瑞士银行有望实现创纪录的利润

瑞士银行有望实现创纪录的利润

瑞士私人银行和财富管理机构正着眼于有史以来最好的半年业绩，而不仅仅是因为市场飙升和客户更加活跃。

在线银行Swissquote并不是唯一一家宣布自己实现创纪录高利润的瑞士金融机构，衍生品专家Leonteq也宣布上半年将迎来大丰收。

Swissquote 和 Leonteq 是高度数字化的公司，能够将更多的客户活动和交易量直接转化为增加的利润，这并非巧合。

银行股上涨

资产管理公司和私人银行均从当前的市场环境中受益。这反过来又反映在他们的股价上。

Julius Baer 是摩根士丹利最喜欢的金融股之一，其交易价格接近历史新高。Vontobel 股价已攀升至 2008 年金融危机之前的最后一次触及水平。即使是资产管理公司贝尔维尤的股价也达到了 10 年来的最高水平。Swissquote 也在创下历史新高。

尽管对冲基金 Archegos 倒闭，但瑞银的股价今年迄今已上涨 16%。另一方面，Archegos 和 Greensill 的崩溃使瑞士信贷的股价顽固地低于 10 法郎（11 美元）。

销量增长

私人银行的市场状况几乎是完美的，即使利率曲线再次上升。最重要的是，股市的牛市推动了财富管理和交易的利润。

“交易量也是如此：去年管理的资产水平有所上升，他们现在从中获利，因为他们的客户非常活跃，”毕马威瑞士金融服务合伙人Christian Hintermann告诉Finews.com。

高储蓄，低利率

他在德勤的同事让-弗朗索瓦·拉加塞（ Jean-Fran?ois Lagasse ） 指出，一个迄今为止很少受到关注的客户群体现在正在创造收入。

?在大流行期间，所有银行客户的储蓄率都有所提高。散户投资者的资金现在越来越多地流入 ETF 等低成本投资产品，因为他们也希望从市场上涨中受益，”他告诉Finews.com。

他还提请注意另一个因素：“私人和零售银行正在将越来越多的负利率传递给他们的客户。因此，他们迫使他们的客户用他们的现金在市场上变得更加活跃。？

Covid-19 效应

成本方面有一些因素使成本收入比看起来不错。首先是冠状病毒对成本的影响：更少的商务旅行、更低的费用以及更少的活动和赞助支出。

投资暂停

拉加塞说，去年疫情爆发时，许多银行放慢了投资计划或搁置了投资计划，这也降低了成本。

“他们现在才开始再次加强这些计划”，他补充道。

纠正风险

拉加塞表示，银行将不得不承受市场调整的风险，并且由于由此产生的波动，他们将在短期内从中获利。

然而，他警告说，“他们的盈利能力将受到重大影响，因为遭受市场损失的私人投资者将不愿重新进入市场。这与负利率相结合，将显着影响他们创收的能力？。

用纸覆盖裂缝

Hintermann 补充说：？有利的环境掩盖了一些问题。瑞士有很多私人银行都在与过高的成本基础作斗争。？

市场处于炒作阶段的另一个迹象是一些银行决定进行收购。

合并

“估值也急剧上升，我们看到银行愿意为收购支付非常高的价格，”拉加塞说。然而，市场上的风向减少了整合的压力。

Hintermann 补充道：“潜在买家并不缺乏，但目前想要出售的人当然更少。”