成立之初,并未在不良业务方面精耕细作,过于依赖通道类业务,而忽视了债务清收和重组等核心能力的培养,不利于其实现可持续发展。

  在收购端,地方AMC无法与实力雄厚的四大AMC竞争。此外,随着金融对外开放的深化,外资机构进入我国不良资产行业意愿提升,外资机构很大的优势即是资金优势和技术优势。地方AMC本身规模较小,融资难度较大,在不良资产收购方面面临激烈的竞争。

  在处置端,地方AMC成立时间较短,专业人才较为缺乏,不良资产处置能力不足,面对四大AMC多年形成的专业和经验优势,处于弱势地位。“地方AMC的资产估值和项目实操等核心能力仍然有待提升。”一位业内人士对《金融时报》记者说。四大AMC多年积累的专业经验,地方AMC在短期内难以望其项背。

文章:地方资产管理公司再添新军 助力化解区域风险

网站:家办之家

商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。