复兴路上,核心依然

　　复兴路上，核心依然

　　各位“潮粉”们，大家好！潮人又和大家见面了。上次与各位“潮粉”们见面已经是三个星期前的8月6日，当时上证指数收盘价是2777.56点，而今天上证指数收盘价为2902.19点。指数虽然没有回到今年三四月份的高点，但是我们不断强调的“核心资产”依然维持着高位甚至创出了历史新高，其中就包括了：贵州茅台、五粮液、中国国旅和中顺洁柔等等消费类个股。如今，我们伟大的中华人民共和国正在复兴的路上昂首阔步地前进，先天的人口基数及其需求升级、释放是在中美贸易战硝烟笼罩特殊时期下保持我们国内经济稳定增长的核心。作为市场投资者之一，我们既要敬畏市场，面对困难的同时也要顺势而为，寻找投资机会。我们先来看看今天市场的表现：

　　今天是MSCI第二次扩容盘后正式生效，尾盘北向资金一度净流入近240亿元，随后回落至117亿元。A股三大股指全线拉升，沪指涨逾1.3%重返2900点，盘面上呈现板块普涨态势，农业、汽车、家电等板块涨幅居前，题材方面，猪肉、人造肉等概念领涨。截至收盘，沪指报2902.19点，涨幅1.35%，成交量2310.0亿元；深成指报9443.18点，涨幅1.86%，成交量3272.75亿元；创业板指报1628.12点，涨幅1.71%；上证50指数报2887.24点，涨幅0.83%。

　　北向资金大幅流入并超过117亿很大的因素是MSCI扩容的被动买入，而盘后有一则新闻应该引起大家的重视，这便是国务院办公厅印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》，提出了20条稳定消费预期、提振消费信心的政策措施。《意见》指出，党中央、国务院高度重视发展流通扩大消费。为推动流通创新发展，优化消费环境，促进商业繁荣，激发国内消费潜力，更好满足人民群众消费需求，促进国民经济持续健康发展，《意见》提出的政策措施具体包括：创新流通发展；培育消费热点；深化“放管服”改革；强化财税金融支持；优化市场流通环境。以上《意见》的出台说明中央很重视消费对拉动国内经济增长的作用，也充分验证我们一直和“潮粉”们阐述关注消费类股票投资机会观点的正确性。

　　目前A股市场呈现两极分化，许多个股并未跟随指数的走势，中报行情已经进入尾声，业绩好的个股在盘面上也能明显看到资金的介入，强势走出多头趋势。由于市场成交量并未有效放大，市场上仍然是存量资金在博弈。A股市场随着新股发行和科创板的启动，投资标的越来越丰富，而国内场内资金缺乏并未增加，外资被动加仓的情况下，势必导致行业和个股分化，因此从行业选择上来看，我们首选消费行业和医药行业，逢低加仓。今天我特地加入医药板块，请各位“潮粉”们留意了。

　　配置操作策略：MSCI不断上调权重因子在未来继续会实施，而富时罗素指数上调A股权重因子落地，在全球经济进入下行通道，复兴中的中国无论是在经济韧性、利率水平以及A股估值水平，均体现出相对较优投资价值。淡化外部冲击，寻找景气板块，是全年至今始终不变投资大A的主旋律。每次外部利空导致的短期快速下跌，都是资金不断调整结构、向消费龙头和医药板块集中的过程，而消费龙头和医药板块对外部利空“脱敏”的背后，是稳定盈利和确定性趋势的支撑。

　　请各位“潮粉”们重点关注大消费行业和医药行业。结尾，再次强调笔者本文的观点：“复兴路上，核心依然”，祝各位投资者投资顺利！