【摩瑟资产】中国超级富豪数量猛增 家族办公室大时代来临

　　在财富管理行业中，家族办公室（Family Office，简称FO）堪称“皇冠上的明珠”，位居金融产业链的最顶端；也因其潜行海底，成为金融生态系统中最为神秘而复杂的物种之一。究竟什么是家族办公室？为何能够成为包括比尔？盖茨、戴尔、索罗斯、洛克菲勒、李嘉诚等顶级富豪家族的共同选择？中国已成为全球超级财富的创造中心，中国的高净值个人对复杂、精细的专业服务的需求日益增多，如何满足他们的需求？

　　何为家族办公室？

　　家族办公室是家族财富管理的最高形态。

　　通常设立一个性价比较高的单一家族办公室（Single FO），美国证券交易委员会认为，其可投资资产规模至少为1亿美元以上。

　　FO的主要作用是密切关注家族的资产负债表，通过成立独立的机构、聘用投资经理、自行管理家族资产组合（而不是委托金融机构来管理），帮助家族在没有利益冲突的安全环境中更好地完成财富管理目标、实现家族治理和传承、守护家族的理念和梦想。

　　家族办公室的功能？

　　家族办公室的主要功能，负责治理及管理四大资本——金融资本、家族资本、人力资本和社会资本。

　　金融资本。FO从整体上进行家族财富的集中化管理，将分布于多家银行、证券公司、保险公司、信托公司的家族金融资产汇集到一张家族财务报表中，通过遴选及监督投资经理，实行有效的投资绩效考核，实现家族资产的优化配置；家族财务的风险管理、税务筹划、信贷管理、外汇管理等日常需求也是家族办公室处理的内容。

　　家族资本。FO承担了守护家族资本的职能，不但包括家族宪法、家族大会等重要的家族治理工作和家族旅行与仪式（婚丧嫁娶等）的组织筹办，还包括档案管理、礼宾服务、管家服务、安保服务等家族日常事务；当然，对于在全球拥有多处住宅、艺术品收藏、私人飞机和游艇的家族而言，对衣食住行有赖于家族办公室进行有效管理；选拔及管理训练有素、值得信赖的贴身工作人员（例如管家、司机、厨师、勤务人员、保镖）是财富家族面临的一个挑战，尤其在服务精神和传统并不强健的中华文化中。

　　人力资本。FO要强化家族的人力资本，通过对不同年龄段家族成员的持续教育，提升能力与素质；下一代培养和传承规划是FO工作的重点，下一代家族成员的正式大学教育、实习和工作需要进行系统规划，并结合战略目标、家族结构、产业特征、地域布局等因素进行具有前瞻性的传承设计。

　　社会资本。FO还要负责包括家族慈善资金的规划和慈善活动的管理、家族社交活动及家族声誉等社会资本的保值增值，重要的关系网络需要家族在FO的帮助下进行持续的浇灌和系统的管理。

　　家族办公室的分类

　　家族办公室可以分为两大类：单一家族办公室（Single FO，简称为SFO）和联合家族办公室（Multi FO，简称MFO）。

　　1/单一家族办公室（Single FO）

　　单一家族办公室，顾名思义，就是为一个家族提供服务的FO。

　　进入单一家族办公室的世界，就如同进入树高林密的原始森林，不同的家族办公室都好像不同的生物，形态各异。家族的财富规模、资产类别、优先排序、文化风格和治理复杂性的差异使得每一个SFO都是独一无二的。尽管SFO的职能和活动千差万别，我们还是可以根据其资产规模和外（内）包程度，将其分为三种类型：精简型、混合型和全能型。

　　2/联合家族办公室（Multi FO）

　　联合家族办公室，则是为多个家族服务的FO，主要有三类来源：第一类是由SFO接纳其他家族客户转变而来；第二类则是私人银行为了更好地服务大客户而设立；第三类是由专业人士创办。

　　富有家族为何要设立家族办公室？

　　金融行业聚集了越来越多的精英，对于身处财富金字塔顶端的家族，难道他们对现有的服务仍不满意，为什么还要单独设立家族办公室呢？

　　其一是利益冲突

　　以往，富有的家族直接跟多家银行、证券、信托、基金等金融机构合作，管理其庞大的财富。金融机构为富有家族服务往往以销售其自身发行的产品为最终目的，这导致了他们一方面难以跳出自身发行产品的局限在全市场筛选最优质的产品和服务，另一方面也难以完全站在客户的利益角度中立客观的给出建议。

　　其二是集中管理

　　富有家族通常同时与3~5家甚至更多的私人银行和金融机构打交道，固然能够使家族在获得更好的产品和服务中处于更有利的地位，但却常常过多地消耗了企业家最为宝贵的资产——时间。

　　更致命的是，各家银行和投资机构只能接触到家族风险偏好的一个侧面，很难了解其全面的组合投资。由于资产规模庞大、投资渠道分散，到头来家族自己都搞不清实时的资产配置状况，这在危机突如其来的时候是很危险的，近期A股暴跌以及全球各类资产同步下挫就是一个极好的例子。

　　其三是私密性强

　　匿名性不容易在私人银行中实现，例如，家族在通过私人银行进行有利可图的大型交易时，市场上往往会流传背后的老板是某个家族的消息，交易细节也往往在不经意间泄露出来，而这可能不利于交易的进行或者家族的声誉。

　　HSP—— Helen & Special Partners，中文名“摩瑟资产”，是由全球顶级豪门家族办公室ARGOS INVESTMENT（英文缩写A.I. Family Office），为全球的超高净值华人家族与机构专门设计打造的世界级金融服务品牌。HSP为多个富裕家族和机构提供以金融资产为核心的专业资产管理和财富咨询服务。通过整合全球性经验丰富的投资经理、私人银行家、投资银行家、律师、注册会计师、税务规划师、保险代理人等相关专业的顶尖人才，全方位统筹家族和机构可能面对的投资、保险、传承、法律、税务和慈善基金设立等事务。

　　HSP摩瑟资产的全球总部位于美国西雅图，紧邻比尔盖茨基金会等世界级富豪的家族基金办公室，背靠美国超级富豪居住区摩瑟岛（MercerIsland），多年来一直在全球财富的至高地启迪辅佐华裔富豪家族构建世界级的财富版图。

　　HSP摩瑟资产的中国总部位于著名的“东方华尔街”——上海外滩100号，以纪念中国自十九世纪四十年代上海开埠以后迅速崛起的财富神话。上海乃至近现代整个中国的城市商道血脉，启于外滩，承于外滩，更盛于外滩。HSP布局外滩金融聚集带，阅览万国建筑群、浦江、陆家嘴三重盛景，伴华人精英共创百年风尚繁华的新未来。