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为什么香港商业财富家族是可持续和影响力投资的开拓者

为什么香港商业财富家族是可持续和影响力投资的开拓者 可持续和影响力投资在家庭拯救地球方面可以发挥的作用已经慢慢成为西方思想的前沿,但亚洲的家庭多年来已经将理论付诸实践,以求生存。 Geoffroy Dedieu(如图)在社会责任投资 (SRI)、环境、社会和公司治理 (ESG) 以及超级富豪家庭影响力投资方面拥有十多年的经验。他是一位经验丰富的单一家族办公室经理,曾在...
2021-11-08 09:50 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

为什么香港商业财富家族是可持续和影响力投资的开拓者

可持续和影响力投资在家庭拯救地球方面可以发挥的作用已经慢慢成为西方思想的前沿,但亚洲的家庭多年来已经将理论付诸实践,以求生存。

Geoffroy Dedieu(如图)在社会责任投资 (SRI)、环境、社会和公司治理 (ESG) 以及超级富豪家庭影响力投资方面拥有十多年的经验。他是一位经验丰富的单一家族办公室经理,曾在欧洲和亚洲设立和重组家族办公室、私募基金和家族投资控股。

作为Family OfficeHK欧洲家族办公室的负责人,Dedieu 帮助家族进行治理流程、家族章程和冲突解决。Family Office HK 是香港政府专门与家族办公室合作的机构。这是投资推广署、金融发展局和香港金融管理局的共同努力。

Campden FB向Dedieu询问了他对Campden Wealth的新《投资于全球影响:A Power for Good 2021》研究报告的主要发现的看法。

70% 的受访家庭、基金会和个人告诉Campden Research,向净零转型已成为“我们这个时代最大的商业机会”,因为它代表了从应对气候变化的公司和创新中受益的机会。

近三分之一 (30%) 的全球财富持有者瞄准直接支持向低碳经济转型的投资,24% 的人试图避开他们认为是气候崩溃问题主要贡献者的任何公司。

你对这种态度的改变有何反应?这些私人可持续投资者是否应该在全球向低碳经济转型中起带头作用?

在亚洲,家族在影响力投资方面处于领先地位,他们正在推动其他金融服务业向前发展。我认为这是超高净值家庭为投资和财富管理的范式转变做出贡献的机会。尤其是香港家庭长期以来一直是开拓者。

如今,当亚洲的家庭定义他们的价值观和衍生目标时,他们自然会触及联合国 17 个可持续发展目标 (SDG) 中的几个。甚至在 2015 年宣布可持续发展目标之前就是这种情况。例如,活跃于香港青年保护和教育领域的家庭基金会,如叶氏慈善基金会,几十年来一直在影响目标 4 和目标 5。

受访者表示,在大流行期间,他们已将投资组合分配给可持续投资,从 2019 年的 20% 上升至 2020 年的平均 36%。预计平均分配将大幅上升至 2022 年的 47% 和 54%到 2027 年。

你看到你的家人有这种显着的增长吗?

自全球金融危机以来,亚洲的家族企业一直在升级其治理流程。这也导致了 ESG 原则和 SDG 的采用。许多上市和非上市家族企业现在都发布可持续发展报告,其中详细描述了可持续投资过程和进展。

亚洲家族办公室正在更新其投资政策声明或投资指南,以将联合国责任投资原则 (PRI) 也包括在内。

受访者表示,尽管大流行导致市场波动,但影响力投资通过在 2020 年实现稳健的财务回报证明具有弹性。对于大多数受访者而言,他们的回报达到 (60%) 或超出 (19%) 预期。在接受调查的人中,80% 的人表示投资者不必为了影响而放弃财务回报。此外,36% 的受访者表示他们参与影响,因为他们相信将可持续性考虑纳入投资将带来更好的投资回报/风险预测,远高于 2020 年的 24%。

您的可持续/影响力投资是否达到或超出您的预期,如果是,如何以及超出多少?

ESG 标准与绩效之间的相关性尚无定论。但不可否认的是,ESG 和影响力投资可以衡量、管理并因此降低风险。家庭投资跨代;风险与回报同样重要。社会责任投资和 ESG 已将长期风险置于家庭的投资风险雷达上。

在性能方面,现阶段尝试确定相关性并不容易。他们将继续受到争议。我们将需要几年更清晰、更严格的监管,例如欧盟可持续活动分类法,以便获得有用的 ESG 统计数据。

例如,我们不能假设 ESG 和绩效之间的任何关系或相关性都是线性的。15 多年前的研究模型表明,应该存在最佳水平曲线。我们甚至没有必要的可靠数据来证明最佳水平可能是什么。

几乎所有受访者都表示,他们认为在影响衡量/管理实践的复杂性 (98%)、具有相关技能的专业人员的可用性 (93%) 和投资产品/机会数据 (92%) 方面取得了进展。然而,可持续投资在未来五年中被认为面临的三大挑战包括:展示社会/环境影响的能力 (45%)、漂绿 (42%) 以及没有共同语言来描述影响绩效 (38%) )。

在您的经验中是否取得了这样的进步?您是否面临这些挑战以及如何解决这些挑战?

欧盟可持续金融信息披露条例 (SFDR) 和分类法条例已经起到了推动作用,其他市场正在采用或关注 ESG。在香港,证券及期货事务监察委员会今年发布了 ESG 指引,这将提高对 ESG 的兴趣并影响投资目标。亚洲的大多数家族办公室已经采用了 PRI 和 ESG 准则。

但我同意当前的数据不可靠。目前的数字主要是解释性的,并基于每个经理对什么是可持续或影响力投资的看法。该数据目前不可靠且主观。经过 3-5 年的严格分类,也许我们会开始获得可靠的数据。

话虽如此,家族办公室和私人基金有动力进行自下而上的研究。在任何情况下,研究证券的传统股票分析师都应将 ESG 纳入其分析,因为这些都是重要的风险因素,尤其是在亚洲前沿市场。如果不考虑业务的可持续性,就无法分析 EM/FM 安全性。

我对家庭的建议是:在他们取得进展时使用数据库,但也要做好自己的功课。

80% 的受访者表示气候变化与其投资组合相关。对碳足迹的认识正在提高,25% 的受访者现在知道他们的碳足迹,高于 2019 年的 19%。在这些知情投资者中,50% 在做出投资决策时会考虑他们的碳足迹,而 40% 将其用于积极向下管理他们的足迹。

了解亚洲家庭的碳足迹对其投资策略有何影响?

亚洲的家族企业和家族办公室很可能不仅会关注其二氧化碳足迹,还会关注温室气体 (GHG) 足迹。看起来生物多样性足迹也将成为一项关键措施。

在商业方面,该地区的许多家族企业已经采用了 ISO 14000 系列规范,其中包括温室气体、水等的足迹计算。

从2022年起,香港市民将按重量收取家居垃圾处理费用。我们必须将垃圾分为 11 个不同的类别。当您必须为生产的每公斤垃圾付费时,考虑到我们的影响会更快!

超过一半 (51%) 的受访者认为影响力投资和慈善事业将受益于区块链技术的使用,并指出在包容性、透明度、可追溯性和凭证主义方面的潜在好处。此外,43% 的人同意应该使用区块链和加密资产来加速金融包容性。

您认为区块链对影响力投资和慈善事业有用吗?您的家人是否在他们的企业中使用或正在考虑使用区块链技术?

目前,很少有区块链解决方案在其环境足迹方面提供令人满意的透明度。目前的数据表明该技术不环保。该行业迫切需要 ESG 透明度。

在亚洲的前沿市场,普惠金融的主要驱动力是移动技术。当人们查看可用的平台时,人们会注意到它们通常技术含量低,它们使用的是更广泛的人群可以负担得起的旧手机。移动支付是我们地区最大的普惠金融驱动力,它不需要甚至不支持区块链。

虽然大多数受访者 (63%) 同意影响力投资是由下一代推动的,但许多人 (61%) 也认为现在这一代人正在接受它。57% 的人注意到,这在老一代和年轻一代之间架起了一座桥梁。

这是你在家人中的经历吗?多代家庭如何利用影响力投资来改善关系?

亚洲创业家庭有两个方面。事业和家庭。

对于亚洲的家族企业来说,ESG 是一个短期到中期的弹性问题,即生存。亚洲的许多前沿市场正面临直接威胁企业生存的环境变化。这是亚洲创业家族的紧迫性。

在私人方面,亚洲家庭几个世纪以来一直在“回归社会”。我们在香港拥有一些亚洲最古老的基金会。在我们地区,慈善事业是超级富豪家庭结构的一部分。由于差距的规模,亚洲的财富和社会差距比欧洲面临更大的挑战。但是,尽管亚洲的风险很高,但适应能力和变革意愿是惊人的,这为影响力投资提供了取得成果的绝佳机会。

对家庭动态的研究表明,最重要的是实际进行建设性的、结构化的对话。家庭宪章或宪法通常包含有关家庭会议和促进对话以创建多代对话的完整部分。

ESG 和影响力是家族办公室、财富管理公司和资产管理公司面临的最大挑战。

它们是具有重大影响的百年主题。但与此同时,他们为家庭提供了最令人生畏的谈话主题。

Impact 和 ESG 正在创造一种让家庭保持活力的互动、辩论和协作。

文章:为什么香港商业财富家族是可持续和影响力投资的开拓者

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