读懂家族办公室 什么样的家族需要设立家族办公室呢？
最近几年，中国涌现出大量“家族办公室”，私人银行、保险公司、信托公司、证券公司、财...
2019 / 09 / 21
亚太区家族办公室取得最强劲投资表现
近日，我们与坎普登财富调查（CampdenWealthResearch）携手推出了《2019年全球家族办公室报告》，访问了全球360位家族办公室高管和负责人，平均管理资产9.17亿美元。
瑞银作为亚洲最大财富管理机构，50多年来我们一直与亚洲最富裕的家族密切合作。今年的报告不仅展示了全球家族办公室最新的业绩表现、投资情况和运营模式方面的独到见解，还新增了家族办公室对宏观地缘政治局势、营商环境及经济趋势的看法。
本次调研主要发现如下：
全球家族办公室的整体投资表现下滑，平均投资组合回报为5.4%，亚太区及发展中市场表现最为强劲（6.2%），北美（5.9%）和欧洲（4.3%）紧随其后。
与去年相比，发达市场股票的平均回报率为2.1%，比预期低5.2个百分点。发展中市场股票的回报率为-1.1%，落后于预期10个百分点。
2019年，私募股权在所有资产类别中表现最好，直接投资的平均回报率为16%，以基金为基础的投资平均回报率为11%。
房地产今年涨幅最大，其配置比例比其它任何资产类别都高2.1个百分点，全球平均回报率为9.4%。
34%的家族办公室正在进行可持续投资，其投资组合中用于可持续发展项目的投资平均占比19%，预计于未来五年这一数字将上升至32%。
55%的家族办公室预计2020年会出现经济衰退，为了应对市场低迷，45%正在调整投资策略以降低风险，42%正在增加现金储备。
91%的家族办公室认为中美关系将于2020年对经济构成重大影响，而63%认为从长远来看，英国脱欧使英国不再是富有竞争力的投资地点。
54%的家族办公室目前在制定传承计划，下一代成员接管家族企业的平均年龄是45岁，其中62%在40岁及以上。
87%的家族办公室相信人工智能将会是下一个颠覆力量，而57%认为区块链技术将彻底改变未来的投资方式。
20%的家族办公室表示曾遭遇过网络安全攻击。最常见的攻击形式是网络钓鱼（76%）、恶意软件（33%）和社会工程（33%）。
由于地缘政治局势升温、经济及金融市场波动加剧，全球家族办公室的整体投资表现下滑，但亚太区家族办公室表现相对较好，具体如下：
亚太区办公室取得
全球最强劲的投资表现
本次调研中，亚太区有86个家族办公室参与其中，平均家族财富为9.08亿美元，管理资产为6亿美元。其中，香港地区有21个家族办公室，平均家族财富为10亿美元，管理资产为8.13亿美元。
亚太区及新兴市场的家族办公室在全球投资表现中最为强劲，投资组合最高平均回报为6.2%，除直接私募股权投资外，发展中市场的股票和债券表现亦跑赢其他地区。
私人市场在全球家族办公室的所有资产类别中表现最好，亚太区的表现为19%，高于全球平均水平16%。
房地产表现亦保持良好势头，环球平均回报为9.4%，亚太区为8.9%。全球各地的家族办公室对该资产类别增加配置2.1个百分点，而房地产目前占环球及亚太区家族办公室平均投资组合的17%。
瑞银财富管理环球家族办公室亚太区主管AnuragMahesh称，鉴于亚洲家族钟情于房地产，而这也是其创业之本，私人市场和房地产投资配置继续增长实在不足为奇。
均衡投资，持盈保泰
与去年相似，56%受访者选择均衡投资策略。此全球趋势亦反映于亚太区家族办公室，因为均衡投资策略同样占大多数，并倾向保本多于增长。
目前，23%的亚太区家族办公室奉行保本投资策略，该数字高于2018年的7.7%，这可能是出于意识形态的转变，因为许多家族（多数为近年创富的家族）开始看重长期持盈保泰。在香港地区，60%采取均衡投资策略，保本则为15%，增长为25%。
40%的亚太区家族办公室
正在进行可持续投资
亚洲大多数最富裕的家族均为第一代企业家，他们越加关注可持续投资，在亚太区，40%的家族办公室参与了可持续投资。亚太区64%的家族办公室认为，到2020年，全球大多数家族办公室将参与可持续投资。
同时，四分之一的全球家族办公室正在参与影响力投资，其中影响力投资平均占整体投资组合的14%，该数字预计于未来五年将上升至25%。亚太区情况相近，25%的家族办公室参与影响力投资。
49%的亚太区家族办公室
已制定传承计划
随着亚洲富裕家族将开始传承财富，制定传承计划的数量明显增加。49%的亚太区家族办公室目前已制定传承计划，亚太区下一代接班人传承时的平均年龄为41岁。
48%的亚太区受访者认为，应该对传承年龄设限。瑞银财富管理亚太区家族及慈善咨询主管施雪红表示：“让当前的家族掌舵与下一代家庭成员开放地沟通是一个重要的过程，这能帮助家庭制定书面的传承框架，而关键则是要尽早开始。”
