家族办公室大时代已经来临！

　　家族办公室大时代已经来临！

　　家族办公室是“专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产的长期发展，符合家族的预期和期望，并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。”

　　在财富管理行业中，家族办公室堪称“皇冠上的明珠”，位居金融产业链的最顶端；也因其潜行海底，成为金融生态系统中最为神秘而复杂的物种之一。

　　中国已成为全球超级财富的创造中心，中国的高净值个人对复杂、精细的专业服务的需求日益增多，如何满足他们的需求？

　　何为家族办公室？

　　家族办公室是家族财富管理的最高形态。

　　家族办公室是亿万富豪的资深“管家”，一个优秀的家族办公室的功能，类似财富人士的核心幕僚群，完全站在客户的立场，有效管理客户的多种需求。

　　通常设立一个性价比较高的单一家族办公室（Single FO），美国证券交易委员会认为，其可投资资产规模至少为1亿美元以上。

　　FO的主要作用是密切关注家族的资产负债表，通过成立独立的机构、聘用投资经理、自行管理家族资产组合（而不是委托金融机构来管理），帮助家族在没有利益冲突的安全环境中更好地完成财富管理目标、实现家族治理和传承、守护家族的理念和梦想。

　　家族办公室的功能？

　　金融资本

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　　FO从整体上进行家族财富的集中化管理，将分布于多家银行、证券公司、保险公司、信托公司的家族金融资产汇集到一张家族财务报表中，通过遴选及监督投资经理，实行有效的投资绩效考核，实现家族资产的优化配置；家族财务的风险管理、税务筹划、信贷管理、外汇管理等日常需求也是家族办公室处理的内容。还可以进一步延伸到“股权类资产”，即家族企业和家族股权投资。

　　文化资本

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　　FO承担了守护家族资本的职能，不但包括家族宪法、家族大会等重要的家族治理工作和家族旅行与仪式（婚丧嫁娶等）的组织筹办，还包括档案管理、礼宾服务、管家服务、安保服务等家族日常事务；当然，对于在全球拥有多处住宅、艺术品收藏、私人飞机和游艇的家族而言，对衣食住行有赖于家族办公室进行有效管理；选拔及管理训练有素、值得信赖的贴身工作人员（例如管家、司机、厨师、勤务人员、保镖）是财富家族面临的一个挑战，尤其在服务精神和传统并不强健的中华文化中。

　　人力资本

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　　FO要强化家族的人力资本，通过对不同年龄段家族成员的持续教育，提升能力与素质；下一代培养和传承规划是FO工作的重点，下一代家族成员的正式大学教育、实习和工作需要进行系统规划，并结合战略目标、家族结构、产业特征、地域布局等因素进行具有前瞻性的传承设计。

　　社会资本

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　　FO还要负责包括家族慈善资金的规划和慈善活动的管理、家族社交活动及家族声誉等社会资本的保值增值，重要的关系网络需要家族在FO的帮助下进行持续的浇灌和系统的管理。

　　家族办公室在中国的起源

　　毫无疑问，银行是规模最大的个人财富管理机构。从2007年开始，中国银行（3.53 -1.40%,诊股）业纷纷成立私人银行服务，建立起普通客户、贵宾客户（含钻石客户）、私人银行客户分层级服务体系。中国的家族办公室服务起源与银行私人银行服务密不可分，传统私人银行服务针对800万或1000万以上金融资产个人客户，而1亿元以上客户的需求与1000万客户的需求有着明显的不同，部分银行在2014年起在私人银行客户层面为满足超高端客户不同需求，推出“家族办公室”或“家庭工作室”服务，标志着家族办公室服务在中国正式起步。

　　与此同时，香港、瑞士的一些家族办公室机构也逐步到内地建立分支机构，最近1-2年，部分信托公司、第三方财富管理公司也尝试推出家族办公室服务。此外，还有一些另类家族办公室，其业务非常单一，如只开展境外保险代理或股权投资管理等，这些机构由于服务面过于狭窄不能算做真正意义上的家族办公室。

　　家族办公室分为单一家族办公室及多家族办公室，由于中国市场习惯“试水”，因此大多采取多家族办公室服务，简称MFO（Multi Family Office）。

　　家族办公室的分类

　　单一家族办公室（Single FO）

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　　单一家族办公室，顾名思义，就是为一个家族提供服务的FO。

　　进入单一家族办公室的世界，就如同进入树高林密的原始森林，不同的家族办公室都好像不同的生物，形态各异。家族的财富规模、资产类别、优先排序、文化风格和治理复杂性的差异使得每一个SFO都是独一无二的。

　　单一家族办公室的规模和结构不一，视乎家族的实际财富和家族构成而定，它们可以只为一个相对较小的家族提供投资服务（在这种情况下，它们通常被称为私人投资办公室或单一家族投资公司），或是自建具规模的团队，为跨越多个世代的大家族提供广泛服务。

　　尽管SFO的职能和活动千差万别，我们还是可以根据其资产规模和外（内）包程度，将其分为三种类型：精简型、混合型和全能型。

　　联合家族办公室（Multi FO）

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　　联合家族办公室，则是为多个家族服务的FO，主要有三类来源：第一类是由SFO接纳其他家族客户转变而来；第二类则是私人银行为了更好地服务大客户而设立；第三类是由专业人士创办家族办公室服务机构。

　　事实上，与联合家族理财办公室合作的总费用要明显低于单一家族理财办公室的总费用，这一点也非常重要。

　　如果您所拥有的财富庞大到自己无法应付时，则可以让联合家族理财办公室帮您管理您的财富。独自管理这些财富会变得非常复杂，同时也会耗费很多时间，或者您只是缺乏自己管理的能力和/或知识。而且当其涉及几代人的财富时，就有可能变得更加复杂。

　　联合家族理财办公室将成为您的定点联系方，可协助您处理一系列金融方面及其他方面的问题，并能够在所有的外界场合中代表您的家庭。

　　财富家族为何要设立家族办公室？

　　金融行业聚集了越来越多的精英，对于身处财富金字塔顶端的家族，难道他们对现有的服务仍不满意，为什么还要单独设立家族办公室呢？

　　其一是集中管理

　　以往，富有的家族直接跟多家私人银行合作，管理其庞大的财富。同时与3~5家甚至更多的私人银行打交道，固然能够使家族在获得更好的产品和服务中处于更有利的地位，但却常常过多地消耗了企业家最为宝贵的资产——时间。

　　更要命的是，各家银行只能接触到家族风险偏好的一个侧面，很难了解其全面的组合投资。由于资产规模庞大、投资渠道分散，到头来家族自己都搞不清实时的资产配置状况，这在危机突如其来的时候是很危险的。

　　其二是私密性强

　　匿名性不容易在私人银行中实现，例如，家族在通过私人银行进行有利可图的大型交易时，市场上往往会流传背后的老板是某个家族的消息，交易细节也往往在不经意间泄露出来，而这可能不利于交易的进行或者家族的声誉。

　　嘉富诚家族办公室基于嘉富诚全球化资产管理网络，依托中国大陆及香港、澳大利亚、美国等地分支机构的布局优势，打造全球化联合家族办公室服务平台。凭借15年的全球资产管理经验、国际化投资视角以及“商学+投资”的理念为家族客户提供家族财富保全、资产配置、家族财富传承等全方位服务。