家族办公室快速扩张，银行该有危机感了

2019-07-26 13:39

　　家族办公室快速扩张，银行该有危机感了

　　传统来看，设立家族办公室的主要动因在于强化定制化财富管理，因此在该领域的业务中，银行一直扮演着至关重要的角色。

　　然而，随着家族办公室不断发展，整个行业已经延伸出各种各样的创新需求，使得银行业面临非常关键的时刻：能否继续把握住家族办公室的发展脉动，将决定他们能否顺应潮流，继续与家族办公室行业共同发展。

　　SFO数量增长超10倍

　　在全球范围，家族办公室正吸引着越来越多的超高净值客户。

　　十几年来，家族办公室的数量出现了爆炸式的增长，并开始在发展中国家落地生根。大约有5000至10000个家族办公室坐落于美国、欧洲以及亚洲主要的金融中心。在印度，有45个家族办公室正式成立。根据清华五道口全球家族企业研究中心估算，目前中国运行比较规范的单一家族办公室是40至50家。

　　福布斯的最新报告指出，家族办公室已经成为全球金融服务领域一支非常重要的力量。据安永(EY)评估，目前全球仅单家族办公室（SFO）数量已超过1万家，相比2008年已增长超过十倍。

　　银行业者的“危机时刻”

　　银行业在与家族办公室的合作中，也许需要更多做出变化。银行从者们应该从以下几个方面，进行严肃的思考。

　　以往由银行业者完美提供的风险规避型投资策略，正逐渐被更为激进、更倾向于冒险去获取相对高收益的投资思维所取代。

　　目前，最为明确、最受关注的一种改变，就是越来越多的家族办公室愿意以小股东身份参与直接投资，同时更为积极的参与到这些投资的策略决策管理之中。

　　银行机构需要确保自身拥有足够的资源和专业人士，去支持这种新的投资模式，以及在传统财富管理之外，有能力帮助家族办公室实践各自的社会哲学思想。

　　有效的沟通，以及信息共享所需的家族治理机制和安全可靠的家族内部交流平台，也因此就变得越发重要。

　　为了要让家族办公室有能力应对这些新的挑战，适时调整自身架构，他们迫切需要更多定制的指引，也需要更多资源。

　　全世界超过三分之二的家族办公室成立于2000年后，据《经济学人》杂志分析，这是因为近年来金融领域中“流动性事件”的增多，比如大量现金的管理需求；同时，作为一股“时尚潮流”，亚洲新兴的亿万富翁不甘站在这个俱乐部的门外；家族办公室的兴起还源于富豪们对第三方资产管理者信心的破灭，特别是2008年金融危机浇灭市场信心以来，据《福布斯》杂志报道，单一家族办公室的数量一下子增长了10倍。

　　亿万富翁的增多也是原因之一。1980年来，世界上0.01%的人占据世界总财富份额已由3%上升到8%。

　　尽管高科技可以让家族办公室更为独立，但银行业者依然有机会——那就是充分利用这些高科技，进一步强化与家族办公室间的紧密合作。

　　毫无疑问，随着越来越多公开数据应用到实务当中，我们正在快速进化到科技金融创新时代。

　　加大家族办公室服务力度

　　那些最为优异的家族办公室，已经成为全球投资领域中越来越重量级的参与者。

　　在一些引人关注的交易中，这些家族办公室的综合能力，甚至可以抗衡全球性的投资银行以及私募股权机构。

　　甚至一些较小规模的家族办公室，也都纷纷投身于这场传统金融和创新金融之间的抗衡当中。他们更多是和相近规模的家族办公室“组团”，形成一个有机整体，借以大幅提升“购买力”和议价实力。

　　银行业者不该继续询问：“我们应该为家族办公室设计哪些产品？”

　　导向成功的关键问题变为：“我们应该为这些独特的家族办公室，演化成什么样的服务形态？”

　　家族办公室的快速发展——尤其是在新兴市场中，已经为那些愿意赶上这个潮流、重新规划服务模式的银行机构提供了一个重要的商机。

　　家族办公室于2013年前后在中国大陆生根发芽，逐渐被超高净值家族认识并接受。清华五道口全球家族企业研究中心在2018年进行了中国单一家族办公室调研，对20个十亿美元以上净值家族进行了研究及访谈，其中大部分受访人士已经创办了中国领先的家族办公室。

　　成立家族办公室的最大动力来源于管理巨额现金或股票的需求，而财富创造的主要实现方式为资产证券化，中国活跃的资本市场大大推动了财富增值。