印度联合家族办公室将扩大下一个FOF规模以瞄准国际LP

印度联合家族办公室将扩大下一个FOF规模以瞄准国际LP

据Private Equity International获悉，印度多家族办公室Waterfield Advisors将考虑为其二年级基金设立一个更大的目标，以容纳国际有限合伙人。

Waterfield Fund of Funds 的负责人 Siddharth Jhunjhunwala 告诉PEI ，到目前为止，这家总部位于孟买的机构已经为Fund I筹集了约 7,000 万美元目标的约 90%，预计将在本月进行最终收盘。资金来自印度家族办公室和高净值人士。

Jhunjhunwala 补充说，基金 I 已经将约 50% 的资本用于三个增长股权和两个风险投资基金。最终的投资组合预计将是 60:40 有利于前者。

“我们希望为我们的下一个基金筹集更多……国际资本，”他说。“对于我们的下一个基金，我们的目标是筹集 3 亿美元至 4 亿美元。有一条明确的渠道，你可以在该国实际部署这么多资金，无论是新兴基金经理还是老牌基金经理。”

最近几个月，印度的私募股权活动呈爆炸式增长。根据贝恩公司的数据，去年交易价值达到 650 亿美元，比前五年平均水平高出 125%。在上市要求放宽的推动下，退出交易额也比同期增长了 135%，达到 380 亿美元。互联网和技术资产尤其受到高度重视，占去年交易价值的 62%。

在大流行期间，国际公司已经将这个国家作为优先事项。Baring Private Equity Asia去年在印度签署或完成了三项新投资，总股权承诺超过 21 亿美元。KKR在 2021 年达成了相同数量的印度交易，包括以 6.25 亿美元收购 Vini Cosmetics 以及作为更广泛财团的一部分向五星级商业金融投资 2.34 亿美元。

Jhunjhunwala 说：“我认为，如果这种兴奋在未来两到三年内持续下去，人们 [将] 对印度更加坚定。” “如果这种情况继续下去，将会有大量国际资本向直接 GP 和基金中的基金开放……肯定会令人兴奋，也应该会有兴奋，但我们将能够获得更多，以及更具粘性的国际资本，如果这被证明是可持续的的话。”

根据贝恩公司的说法，由于中国的监管行动吓坏了国际投资者，去年印度在亚太地区私募股权的市场份额上升至 20%。PEI知道至少有一位泛区域基金经理预计将增加其在印度的关注度中国在短期内的损失。

“中国问题对印度有帮助吗？当然有，”Jhunjhunwala 说。“相当长一段时间以来，中国一直是该地区最大的美元客户，但我认为突然放缓和监管参与确实吓坏了很多资本，而且在某种程度上它确实转移到了印度。”

Jhunjhunwala 于 2020 年加入 Waterfield，三年后在基金巨头Asia Alternatives担任共同投资和以初级为重点的投资专业人士。他的任命是在政府为另类资产释放资本的一系列努力之前进行的。

去年，印度授权养老基金支持针对国内中小型企业、社会企业、风险投资和基础设施的另类投资工具。此举恰逢监管变化，允许当地保险公司支持以印度为重点的另类基金。到 2030 年，这两项措施都可以为印度释放约 280 亿美元的资金。

“过去几年涌现出很多基金经理，”Jhunjhunwala 说。“他们中的许多人都是天使投资人，他们从自己的口袋里赚了很多钱，并有信心建立自己的基金。”