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家族办公室:探寻国内家族财富管理之道

根据中金公司的调研,国内进军家族办公室行业的主要有三类机构,一种是银行提供的私人银行服务,一种是信托公司提供的家族信托服务,还有一种就是第三方财富管理公司的家族办公室服务。...
2019-06-14 15:53 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  家族办公室:探寻国内家族财富管理之道

  随着我国经济发展周期开始迈向高质量发展阶段,改革开放初期开始创业的民营企业家所积累的财富正面临向二代传承,但由于国内财富管理业务不如境外成熟,甚至有潜在风险,这也是目前经济转型期财富积聚人群所遭遇的阵痛,民营企业家的家族财富传承问题更加凸显。

  对于家族财富管理,西方发达国家家族办公室为顶级富豪家族理财已运行百余年,并且有一套成熟标准。而国内的金融机构从2013年起才开始涉足家族财富管理领域。业内人士表示,受制于国人传统仪式及国内相关制度的不完善,从业者面临的既是巨大机遇也是严峻挑战,就像戴着“镣铐”起舞。

  家族财富传承迫在眉睫

  近几年,中国高净值人群的爆发性增长引人注目。去年11月,胡润研究院发布《2018胡润财富报告》称:“中国亿元资产超高净值家庭比上年增长9.9%至13.3万户,大中华区600万资产富裕家庭总财富达133万亿,是GDP的1.5倍。”

  胡润财富报告创始人胡润表示:这十年是中国历史上个人财富积累最快的十年,高净值家庭数量从十年前的82.5万增长到201万,预计五年后将再增50%左右,达到285万,十年内将翻倍至410万。

  招商银行和贝恩公司早在几年前发布的《2015中国私人财富报告》指出,“财富传承”的重要性排序已从2013年的第五位跃居至第二位,约46%的高净值人士、约51%的超高净值人士开始考虑财富传承,其中部分人士已着手进行财富传承的安排。

  于是乎,国内金融机构纷纷看好这一市场前景。海外兴起已100余年、专为顶级富豪家族服务的家族办公室,从2013年起开始被国内金融机构紧急借鉴和模仿。

  所谓家族办公室,即是为高净值家庭提供全方位财富管理的家族服务的机构,其设立目的就是使家庭的资产得到长期发展,最终顺利地进行保值、增值及后代的传承。

  在金融机构眼中,高净值人群拥有的庞大财富需求形成了一片天然蓝海,跑马圈地是必须的。而这片蓝海究竟有多广阔,具体数据可能谁也算不清;各大榜单的富豪理论上都是潜在客户,不论数量还是规模都相当可观。尽管家族办公室对于盈利模式和最终利润都讳莫如深,但显然这是一项回报不菲的生意。

  国内家族办公室现状

  家族办公室引入中国,有一个背景不容忽视。业内人士表示,作财富管理的国外家族财富人群多处在第二三代继承人阶段,而我国目前多为创一代缔造的财富传承阶段。这也决定了国内部分人群没有意识到财富传承重要性,同时过于重收益、轻风险,使得国内财富管理机构处于尴尬境地。

  但是随着财富理念的更新及与现实的碰撞,已有不少先知先觉的高净值人士逐步意识到财富管理不仅是财富增值的单一课题,大家纷纷开始关心财富的保全与传承、合理节税、家族成员之间的治理甚至慈善公益事业。

  由于海外信托法等一系列法律制度建设相对完备,因此家族办公室为客户提供的服务非常广泛,资产管理、财富的代际传承、税务规划、协助设立与管理慈善基金会、家族企业管理、家族后代教育、其他管家式服务、私人法律服务等都包括其中;家族办公室不仅要管理有型的资产,还要兼顾如何传承家族精神。

  实际上,家族办公室就是一间投资公司,其管理的资产针对一个家族或多个家族,即所谓的单一家族办公室和多家族办公室。单一家族办公室主要集中于海外;而国内则主要诞生于家族企业内部,比较成功的有上市公司步长制药成立的家族办公室。

  国内的家族办公室目前以多家族办公室为主。家族办公室内部成员包括国内外资深私人银行家、金融理财师、律师、会计师、专利师、精算师等专业人士,这些人或亲自处理,或调动包括银行、信托、保险、会计师事务所、律师事务所甚至移民机构等资源为保全和传承客户的家族财富服务。

  根据中金公司的调研,国内进军家族办公室行业的主要有三类机构,一种是银行提供的私人银行服务,一种是信托公司提供的家族信托服务,还有一种就是第三方财富管理公司的家族办公室服务。

  据一位市场人士分析,这三类机构各有优缺点,银行提供的家族办公室业务主要还是理财服务,投资种类以股票和标准债券为主;信托公司的优势是信托业务,业务也比较单一化;第三方财富管理机构则比较灵活,更接近国外家族办公室的方式,但主要是自身品牌的树立需要时日,如果自身不能吸纳一大批专业人才的话,很难取得客户的信任。

  早在两年之前,重庆市金融办发布一纸通知称,金融办下属事业单位重庆市金融发展服务中心拟邀请知名瑞士专家来渝举办家族办公室实操专题国际培训班,这表明重庆官方对企业的“家族办公室”这种财富管理模式早有布局。重庆的这一举动领跑国内其他城市,引得上海等大城市效仿。

  去年9月,由中国政法大学法商管理研究中心研究团队撰写的《中国家族办公室白皮书》正式发布,该白皮书从内容上分为产生之源、发展之势、崛起之时、运筹之道、经营之术五个章节,铺开多个层面,从历史沿革、现实数据、未来趋势、微观案例等方面,为广大家族办公室从业者提供全新的视角和实操的建议,为行业之外的各界人士正式揭开了家族办公室的神秘面纱。

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