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家族办公室的下一代不惧怕高风险资产

家族办公室的下一代不惧怕高风险资产 普通股票的投资产品经前综合症复杂的另类投资产品、长期债务基金、私人股本、风险资本,甚至是P2P贷款的资金,现在都是在来自大括号家族办公室资金池的投资承诺背景下构建的。 但是是什么让家族办公室(FOs)最受欢迎的是投资期限为6-10年的关键长期资本。这些大型家族资本池现在由富有商业家族的年轻后裔管理。他们对风险更高的...
2022-05-16 13:12 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

家族办公室的下一代不惧怕高风险资产

普通股票的投资产品经前综合症复杂的另类投资产品、长期债务基金、私人股本、风险资本,甚至是P2P贷款的资金,现在都是在来自大括号家族办公室资金池的“投资承诺”背景下构建的。

但是是什么让家族办公室(FOs)最受欢迎的是投资期限为6-10年的关键长期资本。这些大型家族资本池现在由富有商业家族的年轻后裔管理。他们对风险更高的投资更有冒险精神,比如种子期初创企业、未上市公司、新手风险基金和绿地房地产项目。

“家族办公室往往投机取巧、灵活多变。他们寻求不对称回报,而实现这一目标的唯一途径是跨资产类别投资。在我们的家族办公室,我们投资于不同的资产类别和期限高拉夫·伯曼主任达布尔国际公司也是家族投资项目的第五代管理者。

传统上,商业家族的决策仍由家族族长或“长者”做出。

“鉴于对新资产类别的风险敞口有限,他们会远离PE/VC等更“奇特”的选择——这是完全行不通的,”他说里沙卜·马里瓦拉,创始人&导演,沙尔普风险投资公司,是的一部分马里瓦拉家族办公室。

“然而,这些企业正在发生一些变化……首先,这些企业家族现在有了更多的流动性。其次,这些家族的新一代成员会接触到更新的资产类别。他补充道:“然后,创始人会被迫评估他十年前可能没有考虑过的机会。

“财富科技”的出现让这些传统的商业家族能够自己权衡他们的投资选择。这使得传统商业家族在更大范围内采用资产配置。

“简单地说,黄金和房地产不像以前那样令人兴奋了。这迫使这些家庭评估他们的投资方向,”马里瓦拉补充道。

传统上,商业家族的决策仍由家族族长或“长者”做出。

“鉴于对新资产类别的风险敞口有限,他们会远离PE/VC等更“奇特”的选择——这是完全行不通的,”他说里沙卜·马里瓦拉,创始人&导演,沙尔普风险投资公司,是的一部分马里瓦拉家族办公室。

“然而,这些企业正在发生一些变化……首先,这些企业家族现在有了更多的流动性。其次,这些家族的新一代成员会接触到更新的资产类别。他补充道:“然后,创始人会被迫评估他十年前可能没有考虑过的机会。

“财富科技”的出现让这些传统的商业家族能够自己权衡他们的投资选择。这使得传统商业家族在更大范围内采用资产配置。

“简单地说,黄金和房地产不像以前那样令人兴奋了。这迫使这些家庭评估他们的投资方向,”马里瓦拉补充道。

256 Network和Praxis Global Alliance India的一份报告发现,家族办公室正成为印度初创企业的重要资金来源。他们已经投资超过50亿美元,预计到2025年将增长5倍,达到300亿美元。目前,至少有150家单一家族办公室,而3年前只有40家。

“下一代家族成员正在管理家族办公室的投资,尤其是在新时代的数字和技术解决方案领域。许多下一代成员不愿意加入传统企业,他们的自然倾向、兴趣和对一切数字化事物的接触都可以被挖掘努普尔帕万邦,副主任,托马斯·斯密德亨尼家族企业中心, 印度商学院。

Waterfield Advisors另类投资部门的Rohan Paranjpe表示:“流动性大大增加,传统的印度企业正在寻求为其现有投资组合增加价值。”

Julius Baer的Gumastha补充说,虽然市场目前正在调整,但过去两年来,流入印度的全球流动性达到了前所未有的水平。

传统企业(Ruchi Soya)和科技企业(Nykaa,PolicyBazaar)的新IPO带来了一个健康的新财富创造循环。专家表示,许多家族都是一些新上市科技公司的早期支持者,他们正从投资和核心业务中获得健康的流动性。尽管最近市场动荡,截至5月5日,NIFTY 50指数仍比疫情会议前的高点高出近25%。

家族资本应该被视为长期和多代的,但许多新的家族办公室往往倾向于明显的交易心态。“我们认为,在赞助商自有资金投入的情况下,投资往往会表现出色。DSP投资管理公司副主席Aditi Kothari Desai表示:“在DSP家族中,他们的大部分公开市场投资都是在DSP共同基金中。

Kothari说,风险资本基金和直接交易等私人投资继续吸引着具有长期投资眼光的家族办公室的兴趣。

“家族办公室是耐心的资金池……它们的投资期限更长——而且没有强行退出的压力。Amit Patni集团家族办公室RAAY Investments的首席信息官Benaifer Malandkar说:“产品制造商知道我们是长期投资者,这让他们感到欣慰。

“FOs收到所有类型产品制造商的参与请求。甚至私募股权基金也希望我们成为他们的有限合伙人——因为我们通常被视为谨慎的资本。此外,近年来出现了许多新的单户式办公室;这是因为许多年轻企业家清算了他们的企业,获利颇丰,并坐拥现金,”她补充道。

“在博曼家族控股公司,我们将博曼家族的股息收入进行再投资达布尔印度。Dabur的股息约为其净收入的50%,即每年约90亿卢比,Burman家族拥有Dabur约70%的股份。因此,我们有稳定的资本流来寻找投资机会。我们有超过10,000亿卢比的投资组合和稳定的流动性。

文章:家族办公室的下一代不惧怕高风险资产

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