疫情冲击财富管理行业 顶级私行的超高净值客户如何应对？

　　疫情冲击财富管理行业 顶级私行的超高净值客户如何应对？

　　近日，瑞士信贷和瑞士银行两大机构陆续预警，提示新冠疫情可能冲击亚洲经济，影响财富管理行业，引发业内广泛关注。

　　尽管风声鹤唳，《南华早报》等媒体援引不少私人银行业内人士的说法称，亚洲富裕客户的市场参与度并未受到疫情的影响。

　　国际顶级私人银行纷纷指出，疫情带来的短期波动不足为虑，客户要把重点放在长期，即疫情过后潜在的经济反弹。

　　1.来自顶级财富管理机构的警告

　　为了阻止病毒的传播，中国延长了农历新年假期，并鼓励人们在家工作，避免大批聚会。

　　此举固然有利于控制疫情，但却对全球供应链造成了冲击。

　　最近几周，包括苹果和耐克在内的跨国公司纷纷警告，新冠疫情将侵蚀公司利润，并给金融市场造成压力。

　　苹果公司供应商富士康科技集团表示，中国大陆主要厂区的复工进度较慢，将对全年营收产生负面影响。

　　来自富士康的这一警告，比其最大客户苹果公司上周发出的警告更为严重。苹果表示，该公司很可能无法达到先前做出的首季度营收预测，主要是因为疫情对中国境内需求和生产两方面的影响。

　　瑞士信贷预测，第1季度iPhone出货量将比2019年第4季度下降50%。这一降幅会比季节性平均降幅高出15至20个百分点，尽管瑞信预计iPhone的全年出货量还算稳定。

　　与此同时，疫情已经推高中国国债价格，中国债券收益率降至4年低点，原因是疫情蔓延驱动投资者涌入被视为安全资产的主权债务。

　　自年初以来，中国10年期国债收益率已下跌逾25个基点，至2.87%。本轮涨势在1月下旬加速，当时政府正在要求企业关闭，加剧了市场对经济急剧放缓的担忧。

　　“我们仍然全面看好中国债券。”瑞银资产管理亚太区固定收益主管Hayden Briscoe表示，“疫情爆发之前，我们就预测收益率会随着（经济）活动的放缓而下降。”

　　全球财富管理界的“瑞士双雄”齐声预警疫情影响，引发圈内高度重视，许多私人银行也在密切留意事态进展。

　　2.国际私人银行：超高净值客户仍很活跃

　　尽管忧虑疫情冲击经济，影响客户投资决策，亚洲私人银行普遍反映，超高净值客户仍在“积极参与”金融市场，并未因此退缩。

　　瑞士联合私人银行（Union Bancaire Privee）区域负责人兼亚洲区首席执行官Michael Blake表示，公司超高净值客户的市场活跃度“非常强劲”，今年1月疫情爆发后仍未减弱。

　　Michael Blake说：“过去两周中，我们当然没有发现任何明显的（交易）减少，特别是针对新冠疫情发展的（交易）减少。”

　　瑞士联合私人银行在香港拥有多个办事处，该行已经改用FaceTime和电话会议的方式向客户提供建议，并大幅缩减非必要的商旅活动。该银行还要求各办事处的物业管理人员对所有访客进行体温检查。

　　瑞士联合私人银行成立于1969年，主要服务超高净值人士、家族办公室和机构客户。截至去年12月31日，该银行管理的资产为1429亿美元，比2018年年底增长10.6%。

　　该银行表示，亚洲业务去年为公司做出了“巨大贡献”，这一势头在疫情爆发期间仍未减弱，未来该行还将进一步争取中国内地客源。

　　与此同时，《南华早报》援引某外资私行亚洲部门负责人的说法称，尽管新冠疫情肆虐，但从中期来看，他仍希望管理资产规模能够翻番。

　　“我们认为在亚洲实现快速增长具有真正的战略野心。”该负责人表示，扩张大中华地区和东南亚业务的战略重点不会因疫情改变，尤其是在中国有越来越多的客户希望建立家族办公室的背景下。

　　该私人银行在香港和新加坡的财富管理业务上已经投入了约300名员工，并对中国内地的潜在客户虎视眈眈。

　　此外，恒生银行副董事长兼行政总裁郑慧敏表示，今年财富管理和私人银行业务发展视乎新冠疫情的发展，现在股市或基金的投资意愿较低，但该行可以增加保本和固收投资产品，供客户选择。

　　她表示，恒生中国占整体业务比重较低，虽然内地经济短暂有压力，但对集团未必有太大影响。

　　私人银行的相对乐观，与业内普遍判断会有一波“疫情反弹”有关。例如，摩根大通私人银行表示，中国经济增长将在上半年受创，但一旦疫情受到控制，中国经济应会强劲反弹，对GDP的影响有限。

　　摩根大通私人银行称，在这种环境下，我们将继续关注长期增长趋势，尤其是科技和医疗行业。我们建议通过产生现金流的资产来获得收益，并通过黄金等其他避险资产来增加多样化。虽然中国和更广泛的亚洲经济可能会在短期内大幅放缓，但并非所有行业都将受到同等影响。

　　该行建议客户，要把重点放在长期，并关注一旦疫情平息，经济活动应将反弹的事实。