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海湾家族办公室和欧洲不良资产-分析

这些是主权家族办公室,或属于海湾王室成员的家族办公室和家族投资公司。...
2020-04-23 14:00 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

几天前,《金融时报》发表了一篇关于海湾国家主权财富基金的文章,该基金“正在动员购买那些受到冠状病毒大流行严重打击其估值的资产……接近该基金的人士表示,他们正寻求在可能反弹的领域进行投资。在全球复苏中。”

可悲的是,不良资产无疑将很快泛滥成灾,以寻求救助的投资者。主权财富基金显然是投资银行家为其客户资产寻找买主或供股的认购人,以及为许多不良资产基金寻找投资者的资产管理者的明显呼声,毫无疑问,这些资产不久将推出。

主权财富基金–挑战

海湾基金当然有钱:阿布扎比投资局管理着6,690亿美元,迪拜投资公司2,390亿美元,穆巴达拉投资公司2,320亿美元,科威特投资局5340亿美元,卡塔尔投资局3280亿美元,沙特阿拉伯公共投资基金3200亿美元。

然而,对于银行家和资产管理人而言,潜在的交易要与主权财富基金进行交易可能会有问题。由于冠状病毒抑制了需求,石油价格处于20年低点,海湾国家可能需要利用主权财富基金来支持其国内经济。其次,主权财富基金的知名度很高,竞争激烈。ADIA,PIF,QIA,Mubadala和其他机构的门将排长队。

主权家族办公室

鲜为人知另一类主权财富基金的知之甚少,比其机构大佬小得多,但资产仍以数十亿美元计。他们不太可能在门口排队,因为许多银行家和资产经理不知道门在哪里。 

这些是主权家族办公室,或属于海湾王室成员的家族办公室和家族投资公司。他们的命运可能是由获得继承的主权财富触发的,随后在七十年代和八十年代的石油繁荣时期增加了,当时土地价值迅速增长,而新兴的地方经济也带来了财富。海湾国家的所有王室无一例外都有高级成员,他们积极投资家族办公室。

主权家族办公室–外国资产确实具有吸引力

的确,许多这样的主权家族办公室的传统做法是投资于本国资产,而不是外国资产。但是也有例外。同样地,其中许多公司管理的资产在10亿至30亿美元之间,远低于Mubadala或QIA之类的资产。但是实际上它们是很多的,每个国家不只是一两个。其中一些由执政家族的高级成员所有,将对其国家主权财富基金产生一定程度的影响。此外,在他们家门口的队列可能是可管理的。

单一家族办公室数据库打开了大门

那么,这些在国际上进行投资的主权家族办公室又是谁呢?它们偏爱的资产类别是什么?海沃思及其合作伙伴的独户办公室数据库WealthBriefing是一个在线资源,其中提供了全球900多个单身家庭办公室的详细资料,其中包括海湾国家的许多主权家庭办公室。以下是数据库中的示例: 

科威特行动小组是科威特执政家族成员谢赫穆巴拉克AM Al-Sabah的家族办公室。在其投资中,行动集团在海湾和澳大利亚拥有14家中档经济型酒店连锁店,并且是IWG(前雷格斯集团)的区域合作伙伴,在海湾地区设有服务式办公室。如果行动小组希望在欧洲扩展业务,是否有一些便宜货? 

IWG上周透露,他们打算出售和回租超过10座英国办公楼,而Travelodge则表示,他们正在聘请投资银行Moelis为重组提供咨询。

巴林总理集团代表哈马德·本·伊萨·哈利法国王和他的家人的私人投资权益。该集团拥有伦敦帕克巷(Park Lane)的5星级酒店,并且是国际私募股权基金的投资者。随着全球豪华酒店集团的关闭,即使是大型连锁店也可能正在寻找具有耐心资本的投资者来投资,以应对当前的危机。

阿曼的Miras Investment&Project是一家家族企业,与Al Busaidi家族的成员有联系,后者与阿曼的统治家族有密切的关系。家族办公室是海湾地区最大的家族办公室之一。在其最喜欢的投资领域中,前四分之一的私募股权基金,包括那些投资不良资产的基金。

Al Mirqab Capital是卡塔尔几个主权家族办公室之一,由卡塔尔第一任埃米尔的侄子谢赫·哈马德·本·贾瑟姆·阿勒塔尼(HE Sheikh Hamad bin Jassem Al Thani)控制。艾尔·米尔卡布(Al Mirqab)不仅投资于国际金融服务机构,包括在2008年金融危机中持有德意志银行(Deutsche Bank)6.1%的股份,还投资于豪华酒店。 

卡塔尔前埃米尔的第二任妻子Hi Sheikha Moza Al-Missned的下一个卡塔尔家族办公室Mayhoola for Investments,投资于高端奢侈时尚品牌,由于零售业停摆,目前无法出售其产品。上个月,一些媒体最初报道说Sheikha Moza是伦敦丽兹酒店的购买者,这笔交易涉及巴克莱家族的某些异议,但遭到否认:卡塔尔主权家族办公室中还有其他更可能的候选人。

来源:wealthbriefing

 

文章:海湾家族办公室和欧洲不良资产-分析

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