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家族办公室——致中国的高净值客户

家族办公室是家族财富管理的最高形态。通常设立一个性价比较高的单一家族办公室(Single FO),其可投资资产规模至少为5亿美元。FO的主要作用是密切关注家族的资产负债表,通过成立独...
2018-11-07 11:17 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  家族办公室——致中国的高净值客户

  随着全球经济的发展,世界各地的富豪越来越多,他们的家族资产规模越来越大,家族成员关系越来越复杂。目前,家族办公室因其向富豪家庭提供高度专业化和广泛的家族资产管理私密定制服务而逐渐盛行。

  什么是家族办公室?

  家族办公室有着悠久历史,它像管家一样,从家族的利益出发,为家族几代人提供监督及管理整个家族的资产、日常财务、企业管理、上市咨询,甚至包括家族教育、遗产规划、慈善、礼仪、家族和睦、家族财富管理等更贴心的注重家族成员生活细节的专属服务。

  根据美国家族办公室协会(Family Office Association)的定义,家族办公室是“专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务,以使其资产的长期发展,符合家族的预期和期望,并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。”

  家族办公室是家族财富管理的最高形态。通常设立一个性价比较高的单一家族办公室(Single FO),其可投资资产规模至少为5亿美元。FO的主要作用是密切关注家族的资产负债表,通过成立独立的机构、聘用投资经理、自行管理家族资产组合(而不是委托金融机构来管理),帮助家族在没有利益冲突的安全环境中更好地完成财富管理目标、实现家族治理和传承、守护家族的理念和梦想。

  家族办公室是对超高净值家族一张完整资产负债表进行全面管理和治理的机构。“超高净值家族”的标准见仁见智,美国证券交易委员会(SEC)认为,设立FO的家族可投资金融资产至少要在1亿美元以上;“一张完整”是指资产不是分散管理,而是集中管理;“资产负债表”不但包含其狭义资产(即金融资本),也包含其广义资产(即家族资本、人力资本和社会资本),我们尤其不能忽略广义三大资本,因为它们才是金融资本昌盛的源泉;“全面”表示既包括四大资本的创造和管理,也包括四大资本的传承与使用;“治理”是决定由谁来进行决策,而“管理”则是制定和执行这些决策的过程,例如,治理决定了由谁来掌握FO在不同投资额度上的决策权,而管理则决定了配置于具体资产类别(例如债券)的实际资金数和是否要投资于某个PE项目等。

  家族办公室的历史

  家族办公室始于6世纪,当时国王的管家负责管理皇家财富。后来贵族要求参与其中,自此管理的概念应运而生并延续至今。

  现代意义上的家族办公室在19世纪得到发展。1838年,作为金融家和艺术收藏家,J.P.摩根家族创立了摩根财团来管理家族资产。1882年,洛克菲勒家族设立了自己的家族办公室,这是世界上第一个真正意义的家族办公室。该家族办公室至今仍在运营,并为其他家族提供服务。家族办公室涵盖管理私人大宗财富的各种组织与服务形式。

家族办公室——致中国的高净值客户

  单一家族办公室(SFO)

  从最纯粹的意义上来说,单一家族办公室是一种私营公司,管理着一个家族的财务。一般来说,一个功能完善的单一家族办公室会参与一个家族的全部或部分投资、受托人、信托和遗产管理事务。许多家族办公室还具有管家功能。

  多家族办公室(MFO)

  多家族办公室负责管理多个家族的财务,这些家族不一定彼此关联。与单一家族办公室一样,多家族办公室也可能管理多个家族的受托人、信托与遗产事务。有些也提供管家服务。大多数家族办公室是商业性质的,他们也出售服务给其他家族。极少数属于私人性的,为少数家族提供专门服务,并不对其他家族开放。随着时间的推移,单一家族办公室会变成多家族办公室。这种转变通常是单一家族办公室成功运营、促使其他家族积极进入的结果。借助多家族办公室的结构形式,更容易实现规模经济,促成一些家族接受其他家族融入他们的家族办公室结构中。

  虚拟家族办公室(VFO)

  对于那些寻求运用家族办公室管理财务以及 其他事务,但又不愿建立实体公司的家族, 可以选择虚拟家族办公室。将服务外包给提 供服务和咨询的外部供应商即可实现。

  家族办公室发展状况

  目前,全球的家族办公室在美国约有4000家,在欧洲约有1500家,亚太地区作为新兴市场仍处于蓬勃发展阶段。而新加坡作为亚太最有经济发展活力的地区之一,无疑具有更为广阔的发展空间。

  具体说来,欧洲的家族办公室,已经服务了几代家族事业、资产、核心价值的传承。其治理体系精密,注重家族发展的连续性、凝聚力。美国的家族办公室服务,因富豪家族的历史时间短,更侧重于家族的财富增值。其宗旨在于为家族所有者提供统筹合理、管理规范、标准一致的投资流程。

  而在亚太地区经济继续保持稳定发展的背景下,富裕家族数量会呈现继续增长的趋势,随着富裕家族财富意识的觉醒,寻找合适的财富管理模式已成为他们面临的最为紧迫的任务。以专家顾问团的形式,为这样的家族提供如资产管理、遗产规划、日常财务、企业管理、上市咨询等更贴心的服务,在未来的亚太市场拥有广阔的发展前景。

  近年来,无论是高净值人士数量、增长率,还是其所持有的财富数量,都呈现出快速上涨的趋势。而亚太地区尤其是中国、印尼、泰国等新兴经济体的崛起,成为全球财富增长的主要原因。

  与此同时,资产数额巨大的亚洲富豪们也逐渐倾向于有更全面、更专业的机构来帮助进行财富管理,除了自身财富的保值、增值和传承,也帮助家族企业的转型、接班和持续发展。

  由理享家、亚银国际、青石证券、新加坡华大银行及华润信托联合主办的首届家族财富办公室中国评选赛暨亚太海外资产配置论坛顺应时代潮流,应运而生。本次评选旨在致力于观察高净值人群的财富增长和行为偏好,以及中国地区家族财富管理行业的发展,褒扬优秀家族财富办公室,希望能够在家族财富管理行业蓬勃发展之际,通过业界人士及市场调研,为大家提供最具调研性的相关报告和评选结果并推动亚太财富共识以及市场的繁荣共生。


(责任编辑:家族办公室https://www.familyofficeschina.com/)