翊翎 Spotlight | 翊翎资本荣膺投中榜 2018 「中国最佳早期创业投资机构 TOP50」，范维肖受邀分享

　　翊翎 Spotlight | 翊翎资本荣膺投中榜 2018 「中国最佳早期创业投资机构 TOP50」，范维肖受邀分享

　　2019 年 4 月 17-19 日，投中榜第 13 届中国投资年会年度峰会，在上海外滩 W 酒店开幕。

　　其中，翊翎资本荣膺「中国最佳早期创业投资机构 TOP50」奖项。

　　18 日大会上，翊翎资本合伙人范维肖参与专场论坛「金融科技专场：科技为金融赋能」。

　　金融科技已经走到了第三阶段，从实现金融业务的电子化，再到互联网金融得到普通应用。在现在监管趋严的新时代背景下，互联网金融套利、移动互联网的流量红利已经没有了。对此，翊翎资本合伙人范维肖，提出了一些新背景下，科技为金融赋能的思考。

　　Q1、经过近 20 年的发展，中国互联网 C 端用户已逐步饱和，市场格局稳定，随着 BATJ 等巨头纷纷布局 B 端市场，大数据、人工智能、物联网等新兴技术正与企业业务深度融合。未来技术赋能的金融服务将呈现怎样的特征？金融科技服务在从 To C 到 To B 的转变过程中哪些细分领域会首先探索出新技术与新模式？

　　范维肖：实际上我们可以看到金融 IT 发展到现在经历了三个比较显著的阶段。第一个阶段是金融信息化阶段，金融机构利用 IT 技术实现了业务的电子化，这个时期大量的金融 IT 企业为金融机构提供了基础设施的底层；第二个阶段是互联网金融阶段，互联网、移动互联网的兴起使得金融得到了普遍的应用，第三方支付、众筹、P2P 随之兴起，当然这是在过去的金融监管环境下新技术的出现萌生的市场需求；

　　而随着金融监管逐渐的趋严，移动互联网流量红利逐渐消失，我认为金融 IT 已经发展到了第三个阶段。我们今天说金融科技，无非是在考虑这种背景下的新的产物和机会。

　　新背景下的金融科技的特征就比较明显，之前有监管套利的机会，现在没有了，那么金融 IT 公司要想办法提高自身的效率；之前有移动互联网红利，可以做流量生意，现在比较难做了，那么就是要充分挖掘现有客户的价值使得现有流量实现重复变现。

　　我认为，未来技术赋能的金融服务将是更加注重服务、更加注重场景，更加注重在业务场景化下的服务。就新技术和新模式来说，我认为符合监管需求，了解 B 端行业业务情况且具备业务赋能和金融赋能两方面能力的公司，可能将首先探索出新技术和新模式。

　　Q2、随着数字科技的快速发展以及日益趋严的监管政策变化，金融科技企业纷纷将更多的目光落于“金融科技+风控”方向上，企业应当如何转型以满足市场需求？风控、金融产品、客群如何相互作用形成’铁三角‘？大数据和 AI，在风控领域都有哪些最新的突破和创新”？

　　范维肖：日益趋严的监管政策让原有高利率高坏账率高收益的运营模式不再有效，野蛮生长后必须回归到以技术驱动金融科技发展的轨道上来。大数据、云计算、人工智能以及区块链是这个技术回归过程中的驱动要素。

　　我们原有的征信体系是以央行的数据为主导。截止到 16 年，央行积累了超过 8.8 亿人的个人数据，但是其中有过信贷记录的不超过 30%，不论是覆盖群体还是服务效率都存在非常大的优化空间。

　　而金融科技带来的核心变化是大数据增加了用户的覆盖维度，并且可以依托技术要素建立更标准化、模型化和智能化的风控产品。

　　传统金融机构对实体金融的理解更多，但是对实体经济和 C 端用户的关注度存在很高不足。金融科技企业推出具有智能风控属性的金融产品，输出解决方案，帮助企业完成数据收集、行为建模、用户画像以及风险定价等服务。

　　在风控领域的突破和创新一定是基于 IT 的强技术支撑，可以融合电商数据征信、重点垂直领域的核心企业平台、重点场景管理把信息流、物流和资金流进行线上化、可视化和标准化输出。

　　Q3、在金融科技引领的数字化时代下，信用不再是局限在某个封闭体系的单维度指标，而是完全可以量化并且通行于全社会的多维度数据。当前如何才能推动金融科技更好地服务征信体系建设，打破信息不对称和数据孤岛问题？同时要如何尽力避免技术、业务、数据的多重叠加风险？

　　范维肖：随着普惠金融和消费金融的普及，越来越多的人具备信贷需求，央行的数据目前难以支撑目前普惠金融和消费金融的个人需求，大数据征信可以帮助金融机构得以充分的了解客户。当然现在有很多的大企业已经在做大数据征信，但我个人认为这仍然是不足的。这种征信的构建不但需要大企业的参与，更多的也需要涉及到各种场景的公司参与其中，参与搭建。

　　对于技术、业务和数据的多重叠加风险而言，我个人认为金融行业作为一个长周期行业，技术的驱动使得目前的金融科技迭代的速度开始加快，而要防范风险，也不是通过短期的金融防范可以解决的，我们要在经历完整的金融周期下， 企业要主动建立健全风险管理等业务管理制度，切实完善数据保护等安全保障措施，使金融科技创新可能带来的各类风险处于可承受范围内。

　　Q4、2018 年持续爆雷的 P2P 并非通常意义上通过技术手段辅助金融服务提升的金融科技。当前应如何利用 AI、大数据、区块链、智能风控等金融科技技术实现互联网投资平台运营优化？面对政策监管和用户用脚投票，应当如何借助科技的方式来去中间化，从而提升金融行业运作效率？

　　范维肖：传统金融行业和互联网金融兴起的行业对比，存在在客户或者说用户上的错配竞争，正是这种错配竞争导致了 P2P 和其他的互联网金融业态有其存在的理由和可能，但是从过去来看，很多的 P2P 公司将着重点放在风险套利之上，更多的在意的是高风险、高收益，所以届时的技术更多的在于便宜的互联网和移动互联网流量的获取和转化和风险套利上。

　　现在的背景下，使得 P2P 也好还是互联网金融公司也好，我们不得不去思考风险套利的机会上了，套利的量少了，那么该如何提高效率的问题，这种提高效率的问题也就是互联网平台运营优化的问题。而这种平台优化、提高内部的效率的问题，我认为就是要解决业务流程的优化和人的优化。

　　去中间化是一个值得关注的话题，但是我个人认为去中间化是未来发展的方向，但就目前的实际发展来看，完全的去中间化几乎是很难做到的事情，在某个环节的去中间化或者和中间商合作提高效率的方式可能我们更加关注。

　　5、如何运用高科技手段，提高金融体系服务实体经济的能力？

　　范维肖：比如我们谈供应链金融，传统的供应链金融缺少完善的风控体系，欺诈类风险很难通过分析交易流水、财务报表等有限的信息显现，而现在的技术可能通过爬虫技术，可以从多种渠道获取相关信息，并结合自然语言处理和规则引擎进行判断，降低欺诈风险。同时，金融科技中的机器视觉和语音识别接入层技术应用在贷前放款审核环节也可以有效降低欺诈风险。

　　从金融的角度来说，高科技的发展可以完善金融服务的全流程，起到在金融服务实体经济的流程优化和效率提升。当然最重要的是技术赋能实体经济提高自身经营效率的提升、成本的降低的前提下，实现实体经济运营和金融服务的结合，通过大数据等高科技手段更快、更好的降低实体经济的融资成本、现金流量的补充。

　　翊翎资本的展望

　　2018 年，翊翎资本成功预判了资本寒冬的到来。在 2018 年 4 月融资窗口期关闭前，我们连续多次通过各种方式推动创业公司尽早启动融资。

　　这一年里，探月学院、HappyEasyGo、智布互联、360企安、诺一迈尔等项目都在当年实现了两个轮次的新融资，利和萃取、雨诺股份、泰迪熊移动、观动科技、星途探索、AIF、CELLA、一土学校等公司也都实现了新增的融资。

　　在 2018 年，这个整体艰难的年份中，我们看到了身边很多创业者的低谷，这个低谷也让我们更真切得看清产业和自己。这个过程虽然艰难，但对蕴含了巨大价值。

　　此次，获得投中 2018 年度「中国最佳早期创投机构 TOP 50」，这是对我们过去投资成绩的一个肯定。接下来，翊翎资本会继续坚持产业链投资，坚信人工智能会连接和赋能更多传统行业，坚守服务创业者与 LP 的初心。