增强家族财富免疫力，家族办公室与家族信托业务解析

　　增强家族财富免疫力，家族办公室与家族信托业务解析

　　经过上周的钜派开年首周必听直播，大家也对疫情下，地产投资、二级市场、股权投资等方面的现状与前景有了更多的了解。

　　总结来看，相信实力雄厚、对风险有充足抵御能力的企业和机构、对中国经济了解更为透彻的投资人，能够经受住风雨，化挑战为机遇。

　　那么如何帮助客户度过风雨，为他们的家族财富撑一把 “保护伞”，迎来风雨之后的彩虹呢？钜派资产机构金融部副总裁罗康杰先生昨日为大家带来主题分享。

　　一、认识家族财富面临的风险

　　认识风险，是管理风险的第一步。

　　家族财富往往不仅面临着外部环境和因素，如宏观经济、行业景气、政策法规带来的风险，也常常面临内部的风险，如债务风险、婚姻风险、继承风险、税务风险等等。

　　1、健康和安全方面的风险

　　家庭财富中最大的财富是人，家人的健康和安全需放在第一位；

　　2、金融资产的投资风险

　　投资过于集中，或者风险不匹配时，需要调整投资策略，最好通过资产配置控制风险；

　　3、企业经营的风险

　　很多家族的很大一部分财富存在于企业里，在这次疫情当中，企业经营首当其冲。当企业暴露于亏损、债务违约、对赌风险、甚至破产风险时，如果公司的财富跟私人财富没有做好分割，企业风险往往波及到家庭财富和生活；

　　4、债务风险

　　个人的债务风险也需要防范，在资产状况良好时，将一部分资产放入如家族信托这样的工具里，可以实现这部分财富的隔离保护；

　　5、传承风险

　　家族财富的传承、接班人的培养需要提前做好周详的规划，尤其是资产复杂、家族成员多的家族。否则，很容易起家庭成员内部的矛盾，甚至企业经营的混乱。黑天鹅事件之后，很多家族可能会对提前做好传承规划更加重视；

　　6 婚姻风险

　　婚姻风险、豪门离婚争产剧情屡见不鲜，婚姻风险不仅影响家族生活和凝聚力，也很可能影响家族声誉、家族企业股权和经营，导致财富流失；

　　7、税务风险

　　虽然中国还没有出台遗产税和赠与税，但税务风险和税务规划仍是富裕家族关心的话题。尤其是在海外，税务规划较为普遍，高净值人士重视税务风险；

　　8、后代挥霍等风险

　　防止后代挥霍、败家，确保基业长青，是很多家族关心的话题。

　　可以看到，家族客户面临的风险远不止投资风险，还涉及家族企业、家族事务等多方面，需要以全局视角，做好风险的整体诊断，给出综合解决方案。

　　这不仅需要服务机构具备多方面的专业人才和专业能力，更需要和客户存在高度的信任、了解和利益一致性。

　　在多种服务机构里面，家族办公室是最符合要求的一类。而家族信托，具有很好的风险隔离作用，被誉为家族财富的保险箱，是家族办公室业务常见的载体。

　　二、家族办公室为超高净值客户

　　提供多样化服务

　　也许大家对家族办公室的业务还不是很熟悉，但一定非常熟悉客户多种多样的需求。

　　例如，资产配置、投资建议、大额资金定制、项目跟投/直投、财富传承等关于家族财富管理和传承方面的需求；企业融资、股权结构调整、企业投资和并购等家族企业方面的需求；海外置业、子女留学、移民、接班人培养等家族事务方面的需求。

　　家族办公室的业务较为广泛，包括风险管理、投资管理、财富传承、慈善事务、家族治理、税务筹划、法律顾问、子女教育、管家服务等。

　　面对客户如此多种类型的需求，家族办公室往往依靠内部人员满足一部分核心需求，把一些别的服务外包给外部的专业机构。

　　据中航信托、瑞银等机构发布的《2020中国家族财富管理暨家族办公室调研报告》显示，长期财富保值、战略投资、财富传承是很多家族的主要目标。

　　伴随中国高净值人群的增长，对家族办公室服务的需求越来越大。最近几年，大量家族办公室如雨后春笋般出现。在行业初期，这是常见的现象，面对巨大的市场，大家都跃跃欲试，好比几年前国内存在三万多家私募基金管理人。但很多机构缺少专业人才、缺少尽调和风控能力、缺少优质资源，未来必然将出现洗牌和整合。

　　钜派拥有优质项目资源、专业的研究和投资团队、严格的风控体系、强大的尽调能力、投后管理能力、资产配置的能力、定制产品的能力、融资能力、以及整合外部专业服务机构资源的能力，本着从客户的利益和需求出发，为客户提供个性化、定制化的综合解决方案，相信可以在竞争中不断成长、壮大、胜出。

　　三、家族信托有助于

　　隔离风险

　　如果说，家族办公室是为超高净值人群提供个性化、定制化、综合服务的智囊团，那么家族信托一定程度上，可以是将家族办公室业务落地的重要工具，信托财产具有独立性，使其可以很好地隔离多种风险。

　　通过合法、科学的信托设计，当委托人将资产放入家族信托后，家族信托里的财产就区别于委托人没有放入家族信托中的其他财产，从而不受委托人个人债务风险、婚姻风险的影响，也不视为其遗产。

　　同时，家族信托里的财产也与信托公司的固有财产相区别，无论信托公司清算、破产、亏损，不会影响家族信托里的资产。

　　家族信托具有隔断债务风险、保护婚前财产、财富传承、保护隐私、税务筹划、财富管理的功能。

　　事实上，离岸家族信托已较为成熟，国内的家族信托处于快速增长期。一些知名企业，如阿里巴巴、京东等的创始人家族均已做过家族信托。

　　在实操中，由于一些资产放入家族信托会产生较高的税赋，或受到限制，可以在家族信托里放需要隔离风险的资产，另一些资产可由家族办公室进行规划。