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长期投资的三原则

成功的投资不仅需要挑选优秀的投资标的,以便宜的价格买入并耐心持有,也需要坚守投资原则,避免误区,获得长期投资回报。...
2017-12-28 12:13 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  长期投资的三原则

  “价值投资若要成功,绝不能让外在因素干扰你的买卖决策。”正如提摩西·维克认为,成功的投资不仅需要挑选优秀的投资标的,以便宜的价格买入并耐心持有,也需要坚守投资原则,避免误区,获得长期投资回报。

  对于大多数投资者而言,持股时间的长短是影响股票投资获益的关键因素。关于如何在价值投资中坚守长期,提摩西·维克在《不战而胜:价值投资法》一书中为投资者提供了三个原则。

  其中第一条原则就是:正确评估企业的内在价值与价格。正确评估企业的内在价值与价格。成功的选股是一门科学,是发现价值的过程。正确评估企业的内在与外在价值,寻找价格低于价值的股票,是获取超额收益的重要方法。价值投资要求投资者能够精选价格便宜的优质个股,给予市场充分反映其内在价值的时间。只有当众多投资者发现公司的内在价值时才能推升股价,直到反应其内在价值。

  第二条原则就是判断企业的成长性。若企业能继续保持盈利增速或超越预期,就应该继续持有。维克认为,只要公司的基本面没有产生巨大变化,企业始终保持可持续的盈利水平,且股价依然被低估,那么投资者就应该继续持有,除非找到其他价值被低估的更优质的股票。关于何时考虑卖出持有的股票,维克给出三条标准:股价已经涨到极度高估的价位;有严重低估且具有吸引力的投资目标出现;该公司已经把预期收益分给投资人,无法继续维持当前的成长速度。

  最后不得不提时间对于价值投资的关键作用,那就是,坚定持有两年以上的优质个股。维克认为,两年通常是股票涨到公平价格所需的时间。预设的持股期越长,长期持有的策略就越合理。资本市场变幻莫测,投资者无法准确地预测个股或市场的高低点,短期投资难度较大。因此,价值投资者更愿意精选优质的公司,陪伴公司的成长,分享公司成长带来的长期收益,做大概率的投资。


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