随着家族办公室的资产增至5.5万亿美元，摩根士丹利的目标是为富人中的最富有的人服务

随着家族办公室的资产增至5.5万亿美元，摩根士丹利的目标是为富人中的最富有的人服务

美国全国广播公司财经频道（CNBC）获悉，在打入为普通富人管理资金的市场后，摩根士丹利将目光投向了富人中最富有的家族办公室，后者拥有数百亿美元资产。

据财富管理首席运营长芬恩（Jed Finn）说，该行过去四年开发了一系列针对家族办公室的产品。家族办公室是世界上最富有的个人和家族建立的一种越来越强大的投资实体。

此举是一个最新迹象，表明家族办公室已成为模糊华尔街传统区别的关键角色。过去10年，家族办公室的数量呈爆炸式增长，在全球范围内寻找收益的过程中，家族办公室已演变成无所不有的投资工具，可以像对冲基金那样下注，可以像风险投资公司那样投资初创企业，甚至可以直接收购公司。

但芬恩在接受采访时表示，家族办公室的规模和复杂性意味着，家族办公室一直被忽视，直到最近才开始出现。对于银行传统的财富管理渠道来说，家族办公室太大，而对于机构理财室来说，家族办公室又太小。

他说：“他们陷入了过去存在的裂缝之中。”“这是一个5.5万亿美元以上的细分市场，但没有人拥有很大的市场份额，因为没有一款产品能够真正满足不同家庭的不同需求。”

与此同时，自2010年以来一直由首席执行长戈尔曼（James Gorman）担任首席执行长的摩根士丹利（Morgan Stanley）的目标是客户资产达到10万亿美元，比目前水平高出50%以上。戈尔曼帮助摩根士丹利成长为财富管理巨头，这在一定程度上是通过一系列收购，帮助该行锁定了广泛的客户。这一策略受到了投资者的欢迎，他们更喜欢更稳定的收入来源，而不是相对波动较大的交易和投资银行业务。

“改变游戏规则”

该行在增加管理资产方面的成功，已促使高管们寻求其他领域的机会。2018年，芬恩开始询问家族办公室客户，他们最大的需求是什么。他说，经理们仍然依靠Excel电子表格来跟踪持仓情况，手动更新大量很快就过时的数据。

“他们真正需要的是真相的来源，”芬恩说。“你如何为一个家庭建立一个总帐，让他们在任何时候都能了解他们的总风险，并让不同的人、不同的权利看到它？”这是一个挑战。”

因此，该行采用了对冲基金的基金服务平台（该平台负责保管和跟踪跨资产类别和地域的价值），并将其用于家族办公室，创建了一个显示持有资产和业绩的简洁界面。

摩根士丹利表示，家族办公室（Family Office）去年开始将公司引入这个新平台，迄今已新增资产超过250亿美元。在股市强劲的一年里，摩根士丹利在2021年新增净资产达到创纪录的4,380亿美元。

他说：“对这些家庭来说，这是一件改变游戏规则的事情，因为现在他们可以实时看到他们所有的资产在哪里，并做出相应的决定，这曾经是他们面临的最大挑战。”

新钱vs旧钱

今年1月，当被问及10万亿美元的目标时，戈尔曼表示，新兴的家族办公室业务是该行资产增长速度快于前几年的原因之一。戈尔曼说：“现实情况是，富人比不那么富有的人更容易变得富有。”

随着超级富豪的财富不断增长，那些拥有至少2.5亿美元可投资资产的人已被家族办公室模式所吸引，这种模式让他们可以通过一种监管宽松的工具直接控制自己的财务。

由于这些办事处不必以顾问身份在美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）注册，因此对它们数量和管理资产的估计各不相同。据会计师事务所安永（EY）的数据，全球至少有1万个家族办公室，其中大多数是在过去15年里创建的。

与已经得到管理的老富豪家族相比，摩根士丹利在吸引新富家族加入其平台上取得了更多成功。过去10年，随着初创企业创始人通过私募融资、出售公司或让公司上市，出现了一波前所未有的财富创造浪潮。

"如果你看看过去12 - 24个月的每一次IPO，你会发现某位负责人现在拥有的资金比以往任何时候都多，而通常没有任何团队来管理这些资金，" Finn说。“到了（财富）第六代时，事情已经得到了管理。”

该行正在继续为家族办公室仪表盘增加功能，包括托管私人公司股票的能力。摩根士丹利还在开发一个撮合平台，初创企业可以通过该平台直接与该行筹集资金，从家族办公室和其他超高净值客户那里获得资金。

“这已经成为这些家庭的一个巨大需求来源。他们希望看到更多不同类型的非相关投资。

尽管摩根大通（JPMorgan Chase）和瑞银（UBS）等美国和欧洲的银行竞争对手近年来一直在为家族办公室提供服务，但摩根士丹利联席总裁安迪？萨珀斯坦（Andy Saperstein）表示，摩根士丹利认为自己在为家族办公室创造金融科技驱动的解决方案方面拥有显着的领先优势。

萨珀斯坦说：“对大多数竞争对手来说，尝试创造这样的东西是非常困难的。”“我们正在有效地为家庭提供机构质量的服务。”