阿里巴巴蔡氏家族办公室持续关注 ESG、HK Spacs

阿里巴巴蔡氏家族办公室持续关注 ESG、HK Spacs

阿里巴巴联合创始人的家族办公室喜欢自己动手进行尽职调查，并偏爱能够产生影响的交易，而不是为了 ESG 而进行投资。

阿里巴巴联合创始人蔡崇信在香港的家族办公室蓝池资本尚未为 ESG 投资分配具体金额，因为在其看来，市场仍处于“超早期”阶段，容易被炒作一位高级代表周二表示。

对流动性和市场深度的担忧也意味着蓝池至少目前没有参与特殊目的收购公司 （Spac） 在香港的上市。这些在香港联交所上市的新制度于 1 月 1 日生效。

蓝池高级顾问 Danny Lee 在亚洲金融论坛 （AFF） 的一次小组讨论中表…

阿里巴巴联合创始人兼副主席蔡崇信在阿里巴巴于 2014 年在美国首次公开募股后，于 2015 年创立了蓝池资本作为家族办公室。它管理着他 80 亿美元财富中的大部分，尽管彭博社和金融时报 报道称，该公司还负责管理马云 400 亿美元的部分资产。李在 AFF 介绍公司时没有提及马云的资产。

蔡的家人都没有参与蓝池的日常运营。Lee 说，每位经理都拥有公共股权、私募股权和房地产方面的专业经验。

它主要专注于技术、媒体和电信（TMT）、服务和消费领域的投资，其中一小部分资产是房地产。除了以 33 亿美元收购布鲁克林篮网队及其主场纽约巴克莱中心外，蓝池的大部分投资都是对基金和公司的金融投资。

ESG 炒作

Lee 承认 ESG 投资是市场上的热门话题，但由于担心炒作和洗绿，该公司仍在评估其方法，而不是搁置特定配置。

“我们喜欢专注于我们认为可以改变世界的主题领域或技术。因此，我们会研究特定的技术，看看是否值得投资，”他说。“我们试图确保当我们审视投资时，我们会尝试投资于真正帮助人们的事物，而不仅仅是为了将资金投入 ESG。”

目前的投资包括生物材料、垂直农业和水技术。

“我们倾向于将更大的卡车部署到拥有良好现金流的更稳定的业务中，但同时，我们也关注我们所说的‘登月计划’——对我们认为可能会改变现状的公司进行早期投资。未来10、20年的世界。所以我们也有选择地投资于早期公司，”李在活动中说。

上手的方式

早在 1998 年，在蔡与马云创立阿里巴巴之前，李在瑞典瓦伦堡家族的投资部门 Investor AB 就职于 Tsai 的私募股权。Lee 指出，私募股权是其 DNA 中的一部分，他表示，蓝池投资于私募股权的各个领域，从风险投资、成长资本到收购，参与美国、欧洲和中国的交易。

该公司愿意为更高的回报承担长期风险。例如，它在美国参与收购，并且更喜欢开更大的支票，因为考虑到团队规模较小，它更容易操作，Lee 说，但没有透露实际规模。

与其他家族办公室不同，蓝池更喜欢自己寻找交易并进行深入的尽职调查。实地考察和推荐电话对其投资过程也很重要，它委托专业公司对管理层进行背景调查，以确保公司值得投资。

它还与美国一位经验丰富且可扩展的 GP 合作，为科技公司寻找投资，并在评估技术方面获得帮助。

Lee 认为，与私募股权公司相比，Blue Pool 的规模较小，这使其在决策和完成交易方面具有竞争优势，尤其是对于后期基金。但它不喜欢参与拍卖，因为与大公司相比，拍卖对公司不利，而且价格往往很高。

高价

在 Lee 看来，目前私营部门的价格普遍高于公共部门，尤其是对中国公司而言。

“我认为这对我们来说也很困难。我们必须保持非常自律，才能以合适的价格部署资本并归属于合适的公司，”他说。

一个完全专业的家族办公室意味着蓝池感到不得不与大公司竞争以吸引和留住人才的痛苦。大流行没有帮助从中国大陆或海外引进优秀人才。

“这给招聘带来了很大的压力，而且我们也——我认为就像其他家族办公室一样——在增长，所以我们需要更多的人加入团队。这是最大的挑战，”李说。

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