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新年之后家族办公室走向何方?

在2019年以后,家族办公室将继续扩大其关注范围,包括财富管理、法律和治理、致力于实时综合报告、开发软因素以及消除新的风险。...
2020-01-06 11:05 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  新年之后家族办公室走向何方?

  在2019年以后,家族办公室将继续扩大其关注范围,包括财富管理、法律和治理、致力于实时综合报告、开发软因素以及消除新的风险。

  家族办公室正在从沉闷的董事会中走出来,开始成为一支不可忽视的”特种部队“。沃德·麦克纳利(Ward McNally)非常巧妙地总结了家族办公室的现象,说他们“尽可能安静”,但“他们开了非常大的支票”。

  市场上的一股颠覆性力量

  家族办公室已成为一股不可忽视的力量。过去十年来,全球家族办公室的数量大幅增加,预计这一趋势将继续下去。安永估计,目前有10,000个单一家族办公室,比2008年增加了10倍。

  更令人印象深刻的是这些公司管理的巨额财富。2018年底Campden Wealth联合瑞银发布的《2018年全球家族办公室报告》显示家族办公室目前持有的资产超过4万亿美元。

  家族办公室现在能够进行传统上只有大公司或私募股权公司才有资格从事的交易,因此正在成为市场上的一股颠覆性力量。

  这一趋势日益受到大型投资银行的关注,它们已着手任命资深银行家管理家族办公室。而《华尔街日报》(WallStreetJournal)报道称,对冲基金行业甚至出现了战略转变,自2011年以来,“已有30多家对冲基金转型为家族办公室”。

  家族办公室到底是什么?即使在今天,“家族办公室”一词仍然可以在许多不同的上下文中使用,并具有各种不同的含义。

  大多数人都认为家族办公室的起源是欧洲的,不久后摩根家族和洛克菲勒家族在美国开发并正式确立了家族办公室的概念。市面上出现了两种主要的家族办公室:单一家族办公室和多家族办公室。前者是传统的家族办公室,作为一家咨询和财富管理公司,为一个超高净值家庭提供支持。后者服务于多个家庭,这种格式正变得越来越流行。即使是最初的洛克菲勒家族办公室,现在也有超过250名客户。

  财富管理是最重要的驱动因素

  家族办公室最初是为了照顾超高净值家庭的财富而创建的。但现代的家族办公室所做的远不止这些。

  甲骨文资本集团(OracleCapitalGroup)董事长马丁·格雷厄姆(MartinGraham)解释了家族办公室是如何演变成一站式商店的:我们的工作无所不包,从帮助移民,找房子住,让孩子上学,建立慈善基金会,或项目融资。

  “关键的是,我们做了很多财富架构:通过使用像家族信托和基金会这样的东西来保护世代传承的财富。最重要的是,我们还进行资产管理。” 马丁·格雷厄姆说。

  财富管理是家族办公室最重要的驱动因素,因此,随着亿万富翁数量的增加,以及花去大量资金的时间减少,过去几年家族办公室的激增并不令人意外。其他驱动因素包括全球波动性、新型投资选择以及对多代人财富保护的关注,所有这些都需要专业咨询。

  斯通海格弗莱明(Stonehage Fleming)的合伙人迈克尔·马斯林斯基(Michael Maslinski)表示:“我们看到,直接投资对咨询和专业知识的需求越来越大。日益复杂的法规、更具争议性的社会以及全球经济不稳定的风险,加剧了这一局面。”

  在谈到长期财富保护时,马斯林斯基说:“对大多数家庭来说,他们面临的最大风险是对接班和财富代际传承的管理。接班的实际情况经常对决策过程和决定本身产生影响,特别是在涉及专业资产的情况下。“

  家族办公室领域将发生大量变化

  新年新趋势,家族办公室未来的方向是什么?

  马斯林斯基说:“我们将看到家族办公室朝着更加专业化的方向发展。 今天,家族办公室必须准备就越来越广泛的问题提供咨询意见,因此,需要确保它们有适当的资源来满足这一新的需求。家族办公室的目标和作用需要比过去更加明确。“

  马丁·格雷厄姆补充说:“我确信,跨进这个家族办公室行业的很多人不会长期从事这一业务,因为他们不会遵循买方立场。家族办公室成功的关键是与客户建立非常深厚的关系和相互了解,并能够根据客户的需要提供日益复杂的服务。“

  在2019年以后,单家族和多家族办公室将继续扩大其关注范围,以涵盖更多的内容,不仅仅是财富管理、法律和治理。其他将引起广泛关注的主要领域包括:致力于实时综合报告、开发软因素(如确定明确的任务和目标)以及消除新的风险(如复杂的网络安全领域)。

  家族办公室的崛起将继续下去,同时,预计家族办公室领域将发生大量变化。简而言之,持续的全球不确定性和新的财富为家族办公室部门的持续增长奠定了基础。

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