正本清源说家族办公室

　　正本清源说家族办公室

　　根据Wealth-X财富研究机构报道，全球净资产规模超过1亿美元的人士有6万多人，目前全球大约有1万多个单一家族办公室。自2015年以来，中国每年有数千家不同商号的家族办公室如雨后春笋般涌现，预计在5年内会增长到1000家。正如业内一位老行尊所说，目前国内家族办公室的数量已经远远超过家族的数量。

　　随着富裕家族对于财富管理、保护与传承的需求的增强，家族办公室成了一个热门概念，但也产生了对家族办公室概念的滥用和误解。家族办公室既不是资产管理的融资端，也不仅限于财富管理服务。

　　“家族办公室”一词并无统一的定义。美国证券交易委员会在修订《1940年投资顾问法》时在文件中指出“单一家族办公室 （single family of?ce） 一般服务至少拥有1亿美元可投资款的家族”和“估计市场上有2500—3000家单一家族办公室，总管理资产超过1.2万亿美元”。

　　家族办公室的雏形源于欧洲，其宗旨在于为家族、家族企业、家族成员 提供专业、多元和一体化的法律、税务、财富管理等综合性专业服务。现代意义上的家族办公室出现于19世纪中叶，一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和财务专家集合起来，研究如何管理和保护自己家族的财富以及广泛的商业利益。这样就出现了只为一个家族服务的单一家族办公室（single family of?ce）。家族办公室起源于美国，拥有梅隆银行的富豪托马斯·梅隆于1868年创立了世界上第一个家族办公室；约翰·D. 洛克菲勒于1882年紧随其后建立了自己的家族办公室。家族办公室帮助超高净值家族全面管理和治理完整的资产负债表，跳出了纯粹家庭理财的模式，专注于客户的全方位和个性化需求。简而言之，家族办公室是家族所有者或者家族管理者设立的以家族为中心的服务机构。

　　除了如雷贯耳的罗斯柴尔德家族、杜邦家族有自己的家族办公室和管家，那么华人世界有哪些家族办公室呢？

　　李嘉诚家族的霍建宁（现任长和集团联席董事总经理）、包玉刚家族的郑维健（现任新加坡永泰集团董事主席），马云家族的蔡崇信（掌舵20亿美元的蓝池资本），王思聪家族的何志坚（目前担任普思资本COO）都是称职的家族办公室管理人。

　　家族办公室管理人就像一个国家的宰相，帮助家族打造一个承载财富的家族团队，这个团队志向远大、身心健康、精力旺盛。家庭成员的健康体魄是硬件，创新进取是软件，软硬件统一是家族财富传承的基础和载体。所以，家族人力资源是首要核心资产。

　　家族办公室（family of?ce, FO）的定义有很多，笔者倾向于该种解释：家族办公室是家族办公室保护、管理和传承家族财富，促进家族安宁、和谐的实体；是一个可信、私密的服务机构；是家族宪法的守护人；为所有事项的政策提供咨询意见。其工作包括：管理家族财富，和谐家庭关系，引导家庭成员的发展和下一代的养育、成长。

　　如果把家族办公室比作一艘船，那么它的目标就是让家族成员从现实的 此岸到达理想的彼岸。船上的船员包括家族成员也包括非家族成员管理人，船舱里的货物就是家族的有形资产 （ 金融资本 ），船身就是家族的外部社会资本。家族办公室管理人就是保驾护航的船长。

　　作为一艘船，控制系统是非常重要的，这个决定了遇到危险的时候是否能够操控自如，协调船上的人力资源和安全设施保护船只。对于家族办公室来说治理系统也是重中之重，如果治理系统失灵，即使投资和理财做得再好也是为他人作嫁衣。法务和税务系统就像船上的安全设施，关键时刻起到减少损失、保驾护航的作用。

　　治理系统、法务系统和税务系统共同构成了船体。接下来是船上的货舱，包括三个部分：一个是投资系统，包含资产管理、投资服务、不动产管理等；一个是理财系统，包含账务及记录管理、财富规划、家族消费管理等；还有 一个是风控系统，包含保险规划、艺术品及奢侈品保管、信托服务等。

　　对于船上的乘客来说这艘船是否舒适还有三个重要的系统：一个是生活系统（这个就像船上的生活、娱乐设施），对于家族办公室来说包含了管家服 务、旅游定制、礼宾服务、健康管理等；一个是教育系统（这个就像船上的 儿童乐园、图书馆和会议室），对于家族办公室来说，包含了继承人教育、冲 突解决服务等；还有一个是传承系统（就像船上的救生设备、供给仓库和医 疗设备），包含了继任规划、慈善计划、资产传承安排等。

　　生活、教育、传承这三个系统构成了家族办公室的“客舱”。家族成员、家族企业、家族财富的三层设计，如图 1.2 所示。正如每个家庭都会选择个性迥异的私人游艇，每个家族根据自己的愿景和价值观也需要不同类型的家族办公室，而家族办公室根据形成方式和目的的不同可以分为以下六种。

　　一、集中式家族办公室

　　这个类别提供种类齐全的服务，往往同时服务家族几代人，包括了家族办公室九大系统。家族的持续性、凝聚力和对家族的认同感都是这种家族办公室的重要特征，也是最标准的家族办公室。

　　二、投资型家族办公室

　　这个类别重点在货舱部分的三个板块，经常根据短期和长期的财富目标，专注于现金流的管理。主要是代表家族集中管理和执行投资事务。

　　三、创始人家族办公室

　　这个类别往往是创始人取得了事业的成功后在创始企业外设立一个理财工作室和智囊团专门为创始人个人服务，其控制权和决策权常常集中在创始人身上。

　　四、行政与合规型家族办公室

　　这类家族办公室的重点在家族的生活系统、法务系统和税务系统。这类家族办公室通常用于处理报税与银行、保险和外部服务供应商的关系，担当家庭管家的角色。

　　五、以家族企业为中心的家族办公室

　　这个类别的家族办公室最初往往设立在家族企业的内部，随着家族企业的发展和流动性的增加，家族企业所有者面临财富管理与企业管理进行分离的选择。一般是用于分散家族企业单一行业经营的风险，应对资产配置和税务问题。这个类家族办公室主要的系统是治理系统、风控系统、投资系统、法务系统和税务系统，对家族成员的服务较少。

　　六、遗赠与慈善型家族办公室

　　这个类别的家族办公室一般重点不是投资管理，主要是为了家族财富的继承人和受益人做好准备，以达成财富顺利过渡的目标。比较重点的系统是教育系统、传承系统和生活系统。

　　中国和西方的“家族办公室”尽管在执行细节上可能有所差异，但同样都有着资产管理、传承规划、税务规划等核心功能。富裕的中国家庭身处在当前的社会、政治、经济环境下，自然有独特的需要。因此，中国和西方的 “家族办公室”真正的分别的是具有中国特色的“家族办公室”应兼备协助家族管理境内外的人民币，以及政治及社会风险的能力。

　　中国的经济发展与国家政策、税收优惠和行政措施在相当程度有着直接的关系。对比西方国家，中国的富裕家庭更容易受到政治及决策等风险因素所影响。当中国经济存在着较低的透明度和信息流通较为不对称时，维持良好的关系至为重要。为中国富裕家庭服务的“家族办公室”肩负起风险管理的责任，必须留意政策制定趋势，以及尽早获得有用的信息。西方传统家族办公室其中一个主要任务是保密家族人士和财富的数据，很多时候会利用离岸信托、基金、公司和其他法律结构来减低披露和监管要求。有些“家族办公室”更会通过不同银行执行交易，令市场难以掌握他们的投资策略。对中国内地家族来说，要在享受财富生活和保护隐私之间取得平衡，中国的“家族办公室”可能比西方“家族办公室”更需智慧与技巧。无论古代冯谖受孟尝君委托，还是现代高盛私人银行的资深投资顾问被阿拉伯王子挖走，都是客户委托在先。所以不应该是先有FO平台，而是应该先有家族委托。富裕家族面对复杂的财富管理，委托管理的需求大量存在，市场上太多机构可以提供全权委托管理，基于用户定制的专业化服务才是机构的核心竞争力。所有的需求都可被分拆为不可再分解的服务模块，不同子模块的集成就 形成可以满足不同家族需要的解决方案。

　　具体操作上，首先，模拟家族需求的各个常见类别，通过逻辑推演设立满足这些家族模拟需求的服务方案；其次，分解所有服务方案到服务子模块，测试所有服务子模块的可行性，并集中必要专家对所有服务模块做梳理和实际测试，进行试单并逐步积累，不断自我更新；最后，一系列服务子模块的集合就是一个整体的服务预案，任何一个家族的服务方案都是根据不同需求的不同子模块编辑整合而成。势如家办云就是通过收集和动态筛选一切顶级资源和服务机构，随时提取出满足各式家族客户需求的一系列服务子模块，形成综合解决方案。

　　中国的家族办公室产业发展至今，正处于萌芽期向成长期转变的关键时刻。目前行业内还有很多良莠不齐的企业和个人，趁着“家族办公室”在中国兴起的热潮，把无牌照销售境外金融产品的行为混淆为家族办公室。在这样的环境下，需要涌现出更多为家族办公室产业发展助力的中流砥柱。家族办公室架构师协会发展至今得到了国内外众多行尊和同仁们的指导和帮助。七年以来，几十次的论坛、课程和年会能够在业内行尊和同仁们的帮助下成功举办。我很有信心，中国家族办公室产业的未来一定是合作共赢的大格局，携手顺利进入产业的高速成长期和成熟期为中国企业家走向世界和基业长青助力。

（责任编辑：家族办公室https://www.familyofficeschina.com/）