高净值人群设立家族办公室需要做什么筹划？

高净值人群设立家族办公室需要做什么筹划？

导语：中国已经成为世界第二大亿万富翁群体，仅次于美国。根据麦肯锡最新预测，中国超高净值人群（个人金融资产超过2500万美元）个人金融资产总和未来5年将以13%的速度高速增长，管理资产规模将从2020年的21万亿元人民币，增至2025年的38万亿元人民币。超高净值家庭数量也将在未来5年内从2020年的3.1万提升到2025年的6万。

家族办公室的主要作用

当前，中国的超高净值人群规模正在快速扩大，增速目前全球第一，相比全球其他领先地区，中国超高净值家族财富管理领域未来市场潜力巨大。

家族办公室作为财富管理金字塔上的明珠，正受到越来越多中国超高净值人群的青睐。作为舶来品，在国内，家族办公室发展时间并不长，正在摸索、试错，迅猛发展的状态中。

家族办公室通常涵盖三个方面，投资服务、财富传承（税务规划、财务规划、传承规划）、家族价值传承。

一个正常运作的FO应该具备这五方面能力：

1.熟悉税务、遗产、信托相关法规

2.风险管理、保险

3.家族办公室CEO/CIO层级投资经验

4.家族办公室、信托、私人银行或财富管理公司CFO及会计经验

5.企业股权直接投资经验

高净值人群都适合建立家族办公室吗？

在疫情后，高净值人群对于家族办公室的服务需求也在不断攀升。不过对于想要成立家族办公室的高净值人群需要考虑以下几点。

首先，从资产规模上来看，由于建立一个家族办公室所花费的成本不菲。因此，一般来说，对于总资产净值超过1亿美元的超富家族（大多数超富家族的资产超过2.5亿美元），可以考虑创建单一家办；而对于总资产低于5,000万美元高净值家族来说，更加合适的选择是采取成本更低的财富管理方式。

其次，如果高净值家族的资产构成并不复杂，即使其收入和净资产规模可以达到设立家族办公室的标准，设立家族办公室也显得有些“大材小用”。原因是其完全可以依靠公司的管理团队和一名财务顾问来达到管理自己财富的目的。

而对于那些家族事务较为复杂，或是家族构成比较复杂（例如拥有多个家族企业、家族基金会等）的超富家族，可能就需要建立家办来帮助处理家族事务，以及规划遗产规划。

对于需要家族办公室服务的人士而言，选择家族办公室是一项重大决策。

他们不仅要衡量一个联合家族办公室相对于同行的差别，还要考察多种因素，比如你有多信任家族办公室的团队、主管的品格，及其他通过全面的尽职调查过程才能洞察的品质。

如何做到对家族办公室的选择更加有效？建议根据自己具体的财富管理需求，列出一系列有待讨论的问题。

例如，如果你想要直接投资商业地产或者以天使投资人的身份投资，那么你应该准备与寻求低风险、全权委托、多元化投资解决方案的投资者完全不同的问题。

然而，每个人在与家族办公室会面并考虑是否聘用它时，都有可能提出下面7个问题。

1.这个家族办公室为哪些类型的超富人士服务？

2.你能否和他们推荐的部分客户谈谈？

3.基金经理的选择过程是否完整、客观？

4.家族办公室使用何种方法创建投资组合？

5.家族办公室目前运用什么样的最佳治理实践？

6.家族办公室是否对每项业务都做出长期的承诺？

7.与竞争对手相比，家族办公室在服务上的三大优点和三大弱点分别是什么？

单一家办还是联合家办？

单一家族办公室是指，基于资产负债表，为某位超富人士或某个超富家族提供360度财富管理和财务解决方案的机构。

美国证券交易委员会（SEC）将单一家族办公室定义为：“超富家族为管理其财富、规划家族未来财务并为家族成员提供其他服务而创建的法律实体。”单一家族办公室服务的家族通常至少拥有1亿美元的可投资资产。行业调查机构估计，共有2500~3000个单一家族办公室管理着1.2万亿美元的资产。

现代的联合家族办公室源自于为相关企业家族服务的单一家族办公室，以及为特别富裕的客户群服务的私人银行和早期信托公司。联合家族办公室的服务对象从两位客户到数百个超富人士和家族不等。目前来看，国内的联合家族办公室还处于萌芽阶段，具有浓烈的商会和小圈子色彩。

单一家族办公室和联合家族办公室提供相同的服务，即基于整个资产负债表为超高净值人士提供财富管理的解决方案。家族办公室模式的实施非常多样化。单一家族办公室和联合家族办公室可以只提供少数几种服务，只设一到两个核心功能；也可以提供详尽的、全方位的解决方案。由于预算、需求、愿望各不相同，每个家族办公室都有其独特的服务模式。

显着区别在于，单一家办是以某个家族的需求和目标为中心而设立的，而联合家办因为服务于多个家族，因此不可能完全只服务于某个家族的目标，所以联合家办更注重为多个家族提供多元化的专业服务。

那么，作为高净值家庭在建立自己的家族办公室时，是应该选择单一家族办公室，还是联合家族办公室呢？

单一家族办公室和联合家族办公室可以只提供少数几种服务，只设一到两个核心功能；也可以提供详尽的、全方位的解方案。由于预算、需求、愿望各不相同，每个家族办公室都有其独特的服务模式。

对于需要高度个性化服务的高净值家庭来说，选择单一家族办公室无疑是一个很好的选择。

而选择加入联合家族办公室，主要是有这两点好处：

1.降低参与门槛。家族办公室是一个昂贵的工具，成立一个收益能够覆盖成本的家办，其管理的资产规模不应低于5亿美元（约30亿元人民币）。这种量级的流动性资产，对于大部分高净值人群来说，仍然是一种较高的门槛。即使有足量的资本，某些家族可能还是希望能够从小做起。抛开资产规模不谈，创办SFO本身就是一项巨大而复杂的工程，对于家族办公室来说，服务的复杂性和成本之间的关系呈现正相关关系。对于一个实体家办来说，承担的不止有高额的租房费用，对各种人才诸如CEO、CIO、律师、会计师等等都需要支付高额的薪酬。除此之外，还有客户服务、运营、风险的专业人员的薪酬费用，以及一些额外的费用。对于刚开始想尝试家族办公室的人群，联合家办是个好的选择。

2.规模经济。家族选择加入已有的联合家办，无疑可以通过共享服务平台、投资团队等降低运营成本；拥有多个家族客户的联合家办有利于吸引更好的投资经理、家族顾问、法律专家等专业人士加盟；由于不同家族拥有在多个行业深耕的经验及更为广阔的商业网络，MFO有可能获得更多的投资机会；同时，各种内隐知识也更容易通过MFO的平台在不同的家族之间进行分享。