VP Bank、Hywin Wealth 和 WealthBriefingAsia 通过新报告阐明了亚太地区的私人市场

VP Bank、Hywin Wealth 和 WealthBriefingAsia 通过新报告阐明了亚太地区的私人市场

近年来，增加对替代品的配置一直是不可阻挡的趋势，越来越多的亚太地区 （APAC） 投资者特别寻求在私人市场上表现出色和多元化。VP Bank 与 Hywin Wealth 和 WealthBriefingAsia 合作开发，推出了“为什么财富管理公司是终极私人市场媒人”的报告，该报告深入探讨了该地区私人市场投资的现象。

在传统资产类别的低收益率和波动性困扰的世界中，私募市场对亚太地区充满活力的富人越来越有吸引力——未来几年，私募市场的客户配置甚至可能超过 20%。

然而，更多的选择也带来了更多的挑战和复杂性。因此，通过在 2021 年 12 月和 2022 年 1 月从 69 位财富管理顾问、终端客户投资者和私募市场专业人士那里收集的见解，本报告旨在阐明私募市场在亚太地区投资的现象，并回答围绕资产的关键问题阶级及其为投资者提供的机会。

对私人市场投资机会的强劲需求

超过四分之三的受访者 （77%） 认为当前客户对私人市场投资机会的需求强劲或非常强劲，投资者转向资产类别作为实现广泛目标的一种手段。

超额回报的潜力被视为最强大的驱动力，50% 的受访者认为这是推动需求的最重要因素，其次是实现更大的多元化 （29%）。然而，有趣的投资机会、参与真正创新的能力以及在较小程度上的 ESG 目标，都经常被列为前三大因素。

对于该地区的许多超级富豪来说，兴奋和信念往往是关键，因为这些人寻求通过投资具有高度创新性和颠覆性的事物来扩展他们的知识。除了定义了近几十年来亚太地区爆炸性财富创造的动态企业家精神外，该报告还发现，亚太地区投资者往往更有意义地参与他们的投资——这与私人市场提供比上市股票更好的控制权的特点相一致。

谁是私募市场的典型投资者？

发现亚太地区典型的私人市场投资者比普通私人客户年轻，可能是男性，并且通过自己的企业获得了超过 4000 万美元的净资产。然而，收集到的广泛回应表明，需要满足不同的兴趣，行业为不同的客户概况提供各种解决方案。这些概况包括潜在的女性投资者，因为受访者还表示，人口对私人市场越来越感兴趣。

中国大陆和香港特别行政区的投资者对私人市场表现出最大的热情——这一趋势与中国客户对创业故事特别强烈的信念一致——尽管来自新加坡、澳大利亚和新西兰的投资者也非常热衷。

获得高回报的途径

随着亚太地区财富的迅速增长，客户在回报方面普遍比西方同行要求更高。该地区的投资者从私人市场投资中获得了雄心勃勃的回报目标。受访者表示，大多数 （42%） 预计内部收益率 （IRR） 最低为 11-15%，16% 的目标内部收益率为 16-20%，14% 的目标内部收益率为 21-25%。

在取得这样的结果时，36% 的受访者认为，作为动态财富创造的传统中心，北美对投资者的吸引力最大。然而，东南亚排名第二（33%），中国和北亚紧随其后（29%）。 技术继续占据主导地位

技术在投资者兴趣方面占主导地位（62%），其次是医疗保健/生命科学（21%），五分之一的受访者还认为投资者青睐能源、基础设施、消费者或教育等其他机会。这一发现与安永的 2021 年全球 IPO 趋势报告一致，该报告发现，自 2020 年第三季度以来，在全球范围内，科技行业的 IPO 数量（611 起）连续第六个季度最高，连续第七年筹集最高收益（1475 亿美元）自 2020 年第二季度以来的季度。虽然 Covid 可能加速了这些行业的增长，但这并不是这种高度关注背后的根本原因。技术和医疗保健是改变我们日常生活的长期主题。

与此同时，人们强烈倾向于直接投资于私人市场，有 67% 的人赞成这一策略，而 33% 的人则表示集体投资。然而，尽管前者可能是许多投资者的理想路线，但从风险管理的角度来看，这可能并不总是可行或可取的——事实证明，还有许多其他策略，如增长和风险投资。

私人市场需求旺盛，但障碍是什么？

虽然对私人市场机会的需求呈指数级增长，但不可否认有几个障碍可能会阻止他们的兴趣转化为实际投资。一半的受访者认为缺乏对机会的了解是最终客户面临的主要障碍。因此，对于客户关系经理来说，提供此类机会至关重要——与 19% 的受访者一致认为，顾问不愿将机会摆在桌面上是投资者在私募市场面临的最大障碍。

除此之外，近四分之一（24%）的受访者认为缺乏信心或知识是阻碍投资者进行私人市场投资的最大因素。这些投资最热门的行业——尤其是技术和医疗保健/生命科学——发展异常迅速。具有重要研究能力的关系和财富管理机构必须全面告知最终投资者以增加价值。

为私人市场投资铺平道路

认识到私募市场投资的巨大增长轨迹，VP Bank 于去年推出了其 ORBIT 平台，将传统财富管理与数字生态系统的优势相结合。该平台重新定义了合作伙伴和参与者进入私人市场的机会，为迄今为止通常难以投资的专业投资者提供直接和集体投资机会以及相关的结构服务。香港特别行政区 - Media OutReach - 2022 年 3 月 21 日

通过这样做，VP Bank 正在为这种有吸引力的资产类别的需求增长铺平道路。“根据一些报道，仅在亚洲，就有大约 3850 亿美元的‘干粉’等待在私人市场部署，仅这一统计数据就应该引起财富管理机构的注意。我们很自豪能够在这方面一直处于领先地位与 Hywin Wealth 合作，不仅有利于我们的客户，也有利于该地区的增长前景，”VP Bank 亚洲首席执行官 Pamela Hsu Phua 说。

Hywin Wealth 首席执行官王典女士补充说：“过去几年的波动性和流动性，加上参与真正有趣的创新活动的潜力，为私人市场投资在亚太地区蓬勃发展创造了完美的条件。这研究证实了我们从自己的客户那里听到的信息，并验证了我们投资专业知识和产品以迎合这一深奥领域的决定。”

“我们很高兴与 Hywin Wealth 和 VP Bank 合作，再次探索亚太地区该行业一个重要但可能被忽视的增长领域。我们的研究范围是全球性的，但在客户中进行深入的实地工作总是特别有趣WealthBriefingAsia 研究主管 Wendy Spires 说。