收费日益成为财富管理客户的议事日程

收费日益成为财富管理客户的议事日程

当克里斯汀·罗斯从一位即将退休的同事那里接手一位新客户时，这位客户明确表示，他只有一个担心费用问题——而不是财富管理公司的收费如何与竞争对手相提并论。

Handelsbanken Wealth and Asset Management 的客户总监罗斯说：“他想知道，他的收费结构并不比我们其他投资类似金额的客户差。”

罗斯在财富管理领域拥有悠久的职业生涯，他看到了富有的客户对费用和收费的全方位态度。有些人更关心市场表现而不是成本结构的变化，而另一些人则从一开始就决定在费用上进行艰难的讨价还价。

但是，目前的高通胀、经济不确定性以及市场动荡中缺乏避风港的情况引发了人们对客户可以影响的少数几个因素之一以及可以对长期回报产生重大影响的因素的高度担忧.

“人们确实关注费用，而且越来越多，因为他们知道他们必须让这笔钱发挥作用。这绝对是一场讨论，”她说。

迄今为止，投资管理服务最常见的收费模式是“从价”，即按客户资产的年度百分比收费。当经理做出正确的选择或市场繁荣时，这意味着他们和客户都会受益。当事情变得更糟时，经理带来的费用收入随着投资组合价值的缩水而下降。

行业模板是“分级收费”，在这种模式下，经理为那些投资金额较大的人提供较低的费用。例如，对高达 100 万英镑的投资组合收取 1% 的费用，对于 100 万英镑至 200 万英镑的资产，可能会降至 0.75%，而在 200 万英镑以上的资产则可能降至 0.6%。?

投资管理建议的费用结构通常也存在差异，这取决于客户是否选择所谓的“全权委托”服务，财富管理机构有权在未经许可的情况下更改投资组合，而“咨询”投资组合，其中经理的一举一动都必须征得客户的同意。咨询安排可能会贵 0.25 到 0.5 个百分点。

投资较少的客户可能几乎没有谈判的空间。但随着新的低成本竞争对手进入市场以及监管机构要求提高收费透明度，财富管理机构的费用近年来整体下降，尤其是对于拥有 300 万英镑或更多的大客户而言。

根据 Savanta 对全权委托和咨询的财富管理机构的一项调查，财富管理机构更关心竞争的普遍压力，而不是特别担心将客户流失给低成本的替代供应商。

只有 43% 的受访者表示他们“略微”或“非常”担心自己会输给低成本竞争对手。但近 70% 的企业表示，他们“略微”或“非常”担心在一个更加激烈、更加注重价格的市场中日益激烈的竞争。

对于那些第一次接触财富管理机构的人来说，重要的是要了解，管理机构为其服务报出的标题费用可能不包括所有成本。例如，当经理选择外部基金作为投资组合的一部分时，将会产生相关的年费。在过去十年或更长时间里，基金费用有所下降，但可能仍然很重要。

财务规划也可能是总费用的一部分，也可能不是。一些公司收取一定比例的资产以提供有关遗产规划或养老金审查等方面的建议；其他人将收取固定的咨询费。

去年被财富管理公司 7IM 收购的婚介网站 Findawealthmanager.com 的创始人 Lee Goggin 表示，除了 0.5% 至 1% 的基本管理费外，其他费用可能包括财务规划（约 0.2% ); 基础基金费用和托管费用；投资组合变更的交易费用。

他说，通过良好的规划和明智的投资相结合，这些费用可能很容易证明是合理的，但客户需要预先知道他们可以预期支付的费用。他建议在注册之前问的一个关键问题是：“总费用率是多少——我将为整个服务支付的总金额是多少？”

在过去的一年里，他注意到大量患有“投资眩晕”的人涌入。在大流行期间将资金投入股市后，许多人做得很好，自 2020 年 3 月以来，他们的资金可能翻了一番。但这也可能带来问题。

“可能会产生税收影响或重新平衡需求，在这种情况下获得正确的建议不仅能收回成本。. . 向优化您的投资组合的人支付 1.5% 或 2% 的费用很容易收回成本，”他说。“如果你是一个 DIY 投资斗士，而且你的表现不错，那么你可能忽略了规划方面的问题。如果你已经承担了一些体面的风险，你已经赚了很多钱，而且你是某个年份的，你还需要承担这些风险吗？”?

当如此多的不确定性正在搅动市场时，业内其他人淡化了费用在客户最大担忧中的作用。

Charles Stanley 投资管理服务董事总经理 Ian Sackfield 表示，费用可能是“价值主张”的重要组成部分，但他补充说：“根据我们的经验，这肯定不是客户目前谈论的内容。他们谈论的是如何保护他们的资本并防止其价值被通胀压力侵蚀，使他们的投资组合免受动荡的市场影响，并确保他们留给亲人的遗产完好无损。”

对于 Handelsbanken 的罗斯来说，费用谈判总是更有可能出现在某些类型的客户身上，例如交易是第二天性的企业主或企业家。“潜在客户告诉我要削铅笔。对我来说，这可能发生在大约 20% 的时间里。到头来人们会说——这是你能做到的最好的吗？”

Goggin 警告说，关注费用、绩效和服务水平的自然趋势——财富管理的“基石”——可能会导致人们忽视第四个更无形的因素：你对提供服务的人的看法。

“你喜欢未来 10 年、15 年或 20 年可能成为你财富经理的男人或女人吗？做出决定涉及逻辑思维。但‘直觉’也很重要。”