私人银行与财富管理简介

私人银行与财富管理简介

私人银行和财富管理一直是银行业的重要支柱。 从历史上看，一些司法管辖区，例如海峡群岛、卢森堡、瑞士和英国，已经在该领域发展了特殊的专业知识。 也就是说，当今所有金融中心都有一个通常针对本国居民的财富管理行业。 私人银行和财富管理随着国际经济增长和随之而来的财富创造而进一步发展。 过去十年，随着香港和新加坡等主要金融中心的崛起，亚洲尤其成为蓬勃发展的私人银行业务中心。 2022年，瑞士作为全球领先的财富管理中心，在跨境财富管理业务中保持着约25%的市场份额（相当于2022年管理规模达2.5万亿美元）。 尽管如此，值得一提的是，香港和新加坡的重要性近年来显着增长。 香港一直在迅速追赶，占据全球跨境财富约 23% 的市场份额（2022 年相当于 2.3 万亿美元，过去几年持续增长），紧随其后的是新加坡，其市场份额也遵循类似的轨迹 15%（相当于 2022 年 1.5 万亿美元）。 波士顿咨询集团表示，尽管香港和新加坡近期经济和地缘政治局势紧张，但未来几年该地区的市场份额可能会继续增加。 时间将使我们能够评估这一预测的准确性。

由于一系列立法、监管和税务报告变化，财富管理也是过去几年中一直处于不断变化状态的领域。 这些变化既反映了 2008 年全球金融危机的后果，也反映了许多领域的国际趋势，包括“了解你的客户”、反洗钱和税收透明度。 因此，私人银行业务面临着越来越大的监管和合规压力。 过去，财富管理根据其实施方式，可以在许多司法管辖区进行，而监管很少或根本没有。 现在情况发生了巨大的变化，密集的监管网格覆盖了整个银行业，包括财富管理业。 因此，私人银行家现在必须遵守涵盖其组织和管理各个方面的规则框架，包括最低资本和股权要求、行为准则以及适用于管理层和股东的“适当人选”测试。

与此同时，税收方面的策略变化尤其引人注目：几十年来，他们对客户的居住地和税务状况视而不见——当时他们并没有参与未申报金融资产的构建和管理——私人银行家现在已经 特别是由于实施了金融行动特别工作组有关打击洗钱的建议，它们被迫成为监管机构和税务机关事实上的“长臂”。 他们现在经常报告其客户可能犯下的税务犯罪或其他犯罪性质的嫌疑。

针对金融顾问及其客户的司法和行政信息请求已成为国际金融中心的常见现象。 在经济合作与发展组织（OECD）前所未有的推动下，国际税务条约得到了修订，以方便向外国税务机关传递信息。 这导致此类请求的数量和传输速度显着增加。 瑞士仍然是世界上最大的财富管理管辖区之一，因此此类请求的数量大幅增加。 10 年前只有几百个，而 2015 年至 2022 年间，向该国发送了超过 15 万个信息请求（过去两年大幅增加）。

此外，自2014年《海外账户税收合规法案》（重点针对美国纳税人）出台以及经合组织共同报告标准实施以来，我们在过去几年中看到了100多个国家实施了多边自动交换 用于税务目的的信息。 结果，与私人银行家和资产管理公司客户相关的大量个人和财务信息流向了客户各自居住地的税务机关。 由于这些变化，私人银行家经营的法律和监管环境在过去几年中发生了巨大变化。 传统上，银行保密和保密是支撑私人银行和财富管理的关键词。 隐私仍然是一个重要的考虑因素，但税务问题除外，因为税务问题已不再存在。 另一方面，无论是在关系建立之初还是在关系持续发展的过程中，KYC 和合规性都已成为财富管理中越来越重要的方面。 合规性和税收透明度由此成为国际金融业的关键词。 同样，透明的客户信息和适合性评估已成为私人银行家工作的关键要素。

与此同时，“离岸”和“在岸”私人银行业务之间的界限逐渐模糊。 从历史上看，理论上根据客户群的居住国进行了区分，离岸银行业务针对非居民客户，而在岸银行业务则侧重于居民。 在实践中，离岸财富管理的发展与保密和税务问题密切相关。 随着这些属性的削弱，在岸银行和离岸银行之间的历史区别正在消失。 这反过来又对行业本身产生了影响，并促进了近年来该行业的整合趋势。 这导致了瑞银、桑坦德银行和瑞士宝盛等大型国际金融集团的出现，它们正在开发一个由附属实体或境内分支机构组成的广泛网络，而其他集团已经完全退出或在某些司法管辖区退出私人银行业务。 相比之下，资源更有限的小型机构则专注于少数选定的市场。 亚洲境内银行业务在地域上的积极发展是在投资者所在市场开展业务的趋势的另一个迹象。 当地监管机构日益积极地执行跨境规则，分别对某些产品和服务的进入和跨境提供设置了新的壁垒，进一步加剧了这种“本土化”过程。

最后但并非最不重要的一点是，这些变化对客户与其银行之间的关系产生了重要影响。 银行家与其客户之间通常存在的长期关系已因行业结构性变化及其集中度而受到侵蚀，从而导致员工大量流动。 银行家的角色现在被视为军事术语（即第一道防线），对当地监管机构的作用和责任不断扩大，并且由于不断增加的 KYC 和反洗钱义务而产生的报告义务，这意味着系统性文件记录等 客户的交易。 乌克兰战争后针对俄罗斯客户的一系列制裁进一步加速和加剧了这一趋势。 因此，私人银行家历来对客户所扮演的“红颜知己”角色正在逐步消失，财富管理的核心原则，即绩效、服务质量和定价，都受到了更多关注。 技术驱动型产品和服务的出现带来了压力，这些产品和服务涵盖了财富管理服务的各个方面，从机器人顾问到量化模型交易策略，以及跨司法管辖区、机构、货币和资产类别的汇总和报告。

私人银行和财富管理行业无疑正在经历有趣的时期，并面临着前所未有的挑战和范式转变。