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香港证监会消息:有关家族办公室申领牌照责任的通函

家族办公室通常是为了管理高资产净值家族的财务事宜而设立的,香港作为国际金融中心及资产管理枢纽,是家族办公室进行业务活动的一个必然选择。...
2020-01-18 11:36 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  香港证监会消息:有关家族办公室申领牌照责任的通函

  引自香港证券及期货事务监察委员会中介机构部发牌科于2020年1月7日发出的通函,内容如下:

  本通函旨在为拟于香港进行资产管理或其他服务的家族办公室提供一般指引。

  家族办公室通常是为了管理高资产净值家族的财务事宜而设立的,香港作为国际金融中心及资产管理枢纽,是家族办公室进行业务活动的一个必然选择。它们的活动包括资产管理及遗产规划。家族办公室可为一个家族或多个未必互相关连的家族提供服务。

  A.一般发牌规定

  香港并无专为家族办公室而设的发牌制度。《证券及期货条例》下的发牌制度是以活动为基础的。如家族办公室所提供的服务并不构成任何受规管活动或属于任何适用的豁除情况,该家族办公室便无须根据《证券及期货条例》申领牌照。然而,家族办公室应注意,它们在未领有牌照的情况下不得声称其经营某类受规管活动的业务。

  如下文第B及C部所述,若公司或家族办公室是为了管理资产(包括证券或期货合约)而以企业形式设立的,该公司或办公室便可能须持有第9类受规管活动(提供资产管理)牌照。在香港提供资产管理服务是否需要申领牌照,并非取决于客户是否为家族。因此,家族信讬的受益人或家族成员之间的关系,与厘定是否须申领牌照无关。举例来说,家族办公室可为严格上并非属于“家族成员”的人士管理资产(如前配偶及姻亲)。

  若家族办公室拟提供其他服务(如按照家族所作出的指示购买金融资产),便应检视它们是否属于第1类(证券交易)等任何其他类别的受规管活动的定义范围,以及是否须就这些活动申领牌照。

  B.单一家族办公室

  单一家族办公室如何运作,在发牌制度下可产生不同的影响。

  举例来说,若某家族委任受讬人来持有其家族信讬的资产,而该受讬人以内部单位形式营运家族办公室,以便管理信讬资产,则该家族办公室将无需申领牌照,因为它并非为第三方提供资产管理服务。

  同样地,假如家族办公室是以独立的法律实体形式成立,并由受讬人或持有家族资产的公司全资拥有,则该家族办公室将无需申领牌照,因为作为证券或期货合约投资组合的全权委讬资产管理公司,它将符合集团内部豁除情况3的资格。家族办公室如纯粹向相关公司(定义为其全资附属公司、持有其所有已发行股份的控权公司,或该控权公司的其他全资附属公司)提供资产管理服务,便无须就第9类受规管活动申领牌照。

  C.多家族办公室

  顾名思义,多家族办公室为多于一个高资产净值家族提供服务。

  家族办公室需申领哪类证监会牌照,取决于它在香港所提供的服务。若多家族办公室向并不属于相关公司(定义见上文第B部)的客户提供服务,将不可采纳集团内部豁除情况。

  当某多家族办公室获授予全面的投资酌情权时,其资产管理活动与持牌资产管理公司的活动大致相若,故可能需要就第9类受规管活动领取牌照。家族办公室如未获授予全面的投资酌情权,并只会提供证券投资意见和执行证券交易,便可能需就其他类别的受规管活动(即第1类受规管活动及第4类受规管活动(就证券提供意见))申领牌照。若资产包括期货合约,家族办公室可能同时需就第2类受规管活动(期货合约交易)及第5类受规管活动(就期货合约提供意见)申领牌照。


(责任编辑:家族办公室https://www.familyofficeschina.com/)