桑杰·梅塔谈家族办公室投资初创公司

桑杰·梅塔谈家族办公室投资初创公司

Flipkart、Unacademy、CoinDCX、Swiggy、Byju 和 Oyo 这些新时代公司有什么吸引人的地方？答案是他们非线性的业务增长和风险投资。对于投资者来说，找到千分之一的团队，他们有志于以非线性方式发展想法并主导细分市场是一项永恒的活动。

非线性的想法在大规模之后变得成功。社交网络、消息传递、电子商务和游戏已经看到了大量的风险投资。

由家族办公室或家族企业投资初创企业是一个众所周知的机会。这些初创公司可以直接或间接地对其业务或对另类资产类别的纯粹投资具有战略意义。大约 80% 的人像天使投资人一样，发表了一篇散文和祈祷论文。很少有成熟的家族办公室拥有专门的投资团队和初创公司等另类资产的回报目标。

然而，家族办公室不再被视为初创领域的旅游投资者。他们发现对初创公司的直接投资很有吸引力，因为小赌注可以创造大赢家。为未来提供资金并直接与创始人互动是令人兴奋的。

今天的家族办公室希望直接投资而不是参与盲池。他们对交易进行有选择的赌注，以获得深入的了解。每个家族办公室现在都希望利用他们从头开始建立业务和建立联系网络来帮助他们的投资组合的核心专业知识。

投资初创公司很有吸引力，但大多数家族办公室投资者的问题是：“如何获得可靠的交易流？”

虽然可以从多个来源产生交易流，但最受关注的提案可能是来自先前投资成功的公司或企业家的提案，或者与其他家族办公室存在稳固关系的提案。大多数老牌投资者可能会忽视未经尝试的初创公司创始人主动提出的建议。

投资处于种子阶段的初创公司可能令人振奋且利润丰厚，但也可能具有难以置信的风险、艰苦的工作和耗时的工作。创业投资是一项 1% 的业务，这意味着投资一笔交易的风投会考虑评估 100 笔随机交易。随着更多的可信度被添加到交易流程中，成功率会提高。

随机交易： 500 次交易、50 次会议和 5 次投资——这些机会是主动提供的，直接来自创始人

经验证的交易： 100 笔交易、50 次会议和 10 笔投资——这些是通过投资银行家、天使网络和基金经理进行的交易

推荐交易： 50笔交易、50 次会议和 20 笔投资——这些是由其他家族办公室牵头的银团交易

根据《2021 年印度情绪展望调查》，家族办公室今年都将加快对初创公司的投资，尤其是对以科技为基础的初创公司的需求量很大。

创业投资风险是 1 倍，上升空间是无限的

风险投资行业有很多传奇故事可以分享，比如 Peter Thiel 是 Facebook 的第一个天使投资人，他的 50 万美元支票变成了超过 10 亿美元的现金。对于家族办公室投资者来说，好处是不对称的。我一直在投资初创公司十年，这是一个在经济上有回报的旅程。在此处阅读有关 Oyo 客房 280 倍回报的信息

活跃在创业领域的家族办公室通常很成熟，拥有大量的人脉、知识和投资能力来培育这些风险资产。

没有必要为了获得非凡的退出而进行非凡的投资。当您出售任何资产（如黄金、房地产等）时，市场上存在价格发现基础。在创业世界中，我们没有现成的计算器可供参考。估值没有任何科学依据，因为它不像公开上市股票那样基于基本面。价格通常是根据专家观察得出的有根据的猜测，基于当前市场中的感知风险。

虽然我们仍在探索退出的最佳实践，但以下是一些对家族办公室最重要的退出机会：

金融退出

当风投（金融投资者）买断家族办公室股权时。我发现这是因为最好的两位数退出会返回一个人可以做到的。

战略退出

当收购（战略买家）发生导致家族办公室投资被收购时。我发现这是平均退出，可以预期的现金回报有限。

AcquiHire 退出

当向南发展并被迫合并的初创公司进行股权交换时，以阻止家族办公室投资资本的进一步侵蚀。

与有时间期限的风险投资相比，家族办公室是耐心资本的来源。除了资本，家族还可以为这些初出茅庐的创业者提供创业指导。