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私募PA被低估?那是你不懂它的美好

私募PA被低估?那是你不懂它的美好?筹款这件事不容易。这是GP面临的最棘手、复杂的任务之一。...
2020-05-29 19:33 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

筹款这件事不容易。这是GP面临的最棘手、复杂的任务之一。

理论上说,任何人都可以做私募,似乎轻而易举。可现实并非如此。

高质量、提供全方位服务的PA,可以在筹款过程中发挥重要作用,成为GP/LP的得力助手。

之前网络上有文章称,耶鲁大学基金会首席投资官大卫史文森很瞧不起PA。

募集

的确,在他领导的20多年里,基金会创造了近17%的年均回报率,在同行中无人能及,耶鲁大学捐赠基金也因此被称为LP之中的“王者”。

然而现实是,“王者”很少,大部分LP的段位还只是“青铜”,PA这个“辅助”必不可少。

PA主要为基金发起人提供基金营销与募集服务。市场上充当私募代理机构的主要有从事代理业务的私人股权公司、投资银行和专业代理公司等。

对基金经理而言,好处是显而易见的。因为PA可以承担大量繁琐的后勤工作,例如策划筹款方案、接受反馈、提供咨询、处理文书工作等。

PA的团队可以帮助撰写营销材料,包括模板、募集说明书、尽调报告以及其他补充资料。在尽调方面,PA拥有与LP打交道的丰富经验,因此他们对尽调内容较为熟悉。

国外有调查显示,无论是成熟的基金经理,还是新基金经理,如果聘请了PA,他们实现募集目标的可能性更大。

对GP而言,同样重要是的,如何有效地接触到对的LP。

如何让你的阐述更有说服力?LP是否有足够的资金实力?谁才是真正拍板儿的那个人?这些都是GP急需了解的事情。而经常与LP接触的PA们,则成为了很好的顾问人选。

除此之外,PA还知道哪些LP会更倾向于支持新基金经理,这对于新基金经理们,不失为良好的合作渠道。

从财务成本的角度考虑,PA也是性价比不错的选择。将BD业务外包给PA,可以节省诸如社保、医保、工资、培训以及招聘的成本。对私募基金来说,这种做法确实很划算。

另外,有的基金经理会选择无需支付前置费用的PA,但这会走入误区,因为这样的PA往往也缺乏专业实力。

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