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郑晓雷:2020年家族信托发展趋势

将家族信托中融入慈善需求也会是未来的一个趋势,即将慈善信托设置为家族信托的受益人之一,用部分收益捐赠,保障捐赠资金的持续性。...
2020-01-15 12:10 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  郑晓雷:2020年家族信托发展趋势

  过去的一年中,中国新增15.8万名百万(美元)富翁。同时,有1亿中国人处于全球最富裕的10%的人口当中。10月21日,瑞信研究院发布2019年《全球财富报告》(以下简称《报告》)显示,在截至2019年年中的一年中,全球新增百万(美元)富翁110万名,美国占一半以上,日本和中国则分别新增18.7万人和15.8万人。此外,中国目前百万(美元)富翁人数为440万,仅次于美国;财富超过5000万美元的超高净值人数为18132人,这在全球排名第二,仅次于美国。在全球最富裕的10%的人口当中,《报告》分析称,2019年中国有1亿人属于这个区间,首次超过美国的9900万人。

  家族信托作为超高净值人群的财富传承工具增长迅速

  伴随着中国家庭财富的迅速增加,企业传承和财富传承的问题也成为众多创一代十分关心的问题。贝恩咨询&招商银行:《2019中国私人财富报告》显示,高净值人群在进行财富传承安排时,最常用的方式包括为子女购买保险、为子女购买房产和创设家族信托。近年来,家族信托在各类财富传承安排方式中增长较快,其提及率从2015年的16%提升至2019年的20%。整体而言,高净值人群对于家族信托认可度在过去几年中显着提升,主要归结于三点:第一,财富管理机构对高净值人群的持续教育和引导;第二,家族信托解决了保险产品及房地产作为传承工具上的不足,例如保额上限较低、现金流规划能力受限、隔代传承及其他定制化功能不足等,提升了财富传承规划的科学性与灵活性。访谈中,高净值人群表示,子女们往往受过良好的教育,思想独立自主,家族信托在保障子女未来生活的同时,可以针对子女个性化需求形成最合理的传承方案,帮助完善子女财富观念建设,培养子女创富能力,实现更高层次的精神财富传承;第三,家族信托成功案例越来越多,高净值人群从对家族信托了解、观望状态,真正进入落地实施阶段。

  监管层对家族信托的重视使家族信托迎来新的发展机遇

  2018年8月,银保监会下发了《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》(以下简称“37号文”),首次对家族信托给予“官方定义”,即:家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托,以家族财富的保护、传承和管理为主要信托目的,提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益(慈善)事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。“37号文”明确规定了家族信托业务不适用“资管新规”,并界定了家族信托的财产价值不低于1000万元,同时兼具事务管理和金融服务职能,家族信托迎来了新的发展契机。社科院金融所财富管理研究中心的研究显示,国内68家信托机构中有33家机构开展了家族信托业务,按照家族信托市场目前的发展势头估计,预计到2020年底,国内68家信托公司都将开启家族信托业务,总体规模可达4000亿元。

  未来家族信托将呈现从业人员专业化、服务内容丰富化的发展趋势 从业机构和人员更加专业

  家族信托作为高净值客户名下所有财富的顶层设计,集各类财产的保护、管理和传承于一体,融合法律、税务、保险、投资、公司架构、基金会、慈善、财富管理和资产管理等多领域的综合知识,普遍被称为私人银行塔尖的服务,对从业人员的专业性、工作经验和阅历等要求很高。真正以匠人精神孜孜以求、精雕细琢为客户构建个性化家族信托的专业人士,将更易获得高净值客户的信任。

  从单一信托到多元财产信托

  目前家族信托的受托财产已经从单一的现金类财产演变成现在的以现金为主,兼有保单、股权的受托财产。随着信托登记制度和税收制度的不断完善,不动产、艺术品和股权等多元化信托将是一片蓝海,尤其是境内上市公司股权信托。

  从生前信托到遗嘱信托

  目前国内家族信托均是生前信托,即客户生前将财产交付给信托,并约定好传承分配安排。根据信托法的规定,他益信托的信托财产在我国不是遗产,可按信托约定的分配方式进行定向传承。部分高净值客户由于生前对财产的控制欲较强以及过户成本考虑等因素,也希望设立遗嘱信托。未来相关配套政策支持到位后,遗嘱信托也会产生,以满足客户不同的传承需求。

  将家族信托中融入慈善

  将家族信托中融入慈善需求也会是未来的一个趋势,即将慈善信托设置为家族信托的受益人之一,用部分收益捐赠,保障捐赠资金的持续性。

  从家族信托服务衍生升级为家族办公室服务

  我国的超高净值客户绝大部分都是民营企业家,除了超高净值客户个人的财富规划和传承以外,还有家族企业的传承、治理、投融资需求,以及家族事务管理需求。因此,基于家族信托衍生升级的家族办公室服务将更好地满足这些客户。家族办公室服务将针对全方位的关联客户,增强客户黏性,也为金融机构和客户之间提供多方面的触点。