什么是私人银行和家族办公室，它们的区别、未来？

何为“私人银行”

概念综述

私人银行，Private Banking，银行服务的门类，面向社会富有和富豪阶层提供个人财产投资与管理，通常需要拥有至少100万美元以上流动资产才可在较大型的国际金融公司或银行中申请开设此类服务。私人银行服务最主要的是资产管理、规划投资，根据客户需要提供特殊服务，也可通过设立离岸公司、家族信托基金等方式为顾客节省税务和金融交易成本。该种服务的年均利润率可达到15%甚至更高，远远高于其他类型金融服务。在该领域著名的银行品牌包括：瑞银集团、花旗银行、汇丰银行等。

坐标定位

私人银行是指商业银行与特定客户在充分沟通协商的基础上，签订有关投资和资产管理合同，客户全权委托商业银行按照合同约定的投资计划、投资范围和投资方式，代理客户进行有关投资和资产管理操作的综合委托投资服务。各家国际性大银行在不同地区，不同时间段要求的最低金融资产额度也略有不同。

私人银行业务的特征

私人银行服务是银行专门面向富有阶层服务的业务，专门为富豪阶层提供个人财产投资与管理的服务。最主要的是资产管理、规划投资、根据客户需要提供特殊服务，也可通过设立离岸公司、家族信托基金等方式为顾客节省税务和金融交易成本。因此私人银行服务往往结合了信托、投资、银行、税务咨询等多种金融服务。

何为家族办公室

综合概述

家族办公室，属于私密组织。其在提供广泛的高度专业化和定制的服务方面有着悠久的历史，它像管家一样，由涉及不同领域行业的专家组成，监督及管理整个家族的财务、健康、风险管理、教育发展等状况，以协助家族获得成功以及顺利发展为目标，同时家族办公室有着公正的意见和客观性，他们与家族的其他顾问提供的服务的整合与协调，为同一个家族的几代人提供高度个性化的服务。

家族办公室分类

家族办公室的两种基本类型：单一家族办公室和多家族办公室。

单一家族办公室：广义上而言，单一家族办公室只为单个家族监管财务以及生活方面的事务。因为单一家族办公室的业务只是建立在相关富豪家族的需求和喜好基础上，所以这种类型的家族办公室并没有一种统一的组织结构，在全球呈现出千姿百态。有些单一家族办公室属于精简型企业，由专业人士组成，专事于投资事务。而另一些单一家族办公室是大规模的团队，它们有各种类型的内部员工以及众多的供应商关系，并搭建了内容全面的服务平台。富豪家族组建单一家族办公室的目的通常在于使其对财务以及私人事务进行掌控，这种类型家族办公室估计全球范围大概数字在万间左右。

多家族办公室：其结构是对一种广泛存在的财富管理模式的有益延展。因此，多家族办公室会与其富豪客户之间发展出相对更少见、更深入和更持久的关系，它们一般提供多种专业技术方面的服务。与单一家族办公室相较，多家族办公室主要着眼于利润和财富增值。

私人银行与家族办公室比较

综合概述

• 家族办公室是私人银行业务的升级版，私人银行和家族办公室都属于泛财富管理的范畴；
• 私人银行标准是打理100万美元以上客户净资产，家族办公室则是打理1亿美元以上；
• 家族办公室服务对象更高端，服务范围更广泛，不仅仅着眼于客户资产的保值增值和理财，同时办理客户的财产分配和继承，家族企业的经营管理，家族内部生意和生活管理；
• 私人银行一般是银行提供给高端客户的私人财富管理服务，家族办公室是以家族发展延续为基准的为家族提供一切可能的服务；
• 私人银行一般由商业银行提供，而家族办公室往往由独立的资管机构和法务机构提供；

与私人银行相比，家族办公室凭借自有金融专业技能，以高净值资产人士顾问的模式扮演家族财富“守门人”的角色，帮助客户选择银行、投资标的、移民、保险、乃至个人问题的解决等，实践其保护客户利益的营运宗旨。

私人银行和家族办公室的未来

改革开放40年造就了创富一代持有的高额财富，这为中国财富管理市场的长足发展提供了深厚的土壤和广阔空间，中国将成为全球最大高净值客群国家之一。此间，大多数高净值人群会选择银行理财产品，但是随着马太效应作用显现，未来有更多高端高净值人群和家庭选择家族办公室，无论私人银行和家族办公室在不远的将来会呈现如下特点：

机构选择多样化

高净值人群和富豪阶层不会把全部财富管理委托给单一组织，会在各大私人银行和家族办公室中遴选甚至均衡分布，意即鸡蛋不会放在一个篮子里。

在此过程中，会将资金配置于股票、债券、PE、VC、对冲基金、大宗商品、房地产、艺术品等多个资产类别；家族办公室的律师、财税、投资顾问通过信托、保单等不同金融及法律工具，会酌情进行财富集中管理并将分布于多家银行、证券公司、保险公司、信托公司的金融资产汇集到跨境财务报表，通过不同专业领域的深入，进行财务的风险管理、税务筹划、信贷管理、外汇处理、资产投资等优化和全球配置。

财富管理规模化

据波士顿咨询《中国私人银行2019》报告，2018年底国内居民可投资金融资产达147万亿元，较上年增长8%，但较2014-2017年的年均增速16%有所下降，主要原因为经济增长放缓给居民收入带来的影响、去年股票和相关资管产品净值下跌而导致财富缩水、部分民营企业家将理财资金回投企业。展望未来，随着中国经济逐步企稳，国内私人财富仍将增长，预计2019-2013年增长率可达11%左右，个人可投资金融资产可达243万亿。这是财富管理的海量蓝海资源。

税务信息将成为深水区

CRS：Common Reporting Standard，译为“共同申报准则”又称“统一报告标准”。提出者是经济合作与发展组织OECD，提倡各成员国应按照要求签署公民信息交换的协议旨在推动国与国之间税务信息自动交换，目前正循序渐进地在各国实施。