家族办公室的平均投资回报率为5.4%

　　家族办公室的平均投资回报率为5.4%

　　近日，瑞银与坎普登财富研究（CampdenWealthResearch）联合发布《2019全球家族办公室报告》。此次报告得到了全球360家家族办公室高管和负责人的回应，平均管理资产9.17亿美元。

　　报告显示，尽管家族办公室最早起源于欧美国家，但2019年亚太区及新兴市场的家族办公室在全球投资表现中最为强劲，投资组合最高平均回报为6.2%，主要是在私人市场和房地产的投资配置呈强劲而持续的增长趋势。

　　另外，全球顶级富豪的家族对于贸易冲突、英国脱欧、民粹主义和气候变化的担忧日渐加剧，这些因素正在增加他们投资组合中的现金持有量。

　　家族办公室的平均投资回报率为5.4%

　　由于2018年全球经济基本面下滑、贸易摩擦频发、地缘政治风险升温，经济及金融市场波动加剧，使得全球家族办公室的整体投资表现下滑，平均组合回报为5.4%，不过在个别领域还是有表现良好的投资资产。

　　1、股权投资、房地产表现良好

　　私募股权在家族办公室的所有资产类别中表现最好，直接投资的平均回报率为16%，基金投资的平均回报率为11%。

　　房地产也表现良好，平均回报率为9.4%。家族办公室在房地产增加了2.1个百分点的资产配置，房地产现在占家族办公室平均投资组合的17%。

　　瑞银全球家族办公室负责人萨拉·费拉里表示：“为使家族拥有更多的经营控制权，家族办公室正在寻求增加对房地产和私募股权的配置比例，特别是股权直接投资。尽管家族办公室对金融市场的不确定性感到担忧，但他们仍然相信，长期投资可以带来丰厚回报。“

　　2、科技是最受欢迎的行业

　　直接投资的产业领域方面，科技是最受欢迎的行业，49%的家族理财办公室投资于科技领域，其次是地产与租赁（42%）、金融与保险（30%）。

　　关注宏观地缘政治商业和经济问题

　　为下一次经济衰退做准备

　　调整显示，家族办公室对地缘政治紧张持谨慎态度：

　　63%的受访家族办公室相信，英国脱欧（Brexit）会对英国作为长期投资目的地有负面影响。

　　84%的家族办公室相信，民粹主义到2020年不会消退。

　　人们普遍认为，当前正处于当前市场周期的尾声。家族办公室已经预计到未来会出现混乱的状况，因此许多人已经开始积累现金储备，并在投资中进行了去杠杆化。

　　45%的受访者表示目前正在调整投资策略，来规避风险。

　　另有五分之二（42%）的家族办公室今年增加了现金持有量人正在增加现金储备。

　　五分之一（22%）的家族办公室正在减少其自身投资内的杠杆风险敞口。

　　另外，大部分家族办公室开始关注新科技领域，并认为人工智能、区块链会改变人类未来生活。

　　可持续影响力投资兴起

　　萨拉·费拉里表示，在过去的12个月里，家族办公室越来越多地参与到可持续投资和影响力投资中来。这些不再被看作是‘边缘项目’，也不再是‘下一代’关注的事情，而是整个家族的优先项目。可持续性投资和影响力投资的许多产品，现在都被家族办公室认为是能产生良好回报的成熟投资工具。

　　瑞银报告显示，目前超过三分之一的家族理财办公室从事可持续投资，四分之一从事影响力投资。根据被调查机构的预测，在未来五年内，家族办公室平均投资组合中约有三分之一将变为可持续投资，四分之一将变为影响力投资。

　　家族办公室加强接班人计划

　　传承规划的被重视度显着增加。54%的家族办公室目前在设定传承计划，相比去年的43%，有所提高。

　　根据目前情况来看，新生代的平均年龄为45岁，在继承时，只有29%的新生代人不满40岁。根据家族办公室的说法，最重要的传承挑战是：

　　在讨论敏感话题时感到不适（37%）

　　新生代年纪尚轻，还不能承担未来的领袖角色（36%）

　　第一代不想放弃控制权（33%）

　　新生代还没未达到来管理家族财富的标准（31%）

　　萨拉·费拉里表示，传承计划的受到重视是件好事。传承常常涉及一系列复杂的问题，包括企业、投资和家族关系，因此，家族办公室要提早为客户规划。

（责任编辑：家族办公室https://www.familyofficeschina.com/）