家族办公室的迁徙：为什么越来越多富裕的印度人正在寻找迪拜和新加坡等国外目的地设立家族办公室

家族办公室的迁徙：为什么越来越多富裕的印度人正在寻找迪拜和新加坡等国外目的地设立家族办公室

当一家消费品公司发起人的儿子最近决定从孟买搬到迪拜时，他并不是在寻找新的房地产牧场。 相反，他想打理他的跨境家族办公室。 同样，来自孟买的第二代制药企业主表示，他将放弃日常运营，转而管理他们在新加坡的新家族办公室。

富裕的印度人越来越多地考虑在迪拜、新加坡和伦敦等城市设立海外家族办公室 (FO)。 希望在海外司法管辖区设立家族办公室的往往是年轻一代，他们要么是在国外留学，要么是刚刚从国外校园归来并入行的人。 几家初创公司的创始人也将其基地转移到国外，并在那里开设家族办公室。 吸引他们出国的原因有很多。 第一，他们希望用自己的一部分财富对冲印度任何潜在的税务相关或监管负债。 第二，海外家族办公室可以更轻松地进入国外市场并在其他地区发展业务。

第三，这导致投资和业务多元化。 通常，家族办公室是一个私人持有的实体，为拥有价值约 1 亿美元（约 82 亿卢比）的可投资资产的家族管理投资和财富。 Empaxis 是一家总部位于美国、为资产管理公司、对冲基金和财富管理公司提供中后台外包服务的公司，该公司在印度拥有约 300 个家族办公室，管理的平均资产为 1 亿美元。

“下一代在塑造全球家族办公室方面发挥着关键作用。 他们认为这是地域多元化的一个关键方面，也是实现令人兴奋的美元回报的一种方式。”Cyril Amarchand Mangaldas 律师事务所合伙人 Rishabh Shroff 说道。

去年8月，印度储备银行宣布了新的海外投资指导方针，根据该指导方针，个人每年最多可以投资25万美元用于金融产品和其他允许的投资。 与此同时，印度实体最多可以将其净资产的 50% 投资于金融服务活动。 这导致一些家族办公室探索这一选择。

全球税务实践集团 KNAV 合伙人乌代·维德 (Uday Ved) 表示：“我们发现，商业发起人家族和高净值个人 (HNI) 对设立海外家族办公室以在其他国家进行投资非常感兴趣。”

维德补充道：“客户希望在多个司法管辖区设立家族办公室，但迪拜和新加坡因其地理位置接近、税收和监管效率而最受欢迎。”

据 Shroff 称，迪拜正在设立更多的家族办公室，因为监管流程要简单得多，对于 10-2500 万美元的小型结构也更有吸引力。 相比之下，为了实现某些免税，新加坡要求最低支出和雇用当地投资专业人士，这可能会很昂贵。 专家表示，对错过机会的恐惧（FOMO）也是富裕家庭选择新加坡和迪拜的一个原因。 海外家族办公室的资金主要投向科技驱动的投资公司、初创公司和房地产。

新加坡 Rajah & Tann 律师事务所合伙人 Vikna Rajah 表示：“来自印度和亚太地区其他国家的富裕家庭选择在新加坡设立家族办公室，因为新加坡拥有强大的法治、优良的医疗保健和教育体系，以及易于长期融入当地民众。”

“在帕特尔家族办公室，我们一直在寻找更多的机会、合作和伙伴关系——这就是我们走向全球的原因，”帕特尔家族办公室管理合伙人拉克希米·纳拉亚南 (Lakshmi Narayanan) 说道。

“我们不相信把所有鸡蛋放在一个篮子里，并支持通过建立本地、实地合作伙伴关系来实现国际多元化的想法。”

帕特尔家族办公室是第三代商业家族的家族办公室，业务遍及美国、英国、迪拜、印度和新加坡。 迄今为止，它已投资了 600 多家公司，目前其投资组合中有 200 多家公司，涉及医疗保健、科技、金融科技、教育科技、媒体和娱乐等多个领域。 Patel Family Office 目前的投资组合价值约为 30 亿美元。

Veritas Legal 的管理合伙人阿比吉特·乔希 (Abhijit Joshi) 表示，他的律师事务所也收到了大量客户的询问。 许多人有兴趣在新加坡设立家族办公室，其次是伦敦、迪拜和阿联酋其他酋长国。 专家表示，新加坡和迪拜拥有有吸引力的税收制度和友好的投资环境。 此外，这些地点还允许保密和自由裁量权、进入全球金融市场、复杂的金融工具和资产类别。

印度商学院托马斯·施米德海尼家族企业中心学术主任努普尔·帕万·邦 (Nupur Pavan Bang) 表示：“新加坡和迪拜地理位置靠近印度，且与东南亚、中东及其他地区的新兴市场相连，这使得它们成为寻求扩大业务网络和利用区域增长机会的印度家庭的战略地点。”

早些时候，主要是大都市的家庭想要开设离岸家族办公室，但现在二线城市的富裕阶层也在进行询问和权衡选择。 专家称，来自艾哈迈达巴德、昌迪格阿尔、斋浦尔、科钦、勒克瑙、纳西克和苏拉特等城市的发起人和超级高净值人士正在进行询问。

总部位于孟买的专业服务公司 NA Shah Associates 的创始合伙人阿肖克·沙阿 (Ashok Shah) 表示：“超高净值人士或非大都市的高净值人士数量正在不断增长，他们开始意识到海外家族办公室提供的机会。 最近我们收到了来自非都市圈的询问，尽管规模很小。”

瑞士宝盛印度公司财富规划主管索纳利·普拉丹 (Sonali Pradhan) 表示，新加坡是大型家族企业的首选司法管辖区，因为根据当地法规，投资收入终身免税，而且提供就业准证，使家庭成员更容易移民到新加坡。

“就迪拜而言，由于不需要获得任何特定的免税证书，因此设立家族办公室所需的总体时间要少得多，”普拉丹补充道。

此类离岸或跨境家族办公室的数量很难确定。 根据跟踪全球财富和投资移民趋势的私人客户移民咨询公司 Henley & Partners 发布的《2023 年私人财富移民报告》，预计将有约 6,500 名印度高净值人士进行移民。 报告显示，去年约有 7,500 名富有的印度人离开了这个国家。 该公司将可投资财富至少为 100 万美元的个人认定为 HNI。 有了更多的资本和风险敞口，印度富人也愿意承担风险，而不是投资于传统产品。

Cervin Family Office 创始人 Munish Randev 表示：“如果说早期的家族办公室选择相对更安全的投资以及一些股权投资，那么如今他们更愿意投资新兴资产类别，例如初创企业和替代债务产品。”

“快速扩张的印度创业生态系统为家族办公室在这一领域部署资本打开了大门。 未来几年，我们将看到它们对私人市场的更大分配。” Cervin Family Office 团队迄今为止已为 100 多家家族办公室提供了咨询服务，其总资产超过 40 亿美元。