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破解迷津!家族办公室中所有权与控制权分离的那些事

2017-12-26 14:13

  破解迷津!家族办公室中所有权与控制权分离的那些事

  所有权与控制权

  谈到家族办公室中所有权与控制权的分离,就不得不谈及家族信托。家族信托作为家族财富防火墙的方法,可以将家族财富的所有权和控制权“完美”分离,家族信托的应用已在近些年中越发成熟。

  2016年2月,传媒大亨默多克在83岁与超级名模结婚,并举行了隆重的婚礼。但大家仍然不能忘记,上任妻子邓文迪的离婚并涉及财产分配的事件。当默多克得知妻子的婚外情后,做出了离婚的决定。而默多克之所以如此平静并顺利地处理好这段婚姻关系的结束,与他为自己设立的家族信托有直接的关系。

  默多克离婚的这一事件中,为什么作为合法妻子的邓文迪最后分不到什么资产呢?因为她没有满足信托结构下继承资产的条件。默多克在信托结构中设计了几个基本原则,其中一个原则是不能产生婚外情,产生婚外情将丧失财产中的大部分比例,只能获得维持生活的基本资产。最后邓文迪没管好自己,出现婚外情又有录像证明,因此她就丧失了对默多克所设的家族信托资产的继承权。

  在信托结构下默多克对自己的资产没有了所有权,只有控制权。意味着,包括邓文迪的孩子成年以后想去继承他的资产,都继承不了。因为从法律上讲信托下的资产已不是默多克的资产,但是默多克通过信托契约对资产拥有控制权,他拥有可以完全按照自己意志去支配信托资产的权利,并不受到任何人或法律的制约。家族信托所有权与控制权分离的巨大魅力,在复杂婚姻关系里的资产管理中被充分显现出来。

  在家族办公室服务中,会为委托人提供专业的受托人去管理家族资产。在家族资产管理中婚姻关系的资产治理结构,我们会针对不同的情况,用一些相应的财富管理方法,比如这种非常关键的信托结构的设计,来帮助委托人按照自己的意志来传承财富。

  甚至可以通过专业的方式和治理结构,来制定出对家族成员有效的管理和激励机制,从而来促进家族的兴旺和发展,更好平衡复杂的家庭关系。

  比如说现在富二代的孩子不是所有的都很争气,有些孩子可能从小被娇生惯养,不愿好好学习,有甚者还会败坏家业。

  吕先生只有一个独子,夫妇俩人年青时因为创业,没时间照顾孩子,儿子从小跟着爷爷奶奶长大,被惯坏了。儿子正是要考大学的关键年龄,吕先生看着不知努力混日子的儿子非常着急,一次他批评儿子几句后,儿子竟然说出让他无言以对也十分惊讶的话。儿子说“我有必要那么辛苦的努力吗?要那么多钱干嘛?反正咱们家的钱到最后也都是我的……”

  很多父母面对这样的孩子,也确实对他无可奈何。因为如果不采取任何措施,这个家的资产确实早晚都是他的。

  但是如果我们把财产放在信托结构下,就可以明确地对儿子说:“儿子,这资产是咱们家的,但这些资产已经放在信托结构下了,你要不努力,这个资产就跟你没关系了。你要是努力,假如你能考上国内好的大学,资产你可以继承10%,毕业后你能进入大公司工作,并且保持优异业绩两年,资产你可以继承到50%……”儿子一听,自己不好好学习以后的资产跟我没关系了,那他就会有压力,改变他的学习态度和做事态度。

  现在中国已经有不少上市公司,越来越多的企业家,比如老干妈、十三香、海天酱油、三全等企业,他们已经从第一代传到第二代,甚至其中也有传承到第三代的。这些高净值人群是拥有较多的财富,但是怎样去管好这些钱,很多人是不具备合适方法的。也有一些企业家在传承过程中找到了一点感觉,特别是五六十年代出生的企业家,到了一定年龄,都在考虑企业发展到一定程度以后,怎样去更好地传承。

  这些成功的企业家,有许多只有一个女儿,女儿要嫁给谁这也是不得不考虑的关乎企业未来的大问题。怎么让企业在传承的过程中,用一些好的做法,来保证中国品牌企业财富的传承和发展。包括我们第一章中有的案例中所提到的,富人家女儿嫁给穷女婿的担忧,如果女儿婚姻一旦出现问题,资产是不是就要分给女婿一半。那么,在家族办公室的管理中,我们到底采取什么措施,去规避这些有可能对家族财产造成损失的问题呢。

  无论是在婚姻家庭中的财富管理,还是面对资本市场与政治经济风险的洪流,家族信托最大的魅力就是在信托结构下,资产的所有权和控制权是分离的。信托能够不受任何法律的限制,按委托人的意愿来传承财产。信托财产受法律的保护不被列入查封、冻结的资产范围,信托具有节税甚至是避债、避险的功能。

  横跨美国工业、政治和金融领域的洛克菲勒家族,在1934年的时候小约翰·D洛克菲勒就创办了自己的家族办公室,来管理家族的资产。洛克菲勒家族懂得“放弃所有权,保有控制权”的能力让他们建立了一个属于家族的财富王国。使家族财富可以不受政治、经济及家族内部纷争的损害,始终是一个整体,发挥家族财富的规模优势,保证家族成员都可以获得更好的经济收益。

  简单的说,在家族信托的设计架构中,家族企业股权作为信托财产全部被锁定在信托框架中,家族成员只能作为受益人享有信托收益。作为个体,他们无法处置本该属于自己的那部分家族企业股权,因为装进信托框架的财富所有权已经转移,这也正是家族办公室中所有权与控制权分离的经典范例。


(责任编辑:家族办公室https://www.familyofficeschina.com/)

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