Y世代因素：新一代如何重塑家族投资组合

Y世代因素：新一代如何重塑家族投资组合

Y世代家族成员影响力的加速，正在改变家族对资本的配置方式。这也导致一些家族投资者重新考虑传统的继承计划。

“我们正在见证人类历史上最大规模的财富转移，毫无疑问，我们正看到下一代资产所有者更倾向于价值导向的投资，”香港区创资本（District Capital）影响力及风险投资总监Michael Au表示。

总部位于新加坡的Business Concept家族理财室负责人张永吉（Cheong Wing Kiat）对此表示赞同：“来自富裕家庭的人受过更好的教育，拥有更广泛的全球视野，也更有资源。与他们的父母和祖父母相比，他们在自己想要追求的领域有更多的机会。”

与这代人观念的转变相匹配的是一种不同的投资方式，这种方式正在重塑家族的投资组合。

他说：“比起继承父母或祖父母的传统企业，他们更喜欢追求自己的梦想，创建新的企业，对世界产生影响。”

他自己的孩子也在快乐地追求自己的职业生涯。“他们不喜欢大家庭的传统医药业务，也不喜欢直系家族的私人股本和房地产投资业务。”

因此，Cheong的家族理财室目前正积极剥离其直接私募股权投资组合，投资于房地产投资信托基金（REITs）和etf，并采取战略举措，将投资组合扩大到收藏品，包括nft。

影响投资

下一代投资者除了对加密货币的所有事物有着天生的好奇心外，还反映出对净零目标的更大承诺。Au说，碳市场的成熟已经导致传统投资资本流入这一增长领域的增加。

“这反过来又为影响力投资者提供了途径，让他们能够把接力棒传递下去，更深入地解决气候适应和缓解方面的其他机遇。我们还看到资本流入可再生能源转型和碳市场，这当然是重要的气候影响领域，具有非常明显的经济影响。”

Au正在看到更多的公私合作协议结构，以解决基础设施层面的项目。他说：“我们在可再生能源、公平住房和公共卫生等领域看到了这些措施。”

“2021年，我们在碳市场上获得了巨大回报，预计2022年我们将继续看到成功。我们正在寻找有效的结构，帮助我们提高气候影响，同时提高产量。”

明确的继任

尽管他正在将家族投资组合转向投资房地产投资信托基金（REITs）和交易所交易基金（etf），并采取战略举措将投资组合扩大到收藏品，但他表示，这不是为了简化问题，因为缺乏继承途径。

“相反，我对直系家族有一个深思熟虑的继承人计划，以适应继承人的生活、技能和激情阶段。”

他说，他的两个儿子希望获得在美国工作的经验，近期不太可能回到新加坡。两家公司都在寻求走自己的路。他的女儿最近结婚，住在新加坡，“正计划成家，未来几年将没有时间积极管理直接私募股权投资组合。”

郑会长表示：“虽然现在没有参与，但子女们将拥有家族控股公司的某种形式的所有权。”“我女儿可能会成为管理直系家族投资组合的领导者，目前主要是直接私人股本和直接工业地产。”

Cheong说，管理直接的私募股权投资组合可以给家族企业带来最高的回报和最佳的体验目标。

与投资基金不同，直接私募股权投资需要特殊的技能（郑在30岁出头时曾是风投/私募股权投资行业的投资经理）、投入时间，以及与投资组合公司的合作伙伴之间的良好关系。

非功能性测试和收藏品

与许多家族理财室投资者一样，Cheong对不可替代代币（NFTs）和其他收藏品等新型投资形式的前景感到兴奋。

“我将nft和数字资产放在一个处理收藏品的投资组合公司下，因为我成功地找到了一个合适的公司经理和投资者来‘参与游戏’。”

投资组合公司的收藏品是珍贵的和半珍贵的宝石。例如，该组合中有一颗1.9公斤（9500克拉）的粗蓝宝石、一颗可能是粉色星钻、一颗3.5公斤（17500克拉）的粗缅甸红宝石和一颗2.045公斤（10225克拉）的固体稀有矿物浮夸石

“收藏品的分组提供了许多优势，将允许整合到这个新兴的非功能性模型的价值创造和消费者参与。”

Cheong认为，富裕家庭、高净值投资者和年轻专业人士应该探索投资加密和数字资产，“这不仅是为了快速致富，而且是为了开始学习和获取知识。”

“这就是为什么我愿意以折让估值的方式，通过出售供应商股票，剥离投资组合公司的部分股权，以允许公司经理-投资者参与进来，并将公司现有的商业模式扩展到非功能性交易和其他数字化活动。”

他认真对待这一问题，所有家族理财机构的负责人都必须如此。

“说到家族财富，一个人必须承担很多责任。上世纪90年代，我回到我的家族企业（温肯，由他的祖父和三个朋友创建）的一个关键原因是将其公营化，这样我父亲就可以在70岁时退休。

“我做得很好，也很享受我在私募股权投资行业担任投资经理的工作。但我不得不放弃作为儿子的职业生涯，加入家族企业中医（TCM），而这根本不是我所受的教育、培训和热爱的。”

经历了这些之后，Cheong说：“我不希望我的孩子们放弃他们自己对中医家族企业的梦想，也不希望我的私募股权和房地产投资事业放弃自己的梦想。

“然而，我希望家庭的直接财富能够为我的孩子们在这个不确定的世界上提供一个安全网，并为他们的家庭提供额外的资源，为社会做些好事。”