乌拉圭-拉丁美洲不断增长的家族办公室投资目的地

乌拉圭-拉丁美洲不断增长的家族办公室投资目的地

乌拉圭是南美洲最富有的国家之一，人均 GDP 位居非洲大陆第二，领先于拥有该地区最大经济体的两个邻国巴西和阿根廷，仅次于智利。在其家族办公室行业全球之旅的最新一站中，大成探讨了这个仅有 350 万人口的国家如何在南美发挥巨大作用，作为家族投资的渠道以及希望在该地区建立基地的家族办公室。

大成家族办公室集团全球负责人Edward Marshall与他在大成 Jiménez de Aréchaga 蒙得维的亚办事处的两位同事进行了交谈，他们正在推动公司在乌拉圭的工作。合伙人Virginia Brause的业务涵盖企业并购、风险技术和新兴成长型公司，以及信托、遗产和财富保护，是乌拉圭自由区法的公认权威，而合伙人Hector B. Viana 推动大成与跨国公司的合作希望在乌拉圭定位自己的各种行业，包括通用电气公司、沃尔特迪斯尼公司和谷歌有限责任公司。

在我们的谈话中，我们发现乌拉圭通过其自由区法和外国直接投资 （FDI） 制度，其稳定的政治和经济环境以及有利的税收和监管政策赢得了赞誉，这些制度吸引了国际家族办公室和跨国公司寻求地区总部。Virginia 和 Hector 概述了一些关键主题，并讨论了大成在乌拉圭的存在和公司的具体业务专长如何与高净值家庭和家族企业的需求保持一致，以及为什么更多人被该国的机会吸引的关键因素。

全球利益：企业和家族办公室成群结队

家族办公室越来越多地将乌拉圭视为通过拉丁美洲资产配置实现投资组合多元化的起点。但为什么要从乌拉圭开始？Hector 认为其较小的尺寸是一个优势。“这是一个小市场，在投资该地区较大的国家之前，你可以控制第一次创业的风险，”弗吉尼亚说，并补充说，“乌拉圭还提供了一个从一开始就全球思考的生态系统，并拥有税收优惠和对此的制度支持。”

乌拉圭将自己定位为一个拥有创造性和受过良好教育的劳动力的国家，这些劳动力与创新和技术发展保持一致。2020 年 9 月，支付领域的金融科技公司 dLocal 被公认为乌拉圭的第一家科技独角兽，现在像谷歌这样的公司正在该国的科技行业进行多项投资。

在传统的企业方面，Mercado Libre Inc.、Globant、巴斯夫公司、雀巢公司和百事可乐公司等公司都选择了乌拉圭设立工厂。Arcos Dorados Holdings Inc. 是麦当劳在 20 个拉丁美洲国家的拉丁美洲特许经营权持有人，已选择乌拉圭自由区来经营区域特许经营权。

乌拉圭的大量投资资产以美元交易，尤其是在证券、房地产和汽车交易方面。利润可以保留在乌拉圭，也可以不受限制地转移到其他司法管辖区，这种情况在政府中已经存在了几十年，无论其意识形态如何。根据自由之家 2021 年版的世界自由调查，乌拉圭在拉丁美洲和加勒比地区的个人自由度排名第一，在全球排名第六。

两种不同的机会类型突出的房地产投资

房地产是乌拉圭的一个重要投资机会，主要集中在两个不同的地区：乌拉圭沿南大西洋的海岸线绵延 400 多英里（650 公里），更具体地说是埃斯特角区，通常被认为是南美洲卓越的海洋度假胜地之一。距离布宜诺斯艾利斯只有一个小时的航程，来自非洲大陆各地的游客在夏季涌向该地区。家庭方面的房地产投资在埃斯特角的住宅和休闲住宅方面以及酒店和酒店业都很普遍。

乌拉圭房地产投资机会的多样性以其农业综合企业和畜牧业同样具有吸引力的角度为标志。Hector 指出，一些着名的家族办公室正在对这些行业进行大量投资，他们参与所产生的宣传有助于乌拉圭被视为在这些行业的价格和机会方面处于有利地位。家庭正在购买财产并立即根据投资法申请乌拉圭有利的财政居留权，弗吉尼亚州在我们的谈话中详细解释了这一点。

家族办公室的监管激励措施包括自由区法、税收优惠、投资居留和有利于外国直接投资的措施

“我们在乌拉圭的家族办公室业务目前蓬勃发展的原因之一是乌拉圭政府为促进外国直接投资而采取的某些具体措施，”赫克托在谈到蒙得维的亚办公室在家族办公室前线保持活跃的原因时说道。

乌拉圭创造了一个灵活的税收环境，为外国人提供与其本国公民类似的税收优惠。这种税收激励结构和监管环境对在该国设立家族办公室投资或家族企业的家族具有吸引力。正如 Hector 总结的那样，“无论您从事何种类型的业务，外国人和当地人之间没有区别，除了一些与安全问题相关的例外情况，这在许多其他国家/地区都是常态。但在大范围内，外国家庭和投资者的待遇与当地人没有区别，对股东没有限制，也没有要求让当地人担任董事会成员。”

自由区法

为了吸引在乌拉圭的外国投资，围绕自由区制度建立了一系列激励措施。自由区系统不仅是为来乌拉圭的投资者设计的，或者纯粹是为乌拉圭市场而设计的，而且乌拉圭作为该地区的枢纽，甚至是全球枢纽的想法。

“自由区系统，”弗吉尼亚解释说，“对投资者非常有吸引力。经授权，外国公司（以及家族企业）可以在国际范围内从事任何工业或商业服务活动，他们没有义务在乌拉圭纳税。法律规定，乌拉圭政府明确确保当前和未来的税收完全免税。这是一个巨大的好处。它只需要提交和批准商业计划。这项政策约占乌拉圭出口基数的 30%，政府支持此类投资很有帮助。大成目前正在为百事可乐和全球最大的麦当劳特许经营商 Arcos Dorados 等公司提供咨询服务，这些公司已投资乌拉圭自由区以利用这些机会。

投资居留

2020 年 3 月上任的总统路易斯·拉卡勒·波 （Luis Lacalle Pou） 的新政府通过投资计划对乌拉圭的居留权进行了一些最近的改变。同年 9 月，政府降低了对考虑在乌拉圭开展业务或迁往乌拉圭的外国家庭的要求。过去，居住法下的最低投资门槛为180万美元。根据新的指导方针，它被降至略低于 400,000 美元。为满足居住要求而必须在乌拉圭停留的最短时间也从 6 个月减少到 60 天。

正如 Hector 所见，“[W] 这样，家族办公室的客户数量不断增加。他们一开始只是让一处房产达到门槛，然后他们更喜欢环境，他们增加了投资。此外，您只需十天即可申请合法居留权。在过去的一个月里，我们收到了来自拉丁美洲不同地区的外国客户的请求——主要是阿根廷，还有秘鲁和智利——有兴趣来乌拉圭生活。我们认为这是因为该地区的政治格局。但不管是什么原因，这类请求肯定有所增加。”

政府稳定

乌拉圭的一个关键卖点是其政治格局相对稳定，尤其是与该地区其他一些国家近年来的动荡相比。自 2020 年 3 月以来，拉卡勒·鲍总统上台执政，当时他的国家党（连同所谓的“多色联盟”）赢得了决选，标志着在左翼统治 15 年后向更保守的政府转变——中央广泛阵线联盟。从进步政府到保守政府的过渡比该地区其他一些最近经历政党控制政府变化的国家顺利得多。

对于来自更复杂市场的任何家庭投资者，大成在蒙得维的亚的团队认为该国处于非常积极的地位，有用于商业目的的合法工具，强大的经济环境，没有外汇管制，尊重法治，以及司法独立。

管理乌拉圭的家族办公室服务和法律框架

大成蒙得维的亚办公室的家族办公室业务在服务请求类型方面既有增长也有变化。首次进入乌拉圭的家族办公室传统上要求帮助建立“财政居住权”，或者需要与购买房产相关的交易协助。但投资者和家庭越来越多地发现乌拉圭的家庭法诉讼程序快速而灵活，这导致了更多类型的与风险管理、慈善和就业法或特定问题相关的法律工作请求，例如遗产可自由处置给第三方。

“我认为客户最欣赏的是我们交付工作的方式，我们的准备，”弗吉尼亚说。“我们的大多数客户在 20 年前加入我们，有些甚至是 30 年前。我们不仅通过展示乌拉圭法律的灵活性来建立对客户的信任，而且还因为我们以客户为导向。我们的目标不仅是完成交易，而且是作为战略合作伙伴和值得信赖的顾问。我们设定目标并监控进度。他们非常重视我们加倍努力的敏捷方式，例如告诉他们，“大会即将批准一项新法案，它将为您提供以下机会和优势。” 我认为客户在过去不会要求咨询的领域更容易接受咨询。” 这就是他们所欣赏的——我们不仅在特定交易上帮助他们，而且一路与他们同行。这是我们在大成开发的为家族办公室服务的一种特殊方式。”

Hector 发现与家人一起工作，而不仅仅是一个企业本身，尤其是有益的。“通过家族办公室的工作，你需要确切地知道发生了什么。这是一种更紧密的关系，也是一种非常令人满意的关系，因为你不仅因为你所做的工作，而且还从由此产生的友谊中获得了很多满足感。”