家族办公室应考虑通过影响力投资扩大捐赠

家族办公室应考虑通过影响力投资扩大捐赠

从北美的卡内基基金会到亚洲的李嘉诚基金会，世界各地的富裕家庭长期以来一直在进行慈善捐款以支持有价值的事业。 根据瑞银与 Campden Wealth Limited 合作编写的一份报告，亚洲的家庭Pacific 仅通过其家族办公室，就平均每人向慈善事业捐赠了 270 万美元。

然而，这些家庭中只有 25% 表示他们从事影响力投资。

慈善捐赠——虽然对于提供克服系统性和基于市场的不平等所必需的财政资源非常重要和必要——就其本质而言是有限的。一旦用完，赠款就用完了，如果赠款人希望维持他/她的事业，他/她必须进一步捐款。

然而，影响力投资利用这些金融资源来产生回报，然后可以将其循环用于投资；相同的资源池，但具有经常性和可持续的影响。

举个例子，捐建医院的捐款将全部用于建设。医院持续运营所需的任何额外财务资源都必须由其自身收入、赞助商的进一步捐款和政府补贴提供资金。

相同的初始捐赠本可以作为股权投资于医院，以换取对医院运营的一些管理控制权，从而使投资者能够为医院提供持续的支持，并有可能从长远来看提高其绩效；或作为无担保的长期贷款，以降低医院的融资成本。然后，这些投资的回报可以回收到医院或其他有价值的事业中。

家族办公室可以为社会企业增值

医院的例子只是与我合作的家族办公室通过直接投资对社会事业产生影响的方式之一。其他人则投资于教育、小额信贷平台和其他社会企业，这些企业不仅为企业提供了急需的资金，而且使他们能够利用家族的品牌和网络来扩大经营规模。

家族办公室在领导影响力投资方面处于领先地位。这就是为什么。

家族办公室可以为他们关心的社会事业带来基于市场的方法，从而减少他们对政府和捐助者支持的依赖和依赖。

家族办公室可以利用家族及其核心业务的基础设施和资源，无论是在技术支持、财务专业知识方面，还是仅仅借鉴创始人的经验和智慧。因此，他们可以为这些社会企业的创始人提供宝贵的经验和指导。这反过来又加强了企业的基本面，创造了财务上更加稳健和可持续的业务。

家族办公室为有前途的社会企业提供耐心资本，这些企业可能尚未满足传统基金或金融机构所要求的财务指标和回报，因为它们的风险较高且业绩记录有限。

通过他们的品牌和网络，家族办公室还可以帮助社会企业扩大规模，从而推动采用他们推广的可持续技术或实践。

人们普遍认为，影响力投资提供有限的财务回报，如果有的话。然而，全球影响力投资网络的一项调查发现，67% 的影响力投资者的目标是市场风险调整后的回报率。受访者还表示，在新兴市场、发达市场和整个市场的投资中，投资组合的表现压倒性地达到或超过了投资者对社会和环境影响以及财务回报的预期。

除了财务回报外，影响力投资还可以弥补家族的“营利”商业形象与“公益”慈善形象之间的差距，从而补充家族的慈善愿望。

随着下一代具有社会意识的家庭成员更加积极地参与商业和影响投资，他们也可以对更广泛的家庭产生积极影响，并使投资正常化以实现变革。因此，影响力投资可以为家庭提供的回报超出了财务范围。

财富和目的不是相互排斥的

影响力投资并非没有挑战，家族办公室自然会有所保留。

与财务指标不同，一项投资对社会有多大好处并不容易衡量。

医疗保健社会企业可以通过从其计划中受益的人数来判断，而小额融资平台的影响可能取决于银行不足社区中小企业的增加。每项影响力投资都是不同的，需要不同的评估标准，而精益家族办公室的设置可能没有资源来执行。因此，慈善捐赠似乎是一条更容易的道路。

然而，随着更多工具的出现，例如ESG Book，这是一个旨在让投资者更广泛地访问ESG数据的在线平台，可用于帮助投资者评估其影响力投资和加强对绿色清洗的监管审查，影响力投资的不同路径可能没有那么难前进。

随着社会面临的环境、社会和其他挑战变得更加根深蒂固，政府和慈善机构也不能指望自己解决这些问题。联合国估计，发达国家每年必须为发展中国家贡献 1000 亿美元以帮助后者应对气候变化。很明显，根据这些估计，改变需要现金，而且需要大量现金。

财富和目的并不是相互排斥的，家族办公室对这个空间有真正的价值。正如世界各地的人们已经接受了 Covid-19 大流行创造的新常态一样，家族办公室也可以而且应该接受投资变革的新常态。