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2021年家族办公室汇总

2021年家族办公室汇总 从生物技术到加密货币,从ipo到NTFs,从PE到ESG, 2021年见证了一切。这一年,家族办公室(Family Office)发生了翻天覆地的变化:风险偏好提高了,在个人生活和投资组合方面实现了平衡,并关注我们所有人服务的社区。 随着年底的临近,我想我应该总结一下2021年以来的主要趋势,以及它们对家族办公室的影响。 道德 2021年1月,电子公司GameStop GME(1.3%)因卖...
2021-12-15 10:29 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

2021年家族办公室汇总

从生物技术到加密货币,从ipo到NTFs,从PE到ESG, 2021年见证了一切。这一年,家族办公室(Family Office)发生了翻天覆地的变化:风险偏好提高了,在个人生活和投资组合方面实现了平衡,并关注我们所有人服务的社区。

随着年底的临近,我想我应该总结一下2021年以来的主要趋势,以及它们对家族办公室的影响。

道德

2021年1月,电子公司GameStop GME(1.3%)因卖空而下跌,这给对冲基金带来了灾难,并引发了一场关于这种做法是否道德的辩论。这是不道德的市场操纵还是大卫玩歌利亚游戏并获胜?

由于竞争加剧和实体客流量下降,GameStop成为卖空者的目标,然而在第一季度,一大群个人决定购买某些对冲基金做空的股票,推高了这些股票的价格,导致它们在今年的第一个月从每股5美元暴涨到325美元。这导致做空该股的对冲基金损失了数十亿美元,使一些不那么富有、人脉不那么广泛的投资者得以快速致富。

尽管这可能像许多人所说的那样象征着权力的转移,但这在家族办公室(Family Office)内部引发了一场关于道德的辩论,而且一直持续到今天。它还告诉专业投资者,微社区的影响力仍然可能过大,警告羊群投资的危险,并重新引发了关于监管的讨论。

监管

2021年,世界各地的家族办公室受到了很快被称为archgos丑闻的打击。这并不是冲击家族办公室领域的第一个大丑闻,虽然肯定也不会是最后一个,但它在3月份的不受欢迎的到来给整个社区带来了冲击波。与此同时,有传言称有游说团体要加强监管和信息披露,紧接着民主党通过了一项法案,要求超过7.5亿美元的家族办公室在美国证券交易委员会(SEC)注册。在我们等待法案通过的判决时,我可以有信心地说,监管和披露对家族办公室来说将是可怕的,正是这种恐惧在几个月后仍在社区内推动着巨大的变化。

进一步监管不仅会违背家族办公室的本质,还会破坏大约10年前通过《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)所付出的非凡努力。也许最大的损失是如何阻止超高净值人士及其家族建立家族办公室。当今最具影响力和流动性的投资者,以及构成技术和制药投资支柱、对我们生活的世界产生社会影响并带来改变的实体。正是这些实体通过支持中小企业,重新为全球经济注入活力。

虽然监管和过度披露的前景让我感到害怕,但我在第一季度说过,而且我还会再说一遍。这是非常不可能的。这不仅是因为家族办公室很难定义和区分,还因为家族办公室会抗争到底。同样,银行和其他卖方也将因家族办公室数量减少而蒙受损失。不过,尽职调查和KYC的规模将比目前更大。

我不认为有关监管和更多信息披露的讨论会终结一个黄金时代,但它肯定会让未来一年一个欣欣向荣的投资者阶层放慢脚步,因为不披露和隐私是值得付出代价的。这个价格只能通过“单家族办公室”(Single Family Office)的概念来实现。

首次公开募股

2021年,首次公开募股(ipo)及其带来的流动性成为超高净值人士创造财富的一种日益流行的方式,他们将投资组合多元化,并建立家族办公室(Family office)来管理这两种方式。封锁后,它们变得尤其普遍,因为企业希望借助SPACS等工具筹集资金、分散风险并提高公众意识,中东地区处于领先地位。

家族企业是中东经济的支柱,该地区一些最大的企业是由家族经营或控制的。仅在沙特,超过60%的经营企业为家族所有,它们对国内生产总值的贡献超过33%。沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Aramco)的上市是激励家族企业上市以帮助企业成长和创造新财富的巨大动力。这进而引发了人们对家族办公室(Family office)概念的强烈兴趣,因为下一代领导人希望构建自己的私人财富,让家族变得专业化。

我们见证了10多年来最高的IPO融资活动,通过1591家上市公司筹集了3310亿美元。总体增长了42%,或许这并不令人意外,增长最快的行业包括金融、科技、工业、医疗保健、消费产品和服务。科技公司在257宗上市交易中筹资逾550亿美元,主要受到亚太地区活动的推动;医疗保健公司在162宗上市交易中筹资330亿美元。

ipo是上市的完美例子。更多的财富,一个更专业的机构来管理这些财富,以及一系列多样化的机会,否则是无法获得的。

第二个护照

2021年,家族办公室和超高净值人士对第二本护照的需求也在增长。

在新冠肺炎、拜登当选以及对阿富汗停火影响的担忧之后,富人开始向塞浦路斯、多米尼加、巴拉圭、甚至英国等国寻求B计划,自那以来,这已成为家族办公室内的最终地位象征。

一段时间以来,超级富豪通过投资途径获得公民身份,从而进入税收更优惠的国家。从在加勒比地区购买价值15万美元的房子,到向巴拿马银行存入1万美元,再到向塞浦路斯捐赠100万美元,在过去的12个月里,付费买房变得越来越受欢迎,家族办公室的领导们似乎正在权衡他们的选择,他们的绿色名单上有7个国家的家族办公室,其中包括爱尔兰、葡萄牙、巴拉圭和以色列。家族办公室有备选方案,你有吗?

新的家庭理财中心

今年7月,Agreus透露,28%的Family Office领导者投票将纽约选为家族办公室的首选辖区。虽然这可能并不令人惊讶,但令人惊讶的是,有24%的领导人紧随其后,投票给新加坡。

纽约是家族办公室(Family Offices)的发源地;1838年,摩根家族在这里创造了这个词,并在大约40年后由洛克菲勒家族普及。其高密度的投资公司、银行和金融人才使其保持着优越的地位,家族办公室领导称其高质量的生活、地理位置和时区使其既便于访问,又对贸易和机会具有吸引力。然而,在2021年,新加坡开始逼近榜首。

今年早些时候,香港领导人为家族办公室铺上红地毯,宣布成立香港家族办公室协会,并邀请世界各地的家族办公室加入。第四季度,新加坡紧随他们的脚步,推出了全球-亚洲家族办公室圈。

财富管理协会(WMI)与家族办公室社区和新加坡金融管理局(MAS)共同推出了家族办公室网络,以巩固和加强新加坡作为家族办公室中心的地位。它的目标是为信息共享和最佳实践创造一个跳板,同时提升新加坡作为家族办公室之家的地位。

新加坡已稳步成为家族办公室最受欢迎的司法管辖区之一,政治稳定、生活水平高、各种税收优惠吸引着世界其他地区的超高净值家庭。据信,新加坡有200个单家族办公室(Single Family Offices),管理的资产管理规模总计超过200亿美元。这是新加坡金融管理局(MAS)引用的唯一官方数据,但我们自己的研究表明,可能还有相当多的数字。

亚洲的亿万富翁人数增加了39%,而新加坡仅去年一年就增加了至少4名亿万富翁。就在最近,我们看到Weybourne的詹姆斯?戴森(James Dyson)与雷?戴利奥(Ray Dalio)、舒平(Shu Ping)和莱佛士(Raffles)的智文关(Chi Man Kwan)在新加坡成立了一个单家族办公室(Single Family Office)。不难看出它的吸引力。

新加坡是一个地位稳固的国家,地理位置优越,经济稳定,政治体系平衡,监管体系健全。它拥有监管良好的金融中心,精选的信托和企业服务提供商,以及简单的共享语言。我相信,在新的一年里,它将吸引更多的家族办公室及其服务提供商。

财富税

2020年底,在全球大流行和从考虑健康到考虑财富的转变中,即将成为拜登领导下的美国将矛头指向了富人和富人,以资助生产冠状病毒疫苗。亿万富翁税一产生就引起了愤怒,12个月后,这场辩论在大洋彼岸的英国重新开始。

在一封致财政大臣里什·苏纳克的公开信中,由30名高净值个人组成的“进步合伙人”要求建立一个更累进的税收体系。如果该法案获得通过,英国财富持有者将缴纳更高的税,以减轻财政部应对当前和未来危机的巨大压力。

对英国收入超过360万英镑的1%家庭征收财富税,每年将产生700亿英镑以上的收入。阿根廷、玻利维亚和摩洛哥等国已经实施了类似的税收政策,负责该运动的“进步伙伴”组织认为,这是确保英国经济强劲稳定复苏的唯一途径。但是,在第一次世界大战后,争论开始的时候,世界各国领导人认为,财产税与资本利得税等其他税种相比,不仅是扭曲性的,而且是不公平的。经济合作与发展组织(oecd)对此表示支持,称财富税的不公平源于这样一个事实:如果定期征收财富税,即使纳税人没有从相关资产上获得任何回报(这将对英国经济产生负面影响),也要缴纳财富税。

在家庭办公室社区(Family Office Community)内部,争论仍在继续,同时再次强调在离岸司法管辖区工作和生活的好处,远离对资本主义市场的质疑。

在监管、责任和限制方面仍有疑问的情况下,2022年对家族办公室社区来说将是有趣的一年。

文章:2021年家族办公室汇总

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