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解密不同家族办公室的内幕

家族办公室自18世纪以来就遍布各地了,但对许多人来说,它们仍然是个谜...
2020-06-30 10:19 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   
家族办公室自18世纪以来就遍布各地了,但对许多人来说,它们仍然是个谜。以下是关于不同类型家族办公室及其产品服务的内幕。
 
2000年,米歇尔•罗林斯(Michele Rollins)的企业家丈夫去世。五年后,她决定让孩子们加入家庭财务安排。
 
已故的约翰·罗林斯(John W. Rollins Sr.)之前已建立了一个帝国公司从事卡车运输,环境服务和虫害防治。他还拥有赛马场和酒店综合体。
 
罗林斯牙买加有限公司(Rollins Jamaica Ltd.)董事长罗林斯解释说:“孩子们需要知道更多。”罗林斯牙买加有限公司是该岛国玫瑰厅发展有限公司(Rose Hall Developments Ltd.)的控股公司。
 
为此,拥有法律学位和税务硕士学位的罗林斯创建了一个小型家族办公室。据报道,罗林斯在2010年被特拉华州共和党选为州议会议员时,她的家族财富高达3.5亿美元。 
 
为了寻求帮助,罗林斯联系了她已故丈夫哥哥的家族创建的单一家族办公室--亚特兰大罗林斯家族的亿万富翁分支机构,背后是由Orkin定位的害虫控制帝国。 (米歇尔·罗林斯的分支机构不属于该家族办公室。)
 
罗林斯将创建过程描述为循序渐进的;她的家族办公室最终业务发展涵盖了投资管理、税务、账单支付和日常行政事务。
 
她说,“创建家族办公室不是一个下意识的决定。它只是在逐步形成。我们不断增加越来越多的东西。”
 
家族办公室基本要素

家族办公室可以是一个不固定的概念。即使是一些成功的家族企业老板也承认不知道该术语的含义。

Lau Associates的创始人Judy Lau说,“很多时候你说‘家族办公室’,人们会说‘啥?’”该公司是布林莫尔银行(Bryn Mawr Bank Corporation)独立运营的子公司,是一家多家族办公室。
 
这恰恰证明了大众对这些家办实体的认知不足。但在过去不到八年,家族办公室已经从默默无闻中走向大众。

2010年,《纽约时报》报道奥普拉·温弗瑞(Oprah Winfrey)正在建立家族办公室时,这一概念引起了更多关注。 在过去不到一年的时间里,家族办公室的名称以及他们所管理资产的家族已经开始出现在商业新闻中,因为越来越多的家族开始直接投资于企业(通常是其他家族拥有的)。

简而言之,家族办公室是一种私人工具,通过将某些功能(例如法律,会计和财务报告服务)打包捆绑,以此来帮助高净值家庭管理其金钱和其他家庭事务。 但是,有的家族办公室只专注于家庭教育,慈善捐赠和股东沟通等职能,而没有专注于投资和税收服务(请参见侧栏)。

家族办公室服务可以帮助家族从各种专业人士那里获得多种多样的资产和建议。
 
“作为潜在客户来到我们这里的大多数人已经有投资经理、律师和会计师。 他们在那里设有家族办公室。 他们所没有的是连通性,协调性和沟通能力。” Lau说。“很多人当他们作为潜在客户出现时说,‘我的律师告诉我一件事。 我的会计师告诉我另一件事。 我应该做些什么?’”

根据世界经济论坛和摩根大通的一项研究显示,家族办公室的概念可以追溯到18世纪,当时“商人会聘请可信赖的顾问来管理自己的财富”。1838年创建的摩根大厦的摩根大通(J.P. Morgan),在1882年成立约翰·洛克菲勒(John D. Rockefeller)家族办公室,这是是工业革命的两个例子。Lau Associates的首席财务官Lucinda Peterson说,随着公司扩大服务范围,当今的家族办公室行业似乎已经脱离会计界。
 
对于拥有运营公司的家庭,家族办公室免除了家族业务人员管理家族资产和其他需求的职责,使他们能够专注于业务需求。对于出售公司的家族,家族办公室可以帮助大家族维持资产共享和家族治理。

如今,大多数家族办公室都被划分为处理一个家族事务的单一家族办公室,或为许多不相关家族提供服务的多家族办公室。

安永(Ernst&Young)的“家族办公室指南”指出,大多数多家族办公室都是商业性的,这意味着它们会将服务出售给家族客户。其他的则作为私人的多家族办公室运作,仅向少数家庭开放。大多数多家族办公室都是从单一家族办公室开始的,后来逐渐扩展为包括其他家族,以实现更大的规模经济。

家族办公室的优点之一是保护家族的隐私,减轻由于拥有多个家庭分支机构而带来的管理负担,并由于多个家庭的财富聚集而提供财务优势(节省成本和投资机会)。

家族办公室提供的服务包括财富管理、财产规划、税务准备、保险、慈善事业、家庭管理、下一代教育、风险管理、账单支付和记录保存。家族办公室还可以处理生活方式(或“礼宾”)服务,例如管理家庭旅行安排和监督家庭服务。
单一家族办公室可以嵌入家族式运营公司内,也可以组织为独立的实体。

宾夕法尼亚大学沃顿商学院的玛丽和约瑟夫·梅隆教授和管理学教授拉斐尔·阿米特(Raphael Amit)说,许多家庭会随着时间的推移而发展其家族办公室,最初由一名雇员来管理家庭事务。

“有些是从家族公司的一个小房间开始的,”阿米特说。

T这些小型业务可以从家族企业的工作人员那里寻求帮助。最终,一个小型的家族办公室可能会成长为一家私人公司,通常是一家有限责任公司,负责管理家庭事务。 普华永道美国家族企业咨询负责人查理·卡尔(Charlie Carr)表示,某些单一家族办公室有20名左右员工。

另一个选择是虚拟家庭办公室,它将许多家族办公室服务外包。相对复杂的是一家私人信托公司,它是家族信托的永久受托人。

像家族式经营公司一样,家族办公室的管理和结构因家族而异。

“这并非一刀切”,阿米特(Amit)说。 

如何开始

内华达州里诺市的托德·加诺斯(Todd Ganos)为自己的家族创建了办公室后来发展为多家族办公室,他说,通常家族办公室的创建始于家族领导人意识到他们的生活已经非常复杂之时。Ganos的企业家祖父在加利福尼亚拥有一家酒店,餐厅和超市。

万国表家族办公室首席顾问加诺斯说:“您意识到自己有很多事情要做,而您的注册会计师已远远不适合。”“您意识到您的企业会计师将不会具备进行个人规划的技能。”

缅因州波特兰市的山姆·弗拉托尼(Sam Fratoni)大约20年前加入了劳联(Lau Associates)帮助建立了投资组合。随着时间的推移,他开始接受Lau多方面的服务。

弗拉托尼是一位天使投资人,曾在一家高增长的生物科技公司担任高管。他说,“如果我出了什么事”,打理好家庭事务很重要。

顾问建议,考虑设立家族办公室的家族,首先要坐下来,拟定一份使命宣言。“我请大家把时间往前推40年,设想一下《福布斯》正在报道你的家庭。你想要什么标题?”南加州大学马歇尔家族企业项目负责人肯•乌德表示。

阿米特说,在他的使命声明中,最突出的一点是,他希望以促进家庭团结、和谐、幸福和健康的方式管理资产。家庭决定管理投资的最佳方式来实现这些目标是至关重要的。

单一家族办公室还是多家族办公室?

流动资产在1,000万美元或以上的家庭可能会发现多家族办公室比使用投资经理或财富经理更实用,因为多家族办公室还提供其他服务(税务合规服务、慈善咨询、家族治理等)。每个多家族办公室都有自己独特的服务和定价单,每个客户家庭选择他们想要的服务。这个决定可以归结为成本效益分析。

对于一个家族的资产净值应该有多高,才能让一家单一办公室变得有价值,人们有各种各样的建议。一些顾问说,一个家族至少应该有2亿美元来开设一个单一家族办公室。但是没有硬性规定,卡尔说。

单一家族办公室的优点之一是它可以根据家庭的需要进行定制。它还提供控制、隐私和机密性。缺点是价格昂贵。据估计,单一家族办公室每年的运营费为150万美元或更多,视乎业务范围而定。顾问们还警告说,那些处理单一家庭事务的机构可能缺乏与许多家庭打交道时的洞察力。Lau Associates的彼得森表示,另一个问题可能是办公室员工对一代人的忠诚度。

除了财富之外,你还应该考虑其他一些标准来判断单一家族办公室是否适合你。

“财富创造和财富管理之间存在巨大差异。你对理财感兴趣吗?你是否擅长理财?那是你想做的事情吗?”乔治•艾萨克(George Isaac)问道,他为自己的家族经营着一个虚拟的家族办公室,其家族是从事工业级金属回收业务。

卡尔说,通常情况下,多家族办公室的成本只有自己经营单一家族办公室的一半。定价结构各不相同,但可以包括基于资产的费用和其他服务的每小时或固定收费。卡尔指出,不利的一面是,你的家人只是众多多家族办公室客户中的一个,因此所提供的服务可能不那么私人。

弗拉托尼说,家族应该提前决定他们希望家族办公室提供哪些服务。他说:“应该明确你希望他们做什么,不做什么。”

无论你选择单一家族办公室还是多家族办公室,你都必须信任与你共事的专业人士。

“信任和人才一样重要,”摩根大通的研究指出。

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